Comment faire un marché en crypto-monnaie? Partage des stratégies de création de marché des crypto-monnaies

Les fabricants de marchés de la crypto fournissent des liquidités en passant des commandes d'achat / vente autour du prix du marché, en profitant des écarts de bid-yk tout en réduisant le glissement et améliorant la profondeur du carnet de commandes.

Jun 13, 2025 at 08:43 pm

Comprendre le concept de création de marché en crypto-monnaie

La fabrication du marché en crypto-monnaie implique de fournir des liquidités aux paires de négociation sur les bourses en passant à la fois des commandes d'achat et de vente autour du prix actuel du marché. L'objectif est de profiter de l' écart bizarre tout en veillant à ce qu'il y ait suffisamment de volume pour que d'autres commerçants exécutent efficacement leurs transactions. Sur les marchés cryptographiques décentralisés et centralisés, les fabricants de marché jouent un rôle crucial dans le maintien de la profondeur des carnets de commandes et de la réduction du glissement.

Contrairement aux finances traditionnelles, les marchés des crypto-monnaies manquent souvent de liquidité de niveau institutionnel en raison de leur nature relativement jeune et de leur écosystème d'échange fragmenté. Cela rend les stratégies de marché encore plus critiques pour les commerçants ou les entreprises qui cherchent à générer des rendements cohérents sans exposition directionnelle aux mouvements des prix.

Point clé: un marché de marché réussi des bénéfices à partir de petits gains fréquents plutôt que de grands mouvements directionnels.

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Configuration des infrastructures pour la fabrication du marché de la cryptographie

Pour commencer par la fabrication du marché dans l'espace cryptographique, vous avez besoin d'une infrastructure technique robuste. Cela comprend:

• Échange d'accès à l'API : vous devez vous connecter à plusieurs échanges via des API pour passer rapidement et annuler les commandes rapidement.
• Serveurs à faible latence : l'hébergement de votre bot de trading sur un serveur proche du centre de données de l'échange améliore la vitesse d'exécution.
• Outils de gestion des risques : mettant en œuvre des systèmes pour surveiller et contrôler les positions ouvertes, la volatilité et les pertes potentielles.
• Algorithmes commerciaux : développer ou déployer des robots existants capables de passer des commandes limites en fonction des conditions de marché en temps réel.

Il est important de tester votre système dans un environnement de bac à sable avant de le déployer avec des fonds réels. De nombreux échanges offrent à cet effet des API de démonstration ou testnet.

Conseil important: utilisez toujours une adresse de portefeuille dédiée pour chaque connexion d'échange pour éviter les mélanges de fonds et améliorer la sécurité.

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Choisir la bonne paire de trading pour la fabrication du marché

Toutes les paires de trading ne conviennent pas à la fabrication du marché. Vous devez vous concentrer sur les paires qui présentent certaines caractéristiques:

• Volume de trading élevé : plus de volume signifie plus d'opportunités de capture des écarts.
• Volatilité modérée : la volatilité excessive augmente le risque, mais trop peu réduit le potentiel de profit.
• ECSAUX DE LIQUIDITÉ : Recherchez les paires où la propagation de bid-y est plus large que la moyenne, offrant une place pour l'arbitrage et la capture de propagation.

Par exemple, BTC / USDT ou ETH / USDT sur les grands échanges comme Binance ou Kraken sont des choix populaires. Cependant, les paires Altcoin plus récentes peuvent également présenter des opportunités lucratives si elles sont surveillées avec soin.

Aperçu critique: Évitez les paires très illiquides ou de pompe et de pompe et à sauvegarde à moins que vous ayez des contrôles de risque forts en place.

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Concevoir votre algorithme de stratégie de mise de marché

Un algorithme bien conçu est essentiel pour une création de marché efficace. Voici les composantes principales d'une telle stratégie:

• Logique de placement des commandes : Déterminez à quelle distance du prix moyen, vous passerez vos commandes d'achat et de vente.
• Détermination de la taille de la commande : décidez si vous devez utiliser des tailles fixes ou un dimensionnement dynamique en fonction de la liquidité disponible.
• Gestion des stocks : ajustez votre position en fonction de vos avoirs actuels pour éviter la surexposition d'un côté.
• Mécanisme d'annulation : annuler les commandes périmées lorsqu'ils ne s'alignent plus avec la dynamique actuelle du marché.

Une approche commune est le modèle Avellaneda-Stoikov , qui utilise le calcul stochastique pour optimiser les devis bid-yk basés sur les niveaux de volatilité et d'inventaire. Bien que complexe, ce modèle peut être simplifié pour une utilisation pratique dans les environnements cryptographiques.

Remarque technique: Utilisez le prix moyen (TWAP) pondéré dans le temps ou le prix moyen pondéré en fonction du volume (VWAP) comme repères pour ajuster vos devis dynamiquement.

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Gestion et surveillance des risques en temps réel

La fabrication du marché est intrinsèquement risquée en raison de l'exposition directionnelle, en particulier pendant les périodes volatiles. Pour atténuer ces risques:

• Réglez les limites de stop-loss : définissez les seuils auxquels votre bot cessera de citer ou réduira l'exposition.
• Utilisez des mécanismes de couverture : envisagez de la couverture avec des futures ou des options si disponibles sur l'actif que vous citez.
• Surveiller le déséquilibre des stocks : si vos commandes de vente sont plus remplies que les commandes d'achat, ajustez vos prix de devis en conséquence.
• Suivez les pannes d'échange : soyez prêt à suspendre les opérations pendant les événements d'échange de temps d'arrêt ou de volatilité extrême.

Les tableaux de bord en temps réel peuvent aider à visualiser les mesures telles que la capture de diffusion, le bénéfice net par heure et les niveaux d'inventaire sur plusieurs échanges simultanément.

Conseil de pro: Utilisez des alertes par e-mail ou SMS pour rester informés sur le comportement anormal ou les changements soudains dans les conditions du marché.

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Questions fréquemment posées (FAQ)

Q: Puis-je commencer la fabrication du marché avec un petit capital?

Oui, mais votre impact et votre rentabilité seront limités. Les petits comptes peuvent avoir du mal à couvrir les frais et à maintenir des écarts compétitifs. Commencez avec des paires à faible risque et augmentez progressivement.

Q: Ai-je besoin de compétences en programmation pour devenir un marché de marché en crypto?

Bien qu'il ne soit pas obligatoire, avoir des connaissances en programmation aide de manière significative. La plupart des opérations de marché sérieuses utilisent des robots sur mesure ou modifient ceux des open source comme Hummingbot ou Gekko.

Q: Quelles sont les implications fiscales des activités de création de marché en crypto?

Le traitement fiscal varie selon la compétence. Dans de nombreux pays, les bénéfices de marché sont traités comme des revenus de négociation , qui peuvent être imposés différemment des gains en capital à long terme. Consultez un fiscaliste familier avec les réglementations cryptographiques dans votre région.

Q: Comment gérer la conformité réglementaire lors de la fabrication du marché en crypto?

Les cadres réglementaires évoluent toujours. Assurez-vous de vous conformer aux lois locales concernant le trading automatisé, le blanchiment de lutte contre le linge (LMA) et les exigences de connaissance de votre client (KYC). Certaines juridictions nécessitent des licences pour les activités de mise en marché.