cryptocurrency에서 시장을 만드는 방법? cryptocurrency 시장 제작 전략 공유

Crypto의 시장 제조업체는 시장 가격에 구매/판매 주문을 배치함으로써 유동성을 제공하며, 입찰자 스프레드에서 이익을 얻는 동시에 미끄러짐을 줄이고 주문서 깊이를 향상시킵니다.

2025/06/13 20:43

cryptocurrency에서 시장 만들기 개념을 이해합니다

Cryptocurrency의 시장 만들기에는 현재 시장 가격에 구매 및 판매 주문을 모두 배치하여 거래소의 거래 쌍에 유동성을 제공하는 것이 포함됩니다. 목표는 다른 거래자들이 자신의 거래를 효율적으로 실행하기에 충분한 양이 있는지 확인하면서 입찰 스프레드 로부터 이익을 얻는 것입니다. 분산 및 중앙 집중식 암호화 시장에서 시장 제조업체는 주문서 깊이를 유지하고 미끄러짐을 줄이는 데 중요한 역할을합니다.

기존 금융과 달리, 암호 화폐 시장은 비교적 젊은 성격과 단편화 된 교환 생태계로 인해 제도적 수준의 유동성이 부족합니다. 이로 인해 가격 변동에 대한 지향성 노출없이 일관된 수익을 창출하려는 트레이더 나 기업에게는 시장 제작 전략이 훨씬 더 중요합니다.

핵심 요점 : 성공적인 시장 제조업체는 큰 방향 이동보다는 빈번한 작은 이익으로부터 이익을 얻습니다.

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암호화 시장 만들기를위한 인프라 설립

암호화 공간에서 시장 제작을 시작하려면 강력한 기술 인프라가 필요합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 교환 API 액세스 : API를 통해 여러 교환에 연결하여 주문을 신속하게 배치하고 취소해야합니다.
• Low-Ratency 서버 : Exchange의 데이터 센터에 가까운 서버에서 거래 봇을 호스팅하면 실행 속도가 향상됩니다.
• 위험 관리 도구 : 열린 위치, 변동성 및 잠재적 손실을 모니터링하고 제어하는 ​​시스템을 구현합니다.
• 거래 알고리즘 : 실시간 시장 조건에 따라 한도 주문을 할 수있는 기존 봇을 개발하거나 배포합니다.

실제 자금으로 배치하기 전에 샌드 박스 환경 에서 시스템을 테스트하는 것이 중요합니다. 많은 교환은이 목적을 위해 데모 또는 테스트 넷 API를 제공합니다.

중요한 팁 : 펀드 믹스 업을 피하고 보안을 향상시키기 위해 항상 각 교환 연결에 전용 지갑 주소를 사용하십시오.

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시장 제작에 적합한 거래 쌍을 선택합니다

모든 거래 쌍이 시장 제작에 적합한 것은 아닙니다. 특정 특성을 나타내는 쌍에 집중해야합니다.

• 높은 거래량 : 볼륨이 많으면 스프레드를 포착 할 수있는 기회가 더 많습니다.
• 적당한 변동성 : 과도한 변동성은 위험을 증가 시키지만 너무 적은 수익 잠재력은 감소합니다.
• 유동성 격차 : 입찰가 스프레드가 평균보다 넓은 쌍을 찾아 차익 거래 및 스프레드 캡처를위한 공간을 제공합니다.

예를 들어, Binance 또는 Kraken과 같은 주요 거래소에서 BTC/USDT 또는 ETH/USDT가 인기있는 선택입니다. 그러나, 최신 알트 코인 쌍은 신중하게 모니터링되면 유리한 기회를 나타낼 수 있습니다.

비판적 통찰력 : 강력한 위험 관리가없는 한 고도로 비유동 또는 펌프 앤 덤프가 발생하기 쉬운 쌍을 피하십시오.

