암호화폐 ETF에서 승인된 참가자(AP)는 어떤 역할을 합니까?

승인된 참여자(AP)는 암호화폐 ETF 거래에서 중요한 중개자로서 발행 및 서비스 대리인에게 바스켓을 제출하여 생성 및 환매를 촉진합니다.

2025/01/07 15:22

핵심사항

• 승인된 참가자는 암호화폐 ETF의 승인된 생성 및 환매를 촉진하는 데 중추적인 역할을 합니다.
• AP는 일반적으로 암호화폐 시장에 유동성을 제공하고 ETF와 기본 암호화폐 사이의 중개자 역할을 하는 시장 조성자 및 중개 회사와 같은 대규모 금융 기관입니다.
• 승인된 생성 및 상환 프로세스에서 AP의 특정 역할에는 승인된 발행 및 서비스 대리인에게 생성 또는 상환 바구니를 제출하는 것이 포함됩니다.
• 승인된 생성에는 AP가 시장에서 기본 암호화폐를 획득하고 이를 관리인에게 양도한 다음 AP에 ETF 주식을 릴리스하는 것이 포함됩니다.
• 승인된 환매에는 AP가 발행 및 서비스 대리인과 함께 자신의 ETF 주식을 환매하고 그 대가로 기본 암호화폐를 받는 것이 포함됩니다.
• AP는 기본 암호화폐를 보유하고 ETF의 유동성을 보장하며 ETF 주식 거래를 촉진함으로써 상당한 위험을 감수합니다.
• 규제 기관은 승인된 생성 및 환매의 무결성과 효율성을 보장하기 위해 AP에 대한 엄격한 요구 사항을 설정했습니다.

암호화폐 ETF에서 승인된 참가자(AP)의 역할

1. 생성 또는 교환 바구니 제출

승인된 참가자는 암호화폐 ETF의 승인된 생성 및 환매 모두에서 중요한 역할을 합니다. AP가 ETF 주식을 생성하거나 환매하기로 결정하면 승인된 발행 및 서비스 대리인에게 생성 또는 환매 바구니를 제출합니다. 바스켓은 ETF 투자설명서에서 정한 규모 및 품질 기준을 충족해야 합니다.

2. 승인된 창작 과정

승인된 생성에서 AP는 시장에서 기본 암호화폐를 획득하고 이를 ETF 스폰서가 승인한 관리인에게 전송합니다. 관리인은 암호화폐를 보유하고, 예치된 암호화폐에 대한 대가로 AP에 ETF 지분을 발행하는 역할을 담당합니다. ETF 주식이 생성되면 증권 거래소에서 거래가 가능해집니다.

3. 승인된 환매 절차

승인된 환매에서 AP는 승인된 발행 및 서비스 대리인에게 ETF 주식을 제시하고, 해당 주식을 환매하고 기본 암호화폐를 AP로 전송합니다. 그런 다음 AP는 암호화폐를 시장에서 판매하거나 포트폴리오에 보유할 수 있습니다.

4. 위험관리 및 유동성 제공

승인된 참가자는 기본 암호화폐를 보유함으로써 상당한 위험을 감수합니다. 그들은 증권 거래소에서 ETF 주식 거래에 참여하여 ETF가 충분한 유동성을 갖도록 보장할 책임이 있습니다. 이를 통해 투자자는 ETF 주식을 공정한 시장 가격으로 사고 팔 수 있습니다.

5. 규제 감독

규제 기관은 승인된 참가자에 대해 엄격한 요구 사항을 설정했습니다. 이러한 요구 사항은 승인된 창작 및 환매의 무결성과 효율성을 보장하는 것을 목표로 합니다. AP는 이 역할을 수행하려면 자본, 사이버 보안 및 운영 표준을 충족해야 합니다.

자주 묻는 질문

승인된 참가자가 될 수 있는 자격은 누구입니까?

승인된 참가자는 일반적으로 시장 조성자나 중개 회사와 같은 대규모 금융 기관입니다. 그들은 규제 요건을 충족하기에 충분한 자본과 자원을 보유하고 있으며 암호화폐와 전통 금융 상품 거래 경험이 있습니다.

승인된 참가자는 어떻게 규제됩니까?

승인된 참가자는 증권거래위원회(SEC)의 규제 감독을 받습니다. SEC는 AP가 FINRA(금융 산업 규제 기관)에 등록하고 특정 규칙 및 규정을 준수하도록 요구합니다. 이러한 규정은 자본 적정성, 사이버 보안, 운영 위험 관리 등의 영역을 다룹니다.

승인된 참가자가 되면 어떤 이점이 있나요?

승인된 참가자는 성장하는 암호화폐 ETF 시장에 참여함으로써 이익을 얻습니다. 승인된 창작 및 상환을 촉진하여 커미션과 수수료를 생성할 수 있습니다. 또한 AP는 암호화폐 ETF 및 기본 암호화폐와 관련된 차익거래 기회와 시장 조성 활동으로부터 이익을 얻을 수 있습니다.