Coppock 곡선이 상승하고 있습니다. 이는 Bitcoin의 장기 매수 신호입니까?

코폭 곡선 역학

1. Coppock 곡선은 1960년대 Edwin Coppock이 개발한 모멘텀 오실레이터로, 원래 주요 주식 시장 지수에서 장기 매수 기회를 식별하기 위해 설계되었습니다.

2. 두 가지 월간 변화율(14개월 ROC와 11개월 ROC)의 합을 10개월 가중 이동 평균으로 평활화한 가중 이동 평균을 계산합니다.

3. Bitcoin 분석에서 거래자는 BTC/USD 월별 마감 가격에 동일한 계산을 적용하여 해당 자산을 단기 투기 상품이 아닌 장기 위험 자산으로 취급합니다.

4. 곡선이 0 아래에서 시간을 보낸 후 0 위로 교차할 때 신호가 발생합니다. 이는 약세 모멘텀이 고갈되고 지속적인 강세 확신이 나타남을 나타냅니다.

5. 뒤처지는 특성으로 인해 초기 랠리를 거의 포착하지 못하지만 장기적인 하락 추세 이후 구조적 변화를 확인하는 경우가 많습니다.

역사적 Bitcoin 십자가

1. 2012년 12월 Coppock 곡선은 Bitcoin가 12개월 만에 $13에서 $1,100 이상으로 급등하기 직전에 상승세로 전환했습니다.

2. 두 번째 교차는 2016년 1월에 발생했는데, 이는 가격이 430달러에서 거의 20,000달러로 상승한 2017년 강세장 이전이었습니다.

3. 세 번째 확인된 전환은 전염병으로 인한 붕괴 이후 2020년 3월에 발생했습니다. BTC는 18개월 만에 800% 이상 상승했습니다.

4. 이러한 교차는 각각 거시경제적 변곡점(반감기 이후 유동성 확장, 기관 대차대조표 재조정, 공격적인 통화 완화)과 일치했습니다.

5. 모든 상승 방향이 즉각적인 포물선 동작으로 이어지는 것은 아닙니다. 일부는 강력한 방향성 움직임이 재개되기 전까지 4~7개월 동안 지속되는 통합 단계를 거쳤습니다.

변동성 시장의 한계

1. Bitcoin의 월간 변동성은 특히 보고된 마감에 영향을 미치는 갑작스러운 충돌이나 교환 중단 중에 월별 마감 기반 계산을 왜곡합니다.

2. 이 지표는 고래 축적, 교환 순 흐름 또는 해시 비율 마이그레이션 패턴과 같은 온체인 역학을 설명하지 않습니다.

3. 2021년 5월 또는 2022년 6월 청산 폭포와 같이 극심한 레버리지 압축 기간 동안 급격한 가격 반등에도 불구하고 곡선은 평평하게 유지되거나 하락했습니다.

4. 기술적인 신호를 반복적으로 무시하는 ETF 승인이나 관할권 금지와 같은 규제 촉매제에 대한 통찰력을 제공하지 않습니다.

5. 백테스팅은 유동성 단편화와 펌프 앤 덤프 주기가 거시적 모멘텀 추세에서 가격 행동을 분리시키는 알트코인 쌍에 대한 신뢰성이 감소했음을 보여줍니다.

온체인 지표와의 상관관계

1. Coppock 곡선이 나타나면 365일 실현 손익 비율은 종종 45일 이내에 마이너스에서 중립으로 이동합니다.

2. 거래소 유출량은 크로스오버 후 3개월 동안 월별 최소 18% 증가하는 경향이 있습니다.

3. 1년이 넘은 공급 비율은 일반적으로 신호 후 6개월 이내에 62% 이상으로 상승하며 이는 장기 보유자 신뢰를 나타냅니다.

4. 채굴 준비금 잔고는 수수료 압력과 난이도 조정으로 인한 크로스오버 전 감소와는 대조적으로 안정화되거나 완만하게 증가하는 모습을 보여줍니다.

5. 200주 이동 평균을 넘는 활성 주소는 Coppock 곡선의 0을 넘는 두 번째 월별 종가와 자주 일치합니다.

자주 묻는 질문

Q: Coppock 곡선은 일일 또는 주간 기간에 작동합니까? 월별 데이터를 수학적으로 구성하였습니다. 더 짧은 간격에 적용하면 스무딩 깊이가 부족하여 과도한 노이즈와 잘못된 브레이크아웃이 발생합니다.

Q: Coppock 곡선이 매도 신호를 생성할 수 있습니까? 아니요. 이는 엄밀히 말하면 장기 구매 타이밍 도구입니다. 0 미만의 하락세는 매도 요인이 되지 않으며 단지 확인된 강세 모멘텀이 없음을 나타낼 뿐입니다.

Q: Bitcoin 반감기는 Coppock 곡선 타이밍에 어떤 영향을 줍니까? 반감기로 인해 계산이 변경되지는 않지만 역사적으로 교차는 반감기 후 6~10개월 이내에 집중되어 새로운 공급 감소와 희소성 인식 증가에 맞춰 조정되었습니다.

Q: Coppock Curve는 Ethereum 또는 기타 스마트 계약 플랫폼에 유효합니까? 경험적 테스트에서는 통계적 유의성이 더 약한 것으로 나타났습니다. 이더리움의 가격 행동은 광범위한 거시적 모멘텀보다 프로토콜 업그레이드, 가스 요금 변동성 및 DeFi TVL 변화에 더 민감합니다.