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시장 제작 전략 알고리즘 설계

효과적인 시장 만들기에는 잘 설계된 알고리즘이 필수적입니다. 이러한 전략의 핵심 구성 요소는 다음과 같습니다.

• 주문 배치 로직 : 중간 가격에서 얼마나 멀리 떨어져 있는지 결정하십시오.
• 주문 크기 결정 : 가용 유동성을 기준으로 고정 크기 또는 동적 사이징을 사용할지 여부를 결정하십시오.
• 재고 관리 : 한쪽으로 과다 노출을 피하기 위해 현재 보유에 따라 위치를 조정하십시오.
• 취소 메커니즘 : 더 이상 현재 시장 역학과 일치하지 않을 때 오래된 주문을 취소합니다.

일반적인 접근법 중 하나는 확률 적 미적분학을 사용하여 변동성 및 재고 수준을 기반으로 입찰자 따옴표를 최적화하는 Avellaneda-Stoikov 모델 입니다. 복잡하지만이 모델은 암호화 환경에서 실질적으로 사용하기 위해 단순화 될 수 있습니다.

기술 노트 : 시간 가중 평균 가격 (TWAP) 또는 볼륨 가중 평균 가격 (VWAP)을 인용문을 동적으로 조정하기위한 벤치 마크로 사용하십시오.

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실시간 위험 관리 및 모니터링

특히 휘발성 기간 동안 방향성 노출로 인해 시장 제작은 본질적으로 위험합니다. 이러한 위험을 완화하려면 :

• 정지 손실 한계 설정 : 봇이 인용을 중단하거나 노출을 줄이는 임계 값을 정의하십시오.
• 헤징 메커니즘 사용 : 인용하는 자산에서 사용 가능한 경우 선물이나 옵션으로 헤징을 고려하십시오.
• 재고 불균형 모니터링 : 판매 주문이 구매 주문보다 더 많이 채워지면 견적 가격을 적절하게 조정하십시오.
• 교환 정전 추적 : 교환 다운 타임 또는 극도의 변동성 이벤트 중에 작업을 일시 중지 할 준비를하십시오.

실시간 대시 보드는 스프레드 캡처, 시간당 순이익 및 여러 교환에 대한 재고 수준과 같은 메트릭을 동시에 시각화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

Pro Tip : 이메일 또는 SMS를 통한 경고를 사용하여 비정상적인 행동 또는 시장 상황의 갑작스런 변화에 대한 정보를 유지하십시오.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 작은 자본으로 시장 제작을 시작할 수 있습니까?

그렇습니다. 그러나 귀하의 영향과 수익성은 제한적입니다. 소규모 계정은 수수료를 충당하고 경쟁 스프레드를 유지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 위험이 낮은 쌍으로 시작하여 점차적으로 확장하십시오.

Q : 암호화에서 시장 제작자가 되려면 프로그래밍 기술이 필요합니까?

필수는 아니지만 프로그래밍 지식을 갖는 것이 큰 도움이됩니다. 대부분의 심각한 시장 제작 운영은 맞춤형 봇을 사용하거나 Hummingbot 또는 Gekko와 같은 오픈 소스를 수정합니다.

Q : 암호화에서 시장 제작 활동의 세금 영향은 무엇입니까?

세금 처리는 관할에 따라 다릅니다. 많은 국가에서 시장 제작 이익은 거래 수입 으로 취급되며, 장기 자본 이익과 다르게 세금을 부과 할 수 있습니다. 해당 지역의 암호화 규정에 익숙한 세금 전문가에게 문의하십시오.

Q : 암호화에서 시장을 만들 때 규제 준수를 어떻게 처리합니까?

규제 프레임 워크는 여전히 발전하고 있습니다. 자동 거래, 자금 세탁 방지 (AML) 및 KYC (Know-Your-Customer) 요구 사항에 관한 현지 법률을 준수해야합니다. 일부 관할 구역에는 시장 제작 활동에 대한 라이센스가 필요합니다.