Coinbase에서 'Liquid Stake'를 사용하는 방법은 무엇입니까? (cbETH 가이드)

cbETH란 무엇입니까?

1. cbETH는 사용자가 플랫폼을 통해 ETH를 스테이킹한 후 Coinbase가 발행한 유동 스테이킹 파생상품인 Coinbase Wrapped Ethereum의 약자입니다.

2. 각 cbETH 토큰은 스테이킹된 ETH에 대한 비례적 청구와 누적된 스테이킹 보상을 나타내며, 누적된 수익률을 반영하기 위해 매일 리베이스됩니다.

3. 기본 ETH와 달리 cbETH는 요청 시 ETH로 상환할 수 없습니다. 네트워크 정체 또는 검증인 종료 지연 기간 동안 출금 대기열이 필요합니다.

4. cbETH는 ERC-20을 준수하고 완전히 양도 가능하므로 대출 시장, AMM 및 수익률 금고를 포함한 DeFi 프로토콜 전반에 걸쳐 사용할 수 있습니다.

5. Coinbase는 현재 cbETH/ETH 환율, 검증인 가동 시간 및 총 스테이킹된 ETH 잔액을 보여주는 실시간 대시보드를 유지 관리합니다.

자격 및 계정 설정

1. 사용자는 Coinbase가 스테이킹 서비스를 제공하는 지원 관할권에 거주해야 합니다. 미국 거주자는 현재 규제 제약으로 인해 ETH 스테이킹에서 제외됩니다.

2. 스테이킹 작업을 시작하기 전에 이중 인증이 활성화된 확인된 Coinbase 계정이 필수입니다.

3. 스테이킹을 시작하려면 해당 계정이 최소 0.01 ETH를 보유해야 합니다. 상한선은 적용되지 않지만, 대량 입금액으로 인해 추가 규정 준수 검토가 발생할 수 있습니다.

4. 사용자는 Coinbase 앱의 수익 섹션 아래에서 "스테이킹 계약"을 완료하고 위험 감소 및 유동성 제약과 관련된 조건을 인정해야 합니다.

5. 외부 DeFi 통합을 위한 기본 플랫폼과 함께 Coinbase Wallet 확장 프로그램을 사용하는 경우 지갑 권한은 계약 상호 작용을 허용해야 합니다.

Coinbase 인터페이스를 통한 스테이킹 프로세스

1. Coinbase 모바일 앱이나 웹 인터페이스 내 수익 탭으로 이동한 다음 사용 가능한 자산 목록에서 이더리움을 선택하세요.

2. “스테이킹 시작”을 클릭하고 할당할 ETH 금액을 입력합니다. 사용자는 부분 또는 전체 잔액을 선택할 수 있으며 확인 전에 실시간 수수료 견적이 표시됩니다.

3. 예상 연간 수익률, 현재 검증인 수수료율(최신 업데이트 기준 0.125%) 및 첫 번째 보상 분배 예상 시간을 검토합니다.

4. 생체인증 또는 비밀번호 인증을 통해 거래를 확인합니다. ETH 잔액은 잠기고 약 15분 내에 cbETH 토큰이 자산 포트폴리오에 나타납니다.

5. 수동 청구가 필요하지 않습니다. cbETH 잔액은 리베이스 메커니즘을 통해 온체인 보상이 누적됨에 따라 매일 자동으로 증가합니다.

DeFi 프로토콜에서 cbETH 사용

1. 사용자는 Coinbase Wallet을 Aave, Complex 또는 Uniswap과 같은 분산형 애플리케이션에 연결하여 cbETH를 담보로 제공하거나 스테이블 코인과 거래할 수 있습니다.

2. Curve Finance에서 cbETH는 슬리피지가 적고 비영구적 손실 보호가 최적화된 전용 풀에서 ETH 및 stETH와 거래합니다.

3. 대출 플랫폼은 프로토콜 위험 매개변수에 따라 일반적으로 65%~78% 범위의 가변 대출 가치 비율로 cbETH를 허용합니다.

4. Yearn Finance 자동 합성 cbETH 포지션과 같은 수익률 집계자는 자본 효율성과 오라클 신뢰성을 우선시하는 전략을 통해 자금을 라우팅합니다.

5. 일부 프로토콜은 예금 한도를 부과하거나 cbETH 통합을 위해 화이트리스트를 요구하므로 Coinbase 개발자 포털을 통한 사전 확인이 필요합니다.

자주 묻는 질문

Q: Coinbase에서 직접 ETH를 언스테이크하고 cbETH 대신 ETH를 받을 수 있나요? A: 아니요. 출금은 cbETH에서만 처리됩니다. ETH를 얻으려면 사용자는 Coinbase 또는 외부 거래소에서 cbETH를 판매한 다음 수익금을 ETH로 전환해야 합니다.

Q: Coinbase는 cbETH 발행 또는 전송에 대해 수수료를 부과합니까? A: 별도의 채굴수수료는 없습니다. 그러나 cbETH를 Coinbase의 관리 대상 외부로 전송할 때는 표준 이더리움 가스 요금이 적용됩니다.

Q: 검증인이 잘못된 행동을 할 경우 cbETH는 큰 처벌을 받나요? 답: 그렇습니다. Coinbase는 매년 슬래싱 이벤트에서 총 스테이킹된 ETH 가치의 최대 0.5%를 흡수합니다. 해당 임계값을 초과하는 손실은 cbETH 보유자가 비례적으로 부담합니다.

Q: cbETH 리베이스는 얼마나 자주 발생합니까? A: 리베이스는 24시간마다 약 00:00 UTC에 발생하며, 사용자 조치 없이 누적된 스테이킹 보상을 반영하도록 토큰 공급을 조정합니다.