암호화폐의 롱 포지션과 숏 포지션은 무엇인가요?

롱 포지션 이해하기

1. 암호화폐 매수 포지션은 시간이 지남에 따라 가격이 상승할 것이라는 기대를 가지고 디지털 자산을 구매하는 것을 의미합니다.

2. 거래자는 중앙 집중식 거래소, 분산형 플랫폼 또는 영구 선물 계약과 같은 파생 상품을 통해 매수 포지션을 오픈합니다.

3. 마진 거래를 통해 사용자는 자금을 빌려 노출을 증폭시켜 잠재적 이익과 청산 위험을 모두 높일 수 있습니다.

4. 현물 시장 매수에는 직접적인 소유권이 포함됩니다. 즉, 거래소에서 구매한 후 개인 지갑에 BTC 또는 ETH가 보관됩니다.

5. 자산이 진입점보다 높은 가격에 수수료 및 슬리피지를 제외하고 판매되면 이익이 실현됩니다.

매도 포지션 정의

1. 숏 포지션은 암호화폐를 빌려서 즉시 매도하고 나중에 더 낮은 가격에 재구매하는 것을 목표로 합니다.

2. 이 전략을 위해서는 자산 차용 및 공매도 메커니즘을 지원하는 대출 프로토콜 또는 마진 지원 거래소에 대한 액세스가 필요합니다.

3. 빌린 토큰은 포지션 종료 시 발생 이자와 가능한 펀딩 요율 지불과 함께 반환되어야 합니다.

4. 매도는 약세 정서, 거시 경제 긴축 또는 주요 지원 수준 이하의 기술적 고장 기간 동안 번성합니다.

5. 가격이 하락하지 않고 상승하면 손실이 급격히 증가하여 마진 콜이나 강제 청산이 발생합니다.

암호화폐 활용의 위험 역학

1. 5배, 10배, 심지어 50배와 같은 레버리지 비율은 Bybit, Binance Futures 및 OKX와 같은 플랫폼에서 일반적입니다.

2. 높은 레버리지는 변동성 영향을 확대합니다. 작은 가격 변동으로도 기존 시장보다 더 빠르게 자산을 소진시킬 수 있습니다.

3. 펀딩 요율은 무기한 계약 보유자에게 반복적인 비용을 발생시킵니다. 특히 매수세가 지배적이고 요율이 강하게 플러스로 변할 때 더욱 그렇습니다.

4. 청산 엔진은 조작으로 인한 강제 퇴출을 방지하기 위해 최종 거래 가격이 아닌 시장 평균 가격을 사용합니다.

5. 유동성 공급 풀의 비영구적 손실은 LP 토큰을 담보로 사용할 때 단기/장기 행동에 간접적으로 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 구조에 미치는 영향

1. 거래소 주문장은 실시간 장/단기 불균형을 반영합니다. 매수에 대한 높은 미결제약정은 종종 과열된 심리를 나타냅니다.

2. 고래 지갑은 여러 장소에서 위치를 자주 이동하여 온체인 분석 도구에서 인식된 방향 편향에 영향을 미칩니다.

3. Coinglass 또는 Glassnode와 같은 소스의 파생상품 데이터는 극단적인 자금 조달 비율과 후속 반전 사이의 상관 관계를 보여줍니다.

4. 장기 미결제약정 증가와 함께 스테이블코인 유입은 돌파 시도 전 축적을 나타낼 수 있습니다.

5. 급격한 가격 상승으로 인해 레버리지를 활용한 공매도가 자산을 다시 매입하게 되어 상승 ​​모멘텀이 가속화될 때 공매도 압박이 발생합니다.

자주 묻는 질문

Q: 숏 포지션을 무기한 보유할 수 있나요? 실제로는 그렇지 않습니다. 자금 지불은 지속적으로 발생하고 차입 금리는 변동하며 대출 기관은 예기치 않게 자산을 회수할 수 있습니다. 지속 공매도에는 적극적인 관리와 자본 준비금이 필요합니다.

Q: 현물 구매도 매수 포지션으로 간주되나요? 예. 현물 지갑에서 BTC, ETH 또는 모든 토큰을 완전히 획득하는 것은 레버리지나 거래상대방 의존 없이 장기 노출을 구성합니다.

Q: 숏코인이 하드포크되면 어떻게 되나요? 차용인은 대출 플랫폼이 포크된 자산을 포함하도록 조건을 명시적으로 확장하지 않는 한 원래 체인의 토큰에 대한 책임을 집니다. 대부분의 프로토콜은 차용자에게 새로운 토큰을 제공하지 않습니다.

Q: 모든 블록체인에서 공매도가 가능한가요? 아니요. 기본 단락은 인프라에 따라 다릅니다. Ethereum은 Aave 및Compound를 통해 이를 지원합니다. Solana는 Mango Markets 또는 Kamino에 의존합니다. Bitcoin에는 기본 DeFi 단락이 ​​없으며 중앙 집중식 중개자에 의존합니다.