Was ist "Butterfly Option Strategy"?

Die Butterfly -Optionsstrategie ist eine neutrale bis leicht optimistische Strategie, bei der zwei Optionen zu unterschiedlichen Streikpreisen gekauft werden und gleichzeitig einer zum mittleren Ausübungspreis verkauft werden.

Feb 24, 2025 at 09:42 pm

Wichtige Punkte der Butterfly -Optionsstrategie:

• Die Butterfly -Optionsstrategie ist eine neutrale bis leicht optimistische Strategie, bei der zwei Anrufe oder Optionen zu unterschiedlichen Streikpreisen gekauft werden können, während eins zum mittleren Ausübungspreis verkauft wird.
• Die Strategie soll von einem engen Handelsbereich im zugrunde liegenden Vermögenswert profitieren.
• Es ähnelt dem Kalender -Spread, bietet jedoch eine höhere potenzielle Rendite mit erhöhtem Risiko im Vergleich zu anderen Spread -Strategien.

Was ist Butterfly Option Strategie?

Die Butterfly-Optionsstrategie, auch als Butterfly Spread bezeichnet, ist eine nicht-leitende Spread-Handelsstrategie, bei der eine symmetrische Preisspanne im zugrunde liegenden Vermögenswert erstellt wird. Es kombiniert sowohl vertikale als auch horizontale Spreads, um ein spezifisches Gewinnprofil zu erzielen. Die Strategie wird üblicherweise von Händlern angewendet, die eine Preiskonsolidierung oder einen Ausbruch aus der Konsolidierungsbereich erwarten.

So erstellen Sie eine Schmetterlingsoptionsstrategie:

1. Identifizieren Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert und den Zeitrahmen: Bestimmen Sie den Vermögenswert, den Sie handeln möchten, und das Zeitfenster, in dem Sie erwarten, dass die Strategie profitabel ist.
2. Wählen Sie die Streikpreise: Wählen Sie drei Streitpreise aus. Der mittlere Ausübungspreis (K2) repräsentiert die erwartete Preisbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts. Die beiden Ausschläge (K1 und K3) werden in einiger Entfernung von K2 gelegt, basierend auf der erwarteten Volatilität und der Risikotoleranz des Händlers.
3. Bestimmen Sie den Optionstyp und die Option. Kaufen Sie für einen bullischen Schmetterling zwei Call -Optionen zu den Streikpreisen K1 und K3 und verkaufen Sie eine Call -Option bei K2. Kaufen Sie für einen bärischen Schmetterling zwei Optionen zu den Streikpreisen K1 und K3 und verkaufen Sie eine Put -Option bei K2.

Gewinnprofil und Risikomanagement:

Das Gewinnpotential einer Schmetterlingsoptionsstrategie ist begrenzt. Der maximale Gewinn wird erzielt, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zum Zeitpunkt des Ablaufs der Option zum Zeitpunkt des Optionsablaufs auf oder in der Nähe des mittleren Ausstreitpreispreises (K2) setzt.

Das Risiko ist jedoch im Vergleich zu anderen Spread -Strategien höher. Der maximale Verlust des Händlers entspricht der für die Eingabe der Strategie gezahlten Nettoprämie. Daher ist es entscheidend, das Risiko effektiv zu verwalten, indem geeignete Positionsgrößen und Risikogrenzen festgelegt werden.

Beispiel:

Betrachten wir ein Beispiel für einen bullischen Schmetterling, der sich im S & P 500 -Index ausbreitet. Der Händler kauft zwei Call -Optionen mit den Streikpreisen 4.000 USD und 4.050 USD und verkauft eine Call -Option mit einem Ausübungspreis von 4.025 USD. Die Annahme ist, dass der Händler erwartet, dass der S & P 500 in einem schmalen Bereich bleibt oder einen leichten Anstieg verzeichnet. Wenn der S & P 500 zum Ablaufdatum bei 4.025 USD schließt, erzielt der Händler den maximalen Gewinn.

FAQs:

• Was ist der Unterschied zwischen einer vertikalen Ausbreitung und einer Schmetterlingsverbreitung?

  • Der vertikale Spread beinhaltet den Kauf einer Option zu einem Ausübungspreis und dem Verkauf einer Option zu einem anderen Ausübungspreis. Butterfly Spread kombiniert zwei vertikale Spreads, um eine symmetrische Preisspanne zu schaffen.

• Wann ist eine Strategie zur Option Schmetterlinge angemessen?

  • Die Optionsstrategie der Schmetterlinge ist angemessen, wenn Händler erwarten, dass das zugrunde liegende Vermögenswert in einem engen Handelsbereich bleibt oder von der Konsolidierung ausbricht.

• Was sind die Risiken mit einer Strategie zur Optionsoption von Schmetterlingen verbunden?

  • Der maximale Verlust entspricht der gezahlten Nettoprämie. Der Händler kann auch Verluste verursachen, wenn sich der zugrunde liegende Vermögenswert nicht wie erwartet verhält.

• Wie kann ich das Risiko einer Schmetterlingsoptionsstrategie verringern?

  • Reduzieren Sie die Positionsgröße, verwalten Sie Risikogrenzen und überwachen Sie den zugrunde liegenden Vermögenswert genau.