암호화 옵션 거래의 교살은 무엇입니까?

암호화 옵션의 기본 사항 이해

cryptocurrency 파생 상품 의 세계에서 옵션 계약을 통해 거래자는 미래의 디지털 자산 가격을 소유하지 않고 추측 할 수 있습니다. 옵션은 보유자에게 특정 만료 날짜 이전에 파업 가격 으로 알려진 미리 결정된 가격으로 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 기본 자산을 구매 또는 판매 할 권리를 부여합니다. 두 가지 기본 유형이 있습니다 : 통화 옵션 과 옵션 옵션 . 호출 옵션은 자산의 가격이 파업보다 상승 할 때 이익을 얻는 반면, 풋 옵션은 가격이 아래로 떨어질 때 가치를 얻습니다. 이 기기는 교정, 추측 및 교살 과 같은 고급 전략에 널리 사용됩니다.

교살 전략 정의

교살은 동일한 기본 암호 화폐에 대한 호출 옵션 과 풋 옵션을 동시에 보유하는 옵션 거래 전략입니다. 일반적으로 콜 옵션은 현재 시장 가격 보다 타격 가격이 있으며, PUT 옵션은 그 이하의 타격 가격이 있습니다. 이 설정은 OTM (Out-the-Money) 구성이라고합니다. 암호 화폐의 가격이 상향 또는 하향으로 크게 움직이는 경우 상인 이익은 두 옵션의 결합 된 비용에 의해 설정된 손익분기 포인트에 상당한 움직임을 보인다면 이익을 얻는다.

교살을 사용하는 주요 동기는 가격 이동의 정확한 방향을 예측하지 않고도 높은 변동성을 활용하는 것입니다. 이것은 뉴스, 규제 변화 또는 거시 경제적 요인으로 인해 가격이 극적으로 스윙 할 수있는 암호화 시장 에서 특히 매력적입니다. 최대 손실은 두 옵션 모두에 대해 지불 된 총 프리미엄 으로 제한되는 반면, 잠재적 이익은 이론적으로 상승하고 실질적으로 무제한입니다.

실제로 긴 교살을 구성합니다

암호화 옵션 거래에서 긴 교살을 구현하려면 거래자는 일련의 정확한 단계를 따라야합니다.

• Deribit, OKX 또는 Bybit과 같은 통화 및 PUT 옵션을 모두 지원하는 cryptocurrency 옵션 교환을 선택하십시오.
• 연방 준비 제도 발표 나 주요 네트워크 업그레이드와 같이 높은 변동성을 유발할 수있는 다가오는 이벤트를 식별하십시오.
• 가격 이동의 예상시기와 일치하는 만료 날짜를 선택하십시오.
• 현재 시장 가치보다 높은 타격 가격으로 자금 외 전화 옵션을 구매하십시오. 예를 들어, Bitcoin이 60,000 달러로 거래되는 경우 65,000 달러의 파업으로 전화를 구입하십시오.
• 동시에 55,000 달러의 파업과 같은 현재 시장 가치 이하의 타격 가격으로 자금 외출 옵션을 동시에 구매하십시오.
• 두 옵션 모두 만료 날짜가 동일하고 동일한 cryptocurrency (예 : BTC 또는 ETH)로 표시되어 있는지 확인하십시오.
• 총 프리미엄 비용을 확인하고 Breakeven 포인트를 계산하십시오. 상위 Breakeven은 콜 스트라이크 + 총 프리미엄이 지불되었으며, Breakeven은 Put Strike Minus Total Premium입니다.

이 구조는 상인이 방향을 방향으로 중립 상태로 유지하는 동안 방출을 위해 중립을 유지할 수있게합니다. Bitcoin가 70,000 달러로 급증하면 통화 옵션은 본질적인 가치를 얻는 반면, 풋 옵션은 무가치합니다. 반대로, $ 50,000로 떨어지면 풋이 수익성이 높아집니다.

