"나비 옵션 전략"이란 무엇입니까?

Butterfly Option Strategy는 중간 파업 가격으로 두 가지 옵션을 구매하면서 중간 파업 가격으로 하나를 판매하는 중립에서 약간의 강세 전략입니다.

2025/02/24 21:42

나비 옵션 전략의 핵심 사항 :

• Butterfly Option Strategy는 중간 파업 가격으로 하나를 판매하면서 두 개의 전화를 구매하거나 다른 파업 가격에 옵션을 두는 것과 관련된 중립에서 약간의 강세 전략입니다.
• 이 전략은 기본 자산의 좁은 거래 범위에서 이익을 얻기 위해 고안되었습니다.
• 캘린더 스프레드와 유사하지만 다른 스프레드 전략에 비해 위험이 증가하는 더 높은 잠재적 수익을 제공합니다.

나비 옵션 전략이란 무엇입니까?

나비 스프레드라고도하는 나비 옵션 전략은 기본 자산에서 대칭 가격 범위를 만드는 비 방향 스프레드 거래 전략입니다. 수직 및 수평 스프레드를 결합하여 특정 이익 프로파일을 달성합니다. 이 전략은 일반적으로 가격 통합 기간 또는 통합 범위에서 탈주를 기대하는 거래자가 일반적으로 사용합니다.

나비 옵션 전략 구축 방법 :

1. 기본 자산 및 기간을 식별하십시오. 거래하려는 자산과 전략이 수익성이있을 것으로 예상되는 시간 창을 결정하십시오.
2. 타격 가격 선택 : 3 번의 파업 가격을 선택하십시오. 중간 파업 가격 (K2)은 기본 자산의 예상 가격 이동을 나타냅니다. 외부 2 번의 스트라이크 가격 (K1 및 K3)은 예상 변동성과 트레이더의 위험 허용 오차에 따라 K2와 거리가 멀다.
3. 옵션 유형 및 수량 결정 : 시장 전망을 기반으로 전화를 구매하거나 옵션을 넣을지 결정하십시오. 낙관적 인 나비 스프레드의 경우 스트라이크 가격 K1과 K3에서 두 가지 통화 옵션을 구매하고 K2에서 하나의 통화 옵션을 판매하십시오. 약세 나비 스프레드의 경우 스트라이크 가격 K1과 K3에서 두 개의 풋 옵션을 구입하고 K2에서 하나의 풋 옵션을 판매하십시오.

이익 프로파일 및 위험 관리 :

나비 옵션 전략의 이익 잠재력이 제한됩니다. 최대 이익은 옵션 만료 시점에 기초 자산의 가격이 중간 파업 가격 (K2)에 가입 할 때 달성됩니다.

그러나 다른 스프레드 전략에 비해 위험이 높습니다. 트레이더의 최대 손실은 전략에 들어가기 위해 지불 한 순 보험료와 같습니다. 따라서 적절한 위치 크기와 위험 제한을 설정하여 위험을 효과적으로 관리하는 것이 중요합니다.

예:

S & P 500 지수로 낙관적 인 나비 스프레드의 예를 고려해 봅시다. 트레이더는 파업 가격 $ 4,000 및 $ 4,050의 2 개의 콜 옵션을 구매하고 4,025 달러의 파업 가격으로 1 개의 통화 옵션을 판매합니다. 상인은 상인이 S & P 500이 좁은 범위 내에서 유지되거나 약간의 증가를 기대한다고 가정합니다. 만료일에 S & P 500이 $ 4,025로 마감되면, 거래자는 최대 이익을 얻을 것입니다.

FAQ :

• 수직 스프레드와 나비 스프레드의 차이점은 무엇입니까?

  • 수직 스프레드에는 한 번의 타격 가격으로 옵션을 구매하고 다른 파업 가격으로 옵션을 판매하는 것이 포함됩니다. 나비 스프레드는 두 개의 수직 스프레드를 결합하여 대칭 가격 범위를 만듭니다.

• 나비 옵션 전략은 언제 적절합니까?

  • 상인이 기본 자산이 좁은 거래 범위 내에서 유지되거나 통합에서 벗어날 것으로 예상 할 때 나비 옵션 전략은 적절합니다.

• 나비 옵션 전략과 관련된 위험은 무엇입니까?

  • 최대 손실은 순 보험료가 지불 한 것과 같습니다. 기본 자산이 예상대로 작동하지 않으면 거래자가 손실을 일으킬 수도 있습니다.

• 나비 옵션 전략의 위험을 줄이는 방법은 무엇입니까?

  • 위치 크기를 줄이고 위험 한도를 관리하며 기본 자산을 면밀히 모니터링하십시오.