선물 계약을 통한 현물Bitcoin(BTC) 헤징 가이드

Bitcoin 현물 및 선물 시장의 기본 이해

1. 현물시장은 Bitcoin을 현재 시장 가격으로 법정화폐나 기타 암호화폐로 즉시 교환하는 것을 말합니다. 투자자가 지갑이나 거래소 계좌에 BTC를 보유하면 공급 및 수요 역학에 따른 직접적인 가격 변동에 실시간으로 노출됩니다.

2. 반면에 선물 계약을 통해 거래자는 미래의 미리 정해진 날짜에 Bitcoin를 사고 파는 가격에 오늘 합의할 수 있습니다. 이러한 파생상품은 CME와 같은 규제 플랫폼이나 Binance, Bybit, OKX와 같은 암호화폐 거래소에서 거래됩니다.

3. 선물거래는 현물거래와 달리 레버리지가 가능하여 증거금으로 공시된 자본금보다 큰 포지션을 허용합니다. 이는 잠재적인 이익과 위험을 모두 증폭시켜 올바르게 사용하면 헤징을 위한 강력한 도구가 됩니다.

4. 암호화폐 업계에서 인기 있는 변형인 무기한 선물은 만료 날짜가 없으며 자금 요율 메커니즘을 통해 현물 가격과 일치하게 유지됩니다. 따라서 만료되는 계약을 연장할 필요 없이 장기 헤지를 유지하는 데 이상적입니다.

5. 시장 참가자들은 투기뿐만 아니라 기존 보유 자산을 보호하기 위해 선물을 사용합니다. BTC를 소유한 거래자는 가격이 하락할 경우 선물 매도 포지션을 취하여 손실을 상쇄하여 효과적으로 가치를 고정할 수 있습니다.

현물 Bitcoin 포지션을 헤지해야 하는 이유는 무엇입니까?

1. 변동성은 암호화폐 시장을 정의하는 특징입니다. Bitcoin는 몇 시간 내에 두 자리 수의 백분율 변동을 경험할 수 있으며, 이로 인해 불확실한 거시 경제 상황이나 갑작스러운 시장 정서 변화 중에 보유자가 심각한 하락 위험에 노출될 수 있습니다.

2. 종종 '고래'라고 불리는 기관 투자자와 대규모 보유자는 헤징 전략을 사용하여 실제 BTC 보유 매각으로 인해 발생할 수 있는 과세 이벤트를 유발하지 않고 약세 주기 동안 자본을 보존합니다.

3. 헤징을 사용하면 파생상품 포지션 상쇄를 통해 가격 노출을 중화하면서 실물 Bitcoin의 소유권을 유지할 수 있습니다. 이는 단기 하락으로부터 보호하려는 장기 신자에게 특히 유용합니다.

p>4. 규제 발표, 거시 경제 데이터 공개 또는 주요 거래소 중단과 같은 이벤트로 인해 급격한 매도가 발생할 수 있습니다. 울타리를 마련하면 격동의 시기에 안정성을 확보하고 감정적인 의사결정을 줄일 수 있습니다.

5. 일부 채굴자는 생산 비용에 따라 수익을 고정하기 위해 선물을 사용합니다. BTC 1개를 채굴하는 데 $30,000가 든다면 현물 가격이 나중에 어디에 도달하든 수익성을 보장하기 위해 선물을 $40,000에 매도할 수 있습니다.

선물을 이용한 현물 BTC 헤징에 대한 단계별 가이드

1. 헤징하려는 Bitcoin의 양을 결정합니다. 예를 들어, 5 BTC를 보유하고 있다면 전체 보호(5 BTC)를 원하는지, 부분 보호(예: 2 BTC)를 원하는지 결정하세요.

2. 적합한 선물 계약을 선택하십시오. 대부분의 사용자에게는 USDT 또는 USD로 표시된 무기한 선물이 지속적인 거래와 주요 거래소에 대한 접근 용이성 때문에 선호됩니다.

