Qu'est-ce que MEV et comment cela se rapporte-t-il à la mise en place liquide?

MEV permet aux validateurs de maximiser les bénéfices en réorganisant les transactions, ce qui a un impact sur l'équité et la sécurité Defi, tandis que les plates-formes de mise en œuvre de liquide le tiennent à tirer parti pour stimuler les rendements des mâles grâce à des intégrations stratégiques de construction de blocs.

Jul 21, 2025 at 01:28 am

Comprendre Mev dans le contexte de la blockchain et des crypto-monnaies

La valeur extractible (MEV) maximale fait référence au profit maximal que les validateurs ou les mineurs peuvent extraire d'une blockchain en réorganisant, y compris ou excluant les transactions dans les blocs qu'ils produisent. Initialement connu sous le nom de valeur extractible de mineurs , MEV a évolué avec la transition de la preuve de travail (POW) aux blockchains de preuve de mise en place (POS), où les validateurs remplacent les mineurs. Les stratégies MEV impliquent souvent l'arbitrage, les liquidations et le premier cycle , où les entités manipulent la commande de transactions pour obtenir un avantage financier.

Ce concept est devenu de plus en plus pertinent avec la montée en puissance de la finance décentralisée (DEFI) , où le calendrier et l'exécution des transactions peuvent avoir un impact significatif sur les résultats. En conséquence, le MEV est devenu un domaine d'intérêt essentiel pour les validateurs, les développeurs et les chercheurs visant à comprendre ses implications sur l'équité et la sécurité du réseau .

La mécanique de l'extraction MEV

L'extraction MEV implique généralement des chercheurs , des constructeurs de blocs et des validateurs . Les chercheurs scannent le Mempool (un pool de transactions en attente) pour des opportunités rentables , telles que des événements d'arbitrage ou de liquidation. Ils soumettent des faisceaux de transactions aux constructeurs de blocs , qui les assemblent en blocs complets. Ces blocs sont ensuite proposés par des validateurs qui reçoivent des récompenses pour inclure des transactions riches en MEV .

Les validateurs peuvent également exécuter des stratégies MEV internes , capturant directement la valeur à partir de la commande des transactions. Ce processus est souvent facilité par les services MEV-Boost , qui permettent aux validateurs d' externaliser la construction de blocs à des constructeurs tiers plus efficaces tout en gagnant des récompenses supplémentaires .

Introduction à la jalonnement liquide

Le jalon liquide est un mécanisme qui permet aux utilisateurs de jalonner leurs jetons (tels que ETH) tout en recevant des jetons fongibles en retour qui représentent leurs actifs marqués plus le rendement . Ces dérivés d'allumage liquide (LSD), comme Steth ou Reth , peuvent être utilisés dans les protocoles Defi pour générer des rendements supplémentaires , permettant efficacement un double étalage .

Cette innovation résout le problème de l'inefficacité des capitaux dans le stimulation traditionnelle, où les actifs sont verrouillés et non transférables . En introduisant la liquidité , la mise en œuvre du liquide améliore l'efficacité du capital , stimule la participation du réseau et encourage une adoption plus large de blockchains de preuve de participation .

Comment MEV se rapporte aux protocoles de mise en place liquide

Le MEV joue un rôle important dans les écosystèmes d'allumage liquide , en particulier dans la façon dont les validateurs et les pools d'allumage peuvent optimiser les revenus grâce à la commande des transactions . Étant donné que les plates-formes d'allumage liquide exploitent souvent de grands réseaux de validateurs , ils sont en position stratégique pour capturer le MEV.

Les validateurs associés aux fournisseurs de jalonnement liquide peuvent utiliser les services MEV-Boost pour augmenter les récompenses pour les stakers . Ces revenus supplémentaires peuvent être répartis aux détenteurs de jetons , améliorant le rendement des dérivés de jalonnement liquide . Dans ce contexte, le MEV devient une valeur ajoutée pour les protocoles de mise en place liquide, contribuant à des APR plus élevés et à une amélioration de l'efficacité du capital .

Cependant, l'intégration de MEV dans les plates-formes d'allumage liquide soulève des problèmes de centralisation , surtout si quelques entités contrôlent une grande partie de l' ensemble de validateur et de l'extraction MEV .

Implications et considérations pour les utilisateurs

Pour les utilisateurs qui participent à la mise en vedette des liquides , comprendre comment le MEV affecte leur rendement est essentiel. Bien que le MEV puisse augmenter les rendements , il peut également introduire des risques liés à la manipulation et à la centralisation des transactions. Les utilisateurs doivent évaluer la transparence et la gouvernance des plates-formes d'allumage liquide concernant la distribution MEV et le comportement du validateur .

De plus, la conception du protocole de mise en place liquide joue un rôle essentiel dans la façon dont les avantages MEV sont partagés . Certaines plateformes peuvent conserver une partie des bénéfices MEV , tandis que d'autres les distribuent entièrement aux stakers . La compréhension de ces dynamiques peut aider les utilisateurs à prendre des décisions éclairées sur l'endroit où mettre leurs actifs.

Intégration technique des plates-formes de mise en œuvre de MEV et de liquide

Techniquement, les plates-formes d'allumage liquide s'intègrent aux relais MEV-Boost pour permettre aux validateurs de capturer MEV sans exécuter leur propre infrastructure de construction de blocs . Cette intégration consiste à configurer des relais, des constructeurs et des composants du proposant pour faciliter la production de blocs de MEV .

Le processus comprend:

• Configuration des validateurs pour utiliser les relais MEV-boost
• Connexion aux constructeurs de blocs de confiance
• Assurer une communication sécurisée entre les composants du proposant et du constructeur
• Surveillance des revenus MEV et des performances du validateur

Ces étapes techniques permettent aux prestataires de murs en liquide d'offrir des rendements améliorés tout en maintenant la décentralisation et la sécurité .

FAQ

Q: MEV peut-il être complètement éliminé dans une blockchain de preuve de mise?

R: Non, MEV est une caractéristique inhérente des blockchains où l'ordre des transactions affecte les résultats économiques. Cependant, son impact peut être atténué par des services de séquençage équitables, des pools de lissage MEV et des mécanismes de gouvernance transparents .

Q: Toutes les plates-formes d'allumage liquide capturent-elles MEV?

R: Non, toutes les plateformes ne poursuivent pas activement les opportunités MEV. Certains se concentrent uniquement sur l'efficacité et la décentralisation du jalonnement , tandis que d'autres intègrent les services MEV-Boost pour améliorer les rendements des utilisateurs.

Q: Comment les utilisateurs peuvent-ils évaluer si une plate-forme de mise en place liquide partage les bénéfices MEV?

R: Les utilisateurs doivent examiner les rapports de transparence de la plateforme, les modèles de gouvernance et les politiques de distribution de récompense . De nombreuses plates-formes divulguent des méthodes de bénéfices et de distribution liées à la MEV dans leur documentation ou tableaux de bord.

Q: L'extraction Mev est-elle considérée comme éthique ou nocive?

R: L'éthique de MEV est débattue. Alors que l'arbitrage et les liquidations sont considérés comme des activités éconergétiques, les attaques de premier plan et de sandwich sont souvent critiquées pour l'exploitation des utilisateurs de détail . La communauté de la blockchain continue d'explorer des solutions pour rendre l'extraction MEV plus équitable .