暗号通貨におけるロングポジションとショートポジションとは何ですか?

ロングポジションを理解する

1. 暗号通貨のロングポジションとは、時間の経過とともに価格が上昇することを期待してデジタル資産を購入することを指します。

2. トレーダーは、集中型取引所、分散型プラットフォーム、または無期限先物契約などのデリバティブを通じてロングをオープンします。

3. 信用取引により、ユーザーは資金を借りてエクスポージャを増幅でき、潜在的な利益と清算リスクの両方が増加します。

4. スポット市場のロングには、取引所から購入した後に個人のウォレットに保持される BTC または ETH の直接所有権が含まれます。

5. 利益は、手数料とスリッページを差し引いたエントリーポイントよりも高い価格で資産が売却されたときに実現されます。

ショートポジションの定義

1. ショート ポジションには、暗号通貨を借りてすぐに売却し、後でより低い価格で買い戻すことを目的とします。

2. この戦略には、資産の借入と空売りの仕組みをサポートする貸付プロトコルまたは証拠金対応取引所へのアクセスが必要です。

3. 借りたトークンは、ポジションを閉じる際に、未払いの利息および場合によっては調達金利の支払いとともに返還されなければなりません。

4. ショートは、弱気地合い、マクロ経済の引き締め、または主要サポートレベルを下回るテクニカルなブレイクダウンの際に成長します。

5. 価格が下落するのではなく上昇した場合、損失は急速に拡大し、マージンコールや強制清算が引き起こされます。

暗号レバレッジにおけるリスクダイナミクス

1. Bybit、Binance Futures、OKX などのプラットフォームでは、5 倍、10 倍、さらには 50 倍などのレバレッジ比率が一般的です。

2. 高レバレッジはボラティリティの影響を拡大します。わずかな価格変動により、従来の市場よりも早く株式が消滅する可能性があります。

3. 資金調達率は、特にロングが優勢で金利が大幅にプラスに転じた場合に、無期限契約保有者にとって経常的なコストを生み出します。

4. 清算エンジンは、操作による強制終了を防ぐために、最後の取引価格ではなくマーク価格を使用します。

5. 流動性供給プールの一時的な損失は、LP トークンが担保として使用される場合、ショート/ロングの動作に間接的に影響を与える可能性があります。

市場構造の影響

1. 為替注文簿は、リアルタイムのロング/ショートの不均衡を反映しています。ロングの建玉高が高ければ、センチメントの過熱を示すことがよくあります。

2. クジラウォレットは複数の場所で頻繁にポジションを移動し、オンチェーン分析ツールで認識される方向性の偏りに影響を与えます。

3. Coinglass や Glassnode などのソースからのデリバティブ データは、資金調達レートの極値とその後の反転との相関関係を示しています。

4. ステーブルコインの流入とロング建玉の上昇は、ブレイクアウトの試みの前に蓄積を示す可能性があります。

5. ショートスクイーズは、急激な価格上昇によりレバレッジを活用したショートが資産を買い戻さざるを得なくなり、上昇の勢いが加速するときに発生します。

よくある質問

Q: ショートポジションを無期限に保持できますか?実際にはそうではありません。資金の支払いは継続的に発生し、借入金利は変動し、貸し手は予期せず資産を回収する可能性があります。ショートが継続するには、積極的な管理と資本準備金が必要です。

Q: スポット購入はロングポジションとしてカウントされますか?はい。 BTC、ETH、または任意のトークンをスポットウォレットで完全に取得すると、レバレッジやカウンターパーティへの依存なしに長期エクスポージャーが構成されます。

Q: ショートしたコインがハードフォークされるとどうなりますか?融資プラットフォームがフォークされた資産を含めるように条件を明示的に延長しない限り、借り手は元のチェーンのトークンに対してのみ責任を負います。ほとんどのプロトコルでは、借り手に新しいトークンを付与しません。

Q: ショートはすべてのブロックチェーンで可能ですか?いいえ。ネイティブ ショートはインフラストラクチャに依存します。イーサリアムは Aave と Compound を介してサポートします。ソラナはマンゴー・マーケットかカミーノに依存しています。 Bitcoin にはネイティブの DeFi ショートが不足しており、中央集権的な仲介業者に依存しています。