3. 보호하고 있는 BTC 가치에 해당하는 선물 매도 포지션을 개설하세요. Bitcoin이 $60,000에 거래되고 있고 $120,000 상당의 BTC 2개를 보유하고 있는 경우 $120,000 상당의 선물 계약을 매도합니다.

4. 정기적으로 위치를 모니터링하십시오. 헤지는 가격 하락을 방지하는 반면, 상승하는 시장에서는 선물 구간에서 실현되지 않은 손실이 발생합니다. 그러나 이는 현물 보유의 이익으로 상쇄됩니다.

5. 헤지를 제거하기로 결정한 경우 선물 포지션을 청산합니다. 이는 불확실성의 기간이 지난 후 또는 현물 BTC를 완전히 판매하기로 선택한 경우 발생할 수 있습니다.

Bitcoin 선물 헤징 시 위험 및 고려사항

1. 무기한 선물의 펀딩 요율은 시간이 지남에 따라 누적될 수 있으며, 특히 강력한 강세장에서는 더욱 그렇습니다. 장기 매도 포지션에서는 매수에 대한 정기적인 지급이 발생하여 수익이 감소하거나 손실이 증가할 수 있습니다.

2. 선물 포지션의 레버리지가 높을 경우 청산 위험이 존재합니다. Bitcoin 가격의 급격한 상승은 마진 콜이나 자동 청산을 유발하여 최악의 순간에 현물 포지션을 헤지할 수 없게 될 수 있습니다.

3. 현물 가격과 선물 가격의 차이인 베이시스 리스크는 헤지 효과에 영향을 미칠 수 있습니다. 선물 계약이 상당한 프리미엄이나 할인으로 거래되는 경우 상쇄가 완벽하지 않을 수 있습니다.

4. 교환 신뢰성과 거래상대방 위험이 중요합니다. 투명한 정산 메커니즘을 갖춘 평판이 좋은 플랫폼을 사용하면 헤지에 영향을 미치는 채무 불이행 또는 기술적 실패 가능성이 줄어듭니다.

5. 세금 관련 내용은 관할권에 따라 다릅니다. 단순히 선물 매도 포지션을 개설하는 것은 많은 지역에서 BTC 판매로 간주되지 않지만, 선물에서 실현된 이익이나 손실에는 소득세 또는 자본 이득세가 적용될 수 있습니다.

자주 묻는 질문

선물을 사용하여 Bitcoin을 헤징하는 데 드는 비용은 얼마입니까? 주요 비용에는 거래 수수료, 콘탱고 시장의 매도 포지션에 대한 잠재적인 자금 조달 지불, 묶여 있는 마진의 기회 비용이 포함됩니다. 옵션처럼 선불 프리미엄은 없지만 지속적인 비용은 시장 구조와 기간에 따라 달라집니다.

레버리지를 사용하지 않고 헤징할 수 있나요? 예. 1x 레버리지를 사용하여 선물 포지션을 개설할 수 있습니다. 즉, 계약의 전체 가치를 담보로 게시한다는 의미입니다. 이는 청산 위험을 최소화하고 위험 관리를 단순화하지만 더 많은 선행 자본이 필요합니다.

헤지하는 동안 Bitcoin의 가격이 오르면 어떻게 되나요? 귀하의 현물 BTC 가치가 증가하여 실현되지 않은 이익이 발생합니다. 동시에, 귀하의 선물 매도 포지션으로 인해 실현되지 않은 손실이 발생합니다. 이 두 가지가 서로 균형을 이루어 순포지션이 균일해집니다. 이것이 바로 적절한 헤지의 의도된 효과입니다.

소규모 Bitcoin 보유자에게 선물 헤징이 적합한가요? 기관 및 대규모 보유자 사이에서 더 일반적이지만 개인 투자자도 혜택을 누릴 수 있습니다. 많은 거래소에서는 소액 계약이나 부분 포지션을 허용하여 0.1 BTC 보유자라도 고위험 기간 동안 효과적인 헤지를 구현할 수 있습니다.