위험 및 비용 고려 사항

교살은 비대칭 위험 보상 잠재력을 제공하지만 단점이 없습니다. 가장 중요한 위험은 Theta Decay 라고도하는 시간 붕괴 입니다. 옵션은 만료에 접근함에 따라 가치를 잃습니다. 특히 기본 자산이 정체 상태로 유지됩니다. 교살에서, 전화와 풋은 모두 돈을 벌어들입니다. 즉, 처음에는 본질적인 가치가 없으며 대부분 시간 값 으로 구성됩니다. cryptocurrency 가격이 만료 될 때까지 두 타격 가격 사이에 머무는 경우 두 옵션 모두 쓸모가 없어서 보험료가 완전히 손실됩니다.

또 다른 중요한 요소는 묵시적 변동성이다 (IV) . 교살은 IV가 진입시 낮고 거래 중에 증가 할 때 가장 효과적입니다. 높은 IV는 옵션 프리미엄을 팽창시켜 전략을 시작하는 데 비용이 많이 듭니다. 반대로, 진입 후 IV의 하락은 가격이 이동하더라도 옵션의 가치를 침식 할 수 있습니다. 거래자는 변동성 변화에 대한 민감성을 측정하는 그리스 가치 , 특히 Vega를 모니터링해야합니다.

짧은 교살 : 대응 전략

긴 교살과 달리 짧은 교살에는 자금 외의 전화를 판매 하고 동일한 만료와 동일한 암호 화폐에 돈을 벌어야합니다. 이 전략은 기본 자산의 가격이 두 타격 가격으로 정의 된 범위 내에 남아있을 때 이익을 얻습니다. 판매자는 두 옵션 모두에서 보험료를 징수하고 두 가지가 무가치하면 전체 금액을 유지합니다.

그러나 짧은 교살은 하락에서 상승하고 상당한 위험에 무제한 위험을 초래합니다. cryptocurrency 가격이 급격히 급등하면 판매 된 통화의 손실이 엄청날 수 있습니다. 이 전략은 일반적으로 시장이 범위로 유지 될 것이며 프리미엄 소득에 대한 높은 위험을 기꺼이 받아들이겠다고 생각하는 숙련 된 거래자들에 의해 사용됩니다. 스톱 손실 주문 또는 긴 옵션으로 헤징을 포함한 신중한 위험 관리가 필요합니다.

암호화 시장에서 교살을 사용하는시기

교살은 급격한 가격 변동을 일으킬 가능성이 높은 충격적인 사건을 기대하면서 가장 잘 배치됩니다. 예제는 다음과 같습니다.

• 암호화 합법성에 영향을 미치는 주요 규제 발표.
• Bitcoin와 같은 작업 증명 블록 체인을위한 이벤트 절반.
• 대규모 교환 정전 또는 보안 침해.
• 거시 경제 데이터는 투자자 감정에 영향을 미치는 것입니다.
• 법적 입찰로 합법화하는 국가와 같은 예기치 않은 입양 뉴스.

거래자는 종종 교살을 기술 분석과 결합하여 통합 단계를 식별합니다. cryptocurrency가 장기간 단단한 범위에서 거래되는 경우, 브레이크 아웃은 통계적으로 더 가능성이 높습니다. 이러한 탈주 직전에 긴 교살을하면 하나의 옵션이 돈으로 이동할 확률이 높아집니다.

자주 묻는 질문

암호화 옵션의 교살과 스 트래들의 차이점은 무엇입니까? 걸음 걸이는 동일한 타격 가격 (일반적으로 자금)을 가진 전화를 구매하는 것이 포함되며, 교살은 두 가지 다른 스트라이크 가격 (모두 자금 외)를 사용합니다. 더 높은 보험료로 인해 스 트래들이 더 비싸지 만 수익성을 높이려면 더 적은 가격의 가격이 필요합니다.

Altcoins에서 교살을 사용할 수 있습니까? 예, Altcoin에 액체 옵션 시장이 있는 경우. Deribit과 같은 플랫폼은 Ethereum (ETH) , Solana (Sol) 및 Cardano (ADA) 와 같은 주요 Altcoin에 대한 옵션을 제공합니다. 유동성 및 입찰가 스프레드는 거래에 들어가기 전에 평가해야합니다.

긴 교살에 대한 양익원 포인트를 어떻게 