거래소에서 암호화폐를 빌려주고 이자를 받는 방법은 무엇입니까? (암호화폐 대출 설명)

중앙화 거래소의 암호화폐 대출 이해

1. 중앙 집중식 거래소의 암호화폐 대출에는 거래소가 마진 거래, 파생 상품 결제 또는 기관 차용과 같은 활동에 해당 자금을 사용하는 플랫폼 관리 풀에 디지털 자산을 예치하는 것이 포함됩니다.

2. 사용자는 이름으로만 자산을 관리합니다. 거래소는 개인 키를 보유하고 자산 이동을 제어합니다. 즉, 사용자는 플랫폼 지급 능력과 운영 무결성에 전적으로 의존합니다.

3. 이자율은 공개 시장 P2P 협상이 아닌 공급-수요 불균형, 시장 변동성 및 내부 위험 모델을 기반으로 거래소에 의해 동적으로 설정됩니다.

4. 일부 플랫폼은 APY가 보장된 정기 예금을 제공하는 반면, 다른 플랫폼은 금리가 시간별로 변동하고 인출 처리가 지연될 수 있는 유연한 계좌를 제공합니다.

5. 전 세계적으로 규제 조사가 강화되었습니다. 미국, 영국, 싱가포르와 같은 관할권에서는 "저축" 또는 "수익" 프로그램으로 위장한 등록되지 않은 이자부 상품에 대해 경고 또는 집행 조치를 발표했습니다.

교환 기반 대출에 내재된 위험

1. 거래상대방 위험이 지배적입니다. 거래소가 파산하거나 심각한 해킹을 당하는 경우 보험이나 FDIC와 같은 보호가 없습니다.

2. 2022년 Terra/LUNA 붕괴 및 FTX 파산 등 시장 위기 상황에서 출금 동결이 발생하여 사용자가 몇 달 동안 원금에 접근할 수 없었습니다.

3. 토큰별 노출은 위험을 가중시킵니다. 변동성이 큰 예비 자산(예: 기업어음으로 뒷받침되는 USDC)에 고정된 스테이블코인을 대출하면 대부분의 대출자에게 보이지 않는 오프체인 신용 위험이 발생합니다.

4. 중앙 집중식 대출에서는 스마트 계약 위험이 최소화됩니다. 하지만 내부 재무 관리에 대한 의존도, KYC 병목 현상 및 보관 인프라 취약성으로 인해 운영 위험이 급증합니다.

5. 각각의 이자 발생이 관할권에 따라 과세 대상이 될 수 있고 거래소에서 표준화된 세금 문서를 거의 발행하지 않기 때문에 세금 보고의 복잡성이 증가합니다.

이자 발생 및 지급이 실제로 작동하는 방식

1. 일일 이자는 일반적으로 전날 잔액을 기반으로 한 복합 공식을 사용하여 계산되며, 복리 계산은 UTC 자정 또는 플랫폼에서 정의한 결제 창에 발생합니다.

2. 지불금은 현물(동일한 토큰 대여)로 분배되거나 플랫폼 토큰(예: BNB, HT, OKB)으로 변환되어 보너스 수익을 제공할 수 있지만 추가 가격 및 유동성 위험이 발생할 수 있습니다.

3. 최소 잔액 기준이 적용되는 경우가 많습니다. 100 USDT 미만의 대출은 인터페이스 표시에 달리 제안되어도 이자가 전혀 없을 수 있습니다.

4. 금리 재설정, 인출 수수료, 수백만 계정에 대한 소액 계산 반올림으로 인해 광고된 APY와 실현 수익률 간의 차이가 흔히 발생합니다.

5. 일부 거래소에서는 사용자 잔액을 적립하기 전에 총 이자에서 "플랫폼 서비스 수수료"를 공제합니다. 이러한 공제액은 투명하게 표시되지 않고 서비스 약관 문서에 묻혀 있습니다.

주요 환대출 프로그램 비교

1. 바이낸스 적립은 유연하고 고정된 스테이킹 옵션을 제공하지만 "이중 투자" 제품은 옵션 전략과 대출 메커니즘을 결합하여 비례 공개 없이 복잡성을 증가시킵니다.

2. Bybit Savings는 총 계좌 자산을 기준으로 계층화된 요율을 제공하여 다각화 모범 사례에도 불구하고 하나의 플랫폼에 보유 자산을 집중시키는 것을 장려합니다.

3. OKX DeFi 지갑은 온체인 브리지와 중앙 집중식 대출을 통합하지만 크로스체인 전송은 브리징 위험을 초래하고 이자가 자동으로 발생하지 않는 거래 실패를 초래합니다.

4. KuCoin의 "수익" 탭에는 APR이 눈에 띄게 표시되지만 단기 대출 기관의 몇 주 동안의 수익률을 없애는 필수 0.1% 조기 상환 벌금은 제외됩니다.

5. Crypto.com의 "Crypto Earn"은 이전에 CRO 토큰으로 높은 수익률을 제공하여 인센티브가 갑자기 종료되면 인위적인 수요를 창출하고 대출 기관을 극심한 토큰 가치 하락에 노출시켰습니다.

자주 묻는 질문

Q: 교환 대출 프로그램에 참여하는 동안 자산의 법적 소유권을 유지합니까? 아니요. 법적 소유권은 입금 시 거래소로 이전됩니다. 귀하는 파산 절차에서 우선권을 주장할 수 없는 무담보 채권자가 됩니다.

Q: 교환 인터페이스를 통해 Bitcoin을(를) 다른 사용자에게 직접 빌려줄 수 있나요? 주류 중앙화 거래소에는 없습니다. P2P 암호화폐 대출은 Binance, Coinbase 또는 Kraken이 아닌 전문 DeFi 프로토콜 또는 틈새 플랫폼에서만 발생합니다.

Q: 이자 지급은 경상소득으로 과세되나요, 아니면 자본 이득으로 과세되나요? 미국, 독일, 호주를 포함한 대부분의 관할권에서는 자금 인출 또는 재투자 여부에 관계없이 수령 당시 경상 소득으로 처리됩니다.

Q: 내가 빌려준 토큰을 거래소에서 폐기하면 내 지분은 어떻게 되나요? 거래소는 발생한 이자를 다른 토큰으로 전환하거나, 지급을 무기한 중단하거나, 조건이 변경된 신제품으로 강제 이전할 수 있습니다. 사용자는 그러한 결정에 대해 거부권을 갖지 않습니다.