Comment utiliser le « Liquid Staking » sur Coinbase ? (guide cbETH)

Qu’est-ce que le cbETH ?

1. cbETH signifie Coinbase Wrapped Ethereum, un dérivé de jalonnement liquide émis par Coinbase après que les utilisateurs ont mis en jeu l'ETH via sa plateforme.

2. Chaque jeton cbETH représente une créance proportionnelle sur l'ETH mis en jeu plus les récompenses de mise accumulées, rebasées quotidiennement pour refléter le rendement accumulé.

3. Contrairement à l’ETH natif, le cbETH n’est pas échangeable contre de l’ETH sur demande ; cela nécessite une file d'attente de retrait pendant les périodes de congestion du réseau ou de délais de sortie du validateur.

4. cbETH est conforme à l'ERC-20 et entièrement transférable, permettant une utilisation sur tous les protocoles DeFi, notamment les marchés de prêt, les AMM et les coffres-forts de rendement.

5. Coinbase maintient un tableau de bord en temps réel affichant le taux de change actuel cbETH/ETH, la disponibilité du validateur et le solde total des ETH mis en jeu.

Admissibilité et configuration du compte

1. Les utilisateurs doivent résider dans une juridiction prise en charge où Coinbase propose des services de jalonnement – ​​les résidents américains sont actuellement exclus du jalonnement ETH en raison de contraintes réglementaires.

2. Un compte Coinbase vérifié avec l'authentification à deux facteurs activée est obligatoire avant de lancer toute action de jalonnement.

3. Le compte doit détenir un minimum de 0,01 ETH pour commencer le staking ; aucune limite supérieure ne s'applique, bien que des dépôts importants puissent déclencher des contrôles de conformité supplémentaires.

4. Les utilisateurs doivent remplir l'« Accord de jalonnement » dans l'application Coinbase dans la section Gagner, en reconnaissant les conditions liées à la réduction des risques et aux contraintes de liquidité.

5. Les autorisations du portefeuille doivent autoriser les interactions contractuelles si vous utilisez l'extension Coinbase Wallet aux côtés de la plate-forme principale pour les intégrations DeFi externes.

Processus de jalonnement via l'interface Coinbase

1. Accédez à l'onglet Gagner dans l'application mobile ou l'interface Web Coinbase, puis sélectionnez Ethereum dans la liste des actifs disponibles.

2. Cliquez sur « Démarrer le jalonnement » et entrez le montant d'ETH à allouer. Les utilisateurs peuvent choisir des soldes partiels ou complets, avec des estimations de frais en temps réel affichées avant confirmation.

3. Examinez le pourcentage de rendement annuel projeté, le taux de commission actuel du validateur (0,125 % depuis la dernière mise à jour) et le délai estimé avant la première distribution de récompense.

4. Confirmez la transaction à l'aide d'une authentification biométrique ou par mot de passe ; le solde ETH est verrouillé et les jetons cbETH apparaissent dans le portefeuille d'actifs dans un délai d'environ 15 minutes.

5. Aucune réclamation manuelle n'est requise : le solde cbETH augmente automatiquement quotidiennement à mesure que les récompenses s'accumulent en chaîne via des mécanismes de rebase.

Utilisation de cbETH dans les protocoles DeFi

1. Les utilisateurs peuvent connecter Coinbase Wallet à des applications décentralisées comme Aave, Compound ou Uniswap pour fournir du cbETH comme garantie ou l'échanger contre des pièces stables.

2. Sur Curve Finance, cbETH se négocie contre ETH et stETH dans des pools dédiés avec un faible glissement et une protection optimisée contre les pertes éphémères.

3. Les plateformes de prêt acceptent le cbETH à des ratios prêt/valeur variables, généralement compris entre 65 % et 78 %, en fonction des paramètres de risque du protocole.

4. Les agrégateurs de rendement tels que Yearn Finance regroupent automatiquement les positions cbETH, acheminant les fonds via des stratégies qui donnent la priorité à l'efficacité du capital et à la fiabilité des oracles.

5. Certains protocoles imposent des limites de dépôt ou exigent une liste blanche pour l'intégration de cbETH, ce qui nécessite une vérification préalable via le portail des développeurs de Coinbase.

Foire aux questions

Q : Puis-je retirer des ETH directement de Coinbase et recevoir des ETH au lieu de cbETH ? R : Non. Les retraits sont traités exclusivement dans cbETH. Pour obtenir de l'ETH, les utilisateurs doivent vendre du cbETH sur Coinbase ou sur une plateforme d'échange externe, puis convertir le produit en ETH.

Q : Coinbase facture-t-il des frais pour la frappe ou le transfert de cbETH ? R : Il n’y a pas de frais de frappe distincts. Cependant, des frais de gaz Ethereum standard s’appliquent lors du transfert de cbETH hors de la garde de Coinbase.

Q : Le cbETH est-il soumis à des sanctions drastiques si les validateurs se comportent mal ? R : Oui. Coinbase absorbe chaque année jusqu'à 0,5 % de la valeur totale des ETH misés lors d'événements de réduction. Les pertes au-delà de ce seuil sont supportées proportionnellement par les détenteurs de cbETH.

Q : À quelle fréquence le rebasement de cbETH se produit-il ? R : Le rebasage a lieu toutes les 24 heures à environ 00h00 UTC, ajustant l'offre de jetons pour refléter les récompenses de mise accumulées sans nécessiter d'action de l'utilisateur.