거래소의 주문서는 무엇인가요?

정의 및 핵심 기능

1. 주문서는 디지털 자산 거래소에서 특정 암호화폐 거래 쌍에 대한 모든 공개 매수 및 매도 주문을 표시하는 실시간 전자 원장입니다.

2. 가격 수준별로 주문을 구성하고 동일하거나 인접한 가격을 시장 깊이라고 알려진 집계된 깊이 항목으로 그룹화합니다.

3. 각 항목에는 해당 가격에서 사용 가능한 총 토큰 수량과 해당 수준에 기여하는 개별 지정가 주문 수가 포함됩니다.

4. 가장 높은 매수 주문(최고 매수 주문)과 가장 낮은 매도 주문(최하위 매도 주문)이 현재 매수-매도 스프레드를 정의합니다.

5. 시장가 주문은 이용 가능한 가장 좋은 상대방 주문에 대해 즉시 실행되며, 지정가 주문은 일치하거나 취소될 때까지 장부에 남아 있습니다.

데이터 구조 및 디스플레이 로직

1. 거래소는 일반적으로 주문서를 왼쪽(내림차순)에 입찰하고 오른쪽(오름차순)에 요청합니다.

2. 가격 수준이 항상 연속적인 것은 아닙니다. 주문이 없는 곳에는 격차가 나타나며 이는 가격 범위 전반에 걸친 유동성 단편화를 반영합니다.

3. 일부 플랫폼은 개별 사용자 주문을 보여주는 원시 주문 데이터를 표시하지만 대부분은 선행 실행을 방지하고 가독성을 높이기 위해 이를 집계합니다.

4. 타임스탬프, 주문 ID 및 거래자 익명성 설정은 거래소 정책에 따라 다르지만 대중에게 공개되는 경우는 거의 없습니다.

5. 실시간 업데이트는 WebSocket 스트림을 통해 이루어지며 전체 북 스냅샷 대신 델타 변경 사항을 제공하여 대역폭 사용량을 최소화합니다.

유동성 표현 및 해석

1. 깊은 오더북에는 중간 가격 근처에 상당한 거래량이 쌓여 있어 단기 유동성이 강하고 슬리피지 위험이 감소했음을 나타냅니다.

2. 얇은 장부(특히 수준 간 가격 격차가 큰 장부)는 변동성으로 인한 청산 및 조작에 대한 취약성을 나타냅니다.

3. 정의된 가격 범위에 대한 매수 측 거래량 대 매도 측 거래량의 비율로 계산된 주문장 불균형은 방향성 정서를 나타내는 역할을 합니다.

4. 현재 시장 가격과 크게 동떨어진 대규모 주문인 고래 주문은 심리적 장벽이나 가격 변동의 자석 포인트 역할을 할 수 있습니다.

5. 트레이더는 누적 깊이 차트를 분석하여 특정 비율로 이동 가격이 소비되는 양을 평가하여 실행 전략 설계를 돕습니다.

주문장 조작 전술

1. 스푸핑에는 거래할 의도 없이 대규모 지정가 주문을 하여 주문을 취소하기 전에 수요 또는 공급에 대한 잘못된 인상을 주는 행위가 포함됩니다.

2. 레이어링은 스푸핑을 모방하지만 탐지 알고리즘을 회피하기 위해 여러 가격 수준에 걸쳐 여러 개의 소규모 주문을 사용합니다.

3. 워시 트레이딩(공모 계좌 간에 일치하는 매수/매도 주문 실행)은 인위적으로 거래량을 늘리고 인지된 유동성을 왜곡합니다.

4. 견적 스터핑은 빠른 주문과 취소로 장부에 넘쳐 매칭 엔진을 압도하고 경쟁업체의 실행을 지연시킵니다.

5. 빙산 주문은 패턴 분석을 통해 그 존재를 추론할 수 있지만 전체 볼륨의 일부만 표시하여 실제 크기를 숨깁니다.

자주 묻는 질문

Q: 공공주문장에서 누가 주문했는지 확인할 수 있나요? 아니요. 모든 주요 거래소는 주문 출처를 익명으로 처리합니다. 사용자 식별자, IP 주소, 지갑 주소는 공개 도서 피드에 절대 노출되지 않습니다.

Q: 일부 거래소에서 동일한 쌍에 대해 서로 다른 주문장 깊이를 표시하는 이유는 무엇입니까? 집계 논리, 업데이트 빈도, API 속도 제한, 숨겨진 주문 또는 빙산 주문이 표시된 뷰에 포함되는지 여부의 차이로 인해 차이가 발생합니다.

Q: 주문장에는 손절매 주문이나 이익 실현 주문이 포함되어 있나요? 아니요. 중지 주문은 트리거될 때까지 실시간 주문 장부에 포함되지 않습니다. 활성화되면 시장가 주문이나 지정가 주문으로 전환되어 그에 따라 표시됩니다.

Q: 주문서는 얼마나 자주 업데이트되나요? 업데이트는 활성 거래 중에 밀리초 미만의 간격으로 발생합니다. 대부분의 교환은 정상적인 네트워크 조건에서 100밀리초 미만의 대기 시간으로 WebSocket 연결을 통해 변경 사항을 푸시합니다.