LST 대 LRT 차이

LST 토큰은 Steth와 마찬가지로 유동성을 유지하면서 스테이 킹 보상을받을 수있는 반면, LRT 토큰은 수익률을 높이기 위해 DEFI 전략에서 유동성 위치를 동적으로 최적화 할 수 있습니다.

2025/07/23 04:08

cryptocurrency 생태계에서 LST 및 LRT 이해

진화하는 분산 금융 (DEFI)과 블록 체인 기반 금융 상품의 세계에서 LST 및 LRT 와 같은 용어는 특히 이더 리움 스테이킹 생태계 내에서 두드러졌습니다. 두 약어는 모두 스테이 킹 및 유동성과 관련이 있지만 다른 기능을 수행하는 뚜렷한 개념을 나타냅니다. LST와 LRT의 차이를 이해하는 것은 스테이 킹, 수익률 농업 또는 유동성 제공에 참여하는 사용자에게는 필수적입니다.

LST 란 무엇입니까?

LST는 액체 스테이 킹 토큰을 나타내며 , 홀더가 유동성을 유지하는 동시에, 윤리적 암호 화폐, 일반적으로 Ethereum (ETH)을 나타내는 토큰 화 된 자산의 유형을 나타냅니다. 사용자가 Lido 또는 Rocket Pool과 같은 액체 스테이 킹 프로토콜을 통해 ETH를 스테이 킹하면 LST 토큰을 대가로받습니다. 이 토큰은 추가 수율을 생성하기 위해 Defi 프로토콜에 거래, 빌려 지거나 사용될 수 있습니다.

• 사용자는 ETH를 지분하고 LST 토큰을 받습니다 (예 : LIDO의 Steth).
• 이 토큰은 시간이 지남에 따라 스테이 킹 보상을 발생시킵니다.
• LST 토큰은 다른 Defi 플랫폼에서 자유롭게 양도 및 사용하여 사용자가 유동성을 유지하면서 스테이 킹 보상을받을 수 있습니다.

이 메커니즘은 기금이 장기간 고정 된 전통적인 스테이 킹과 관련된 비 유동성 문제를 해결합니다.

LRT는 무엇입니까?

LRT는 AMMS (Advanced Defi 프로토콜 및 자동화 된 시장 제조업체)에서 등장한 새로운 개념 인 유동성 재조정 토큰을 나타냅니다 . STAIKEN 자산과 직접 연결된 LST와 달리 LRT는 다양한 풀 또는 전략에서 수율을 자동으로 재조정하거나 최적화하는 유동성 위치와 관련이 있습니다 .

• LRT 토큰은 프로토콜 내에서 동적 유동성 위치를 나타냅니다 .
• 이러한 토큰은 시장 조건 또는 알고리즘 전략에 따라 기본 자산을 조정할 수 있습니다.
• 이들은 종종 스마트 자산 할당을 통한 수익을 극대화하는 것을 목표로하는 차세대 AMM 또는 수확량 애그리 게이터에 사용됩니다.

LRT의 주요 특징은 정적 유동성 제공에 비해 더 높은 효율성과 수율 최적화를 가능하게하는 능력입니다 .

LST와 LRT의 기능적 차이

LST와 LRT는 토큰 화 된 자산과 관련이 있지만 , 목적과 기능은 크게 다릅니다.

• LST는 유동성을 찌르는 데 중점을 둡니다 . 이를 통해 사용자는 자산 (ETH)과 같은 자산을 지정하고 Defi의 다른 곳에서 사용할 수있는 토큰을받을 수 있습니다. 스테이 킹 보상이 축적됨에 따라 LST의 가치는 시간이 지남에 따라 증가합니다 .
• LRT는 유동성 최적화에 중점을 둡니다 . 유동성 풀 또는 수확량 전략에서 동적 위치를 나타냅니다. LRT는 프로토콜의 논리에 따라 구성 또는 할당이 자동으로 변경 될 수 있습니다 .

이러한 차이점은 LST 보유자가 주로 보상을받는 것으로 혜택을받는 반면, LRT 보유자는 차익 거래, 수수료 수입 또는 수익률 농업을 포함한 최적화 된 유동성 전략의 혜택을받습니다 .

기술적 및 운영 차이

기술적 인 관점에서 LST와 LRT의 메커니즘은 특히 민트, 관리 및 사용 방식에서 크게 다릅니다 .

• LST는 스테이 킹에 대한 초상화되어 있으며 기본 스테이킹 자산과 보상이 발생할 수 있습니다. 예를 들어, Lido의 1 Steth는 스테이 킹 수율로 인해 1 개 이상의 ETH로 교환 될 수 있습니다.
• LRT는 유동성이 자산을 적극적으로 관리하거나 재 할당하는 스마트 계약에 입금 될 때 상담됩니다 . LRT의 상환 가치는 기본 전략의 성능에 따라 다릅니다 . 여기에는 여러 자산 또는 복잡한 재조정 논리가 포함될 수 있습니다.

또한 LST 토큰은 일반적으로 구성에서 더 안정적이며 LRT 토큰은 동적 자산 관리로 인해 더 많은 변동성 또는 복잡성을 나타낼 수 있습니다 .

위험 및 사용 사례 고려 사항

LST vs LRT를 평가할 때는 각각의 위험 프로파일 및 사용 사례를 고려하는 것이 중요합니다.

• LST는 스테이 킹 프로토콜의 보안 및 잠재적 인 슬래시 이벤트, 특히 스테이크 증명 네트워크에서 위험을 전달합니다 . 그러나 비교적 간단하고 안정적인 수율 메커니즘을 제공합니다.
• LRT에는 스마트 계약 전략 및 시장 노출과 관련된 위험이 포함됩니다 . LRT 위치에는 여러 자산이나 레버리지가 포함될 수 있으므로 더욱 변동적이고 복잡 할 수 있습니다.

사용 사례도 다릅니다.

• LST는 유동성을 잃지 않고 스테이 킹 보상을 받고 자하는 사용자에게 이상적입니다 .
• LRT는 동적 전략에서 최적화 된 유동성 제공 및 수율 생성을 원하는 고급 사용자에게 적합합니다 .

FAQ : 자주 묻는 질문

Q : LST와 LRT는 Defi 프로토콜에서 함께 사용할 수 있습니까?

예, 토큰 화 된 스테이크 자산을 수용하는 Defi 프로토콜에서 LST 토큰을 담보 또는 유동성으로 사용할 수 있으며 일부 플랫폼은 LRT 토큰을 통합하기 시작했습니다. 그러나 호환성은 특정 Defi 플랫폼과 이러한 토큰 유형에 대한 지원에 따라 다릅니다.

Q : 모든 블록 체인에서 LST 및 LRT를 사용할 수 있습니까?

현재 LST는 이더 리움 및 스테이 킹 파생 상품과 가장 일반적으로 관련되어 있지만 다른 스테이크 체인에는 유사한 개념이 나타나고 있습니다. LRT는 여전히 비교적 새로운 개념 으로 실험 또는 고급 Defi 프로토콜에서 주로 발견되며 이용 가능 여부는 특정 플랫폼으로 제한됩니다.

Q : 기본 자산에 대해 LST 또는 LRT 토큰을 어떻게 사용할 수 있습니까?

LST 토큰 의 경우, 상환은 일반적으로 교량이나 철수 대기열을 통해 스테이 킹 프로토콜의 스마트 계약과 상호 작용하는 것을 포함합니다. LRT 토큰 의 경우 상환은 특정 프로토콜에 의존하며 유동성 위치를 풀거나 재조정 행사에 참여하는 것이 포함될 수 있습니다.

Q : LST 또는 LRT 사용과 관련된 비용이 있습니까?

예, LST 및 LRT 는 LRT 전략 의 경우 스테이 킹 프로토콜을위한 입금/인출 수수료와 같은 수수료를 포함 할 수 있습니다. 사용자는 상호 작용하기 전에 해당 프로토콜의 수수료 구조를 검토해야합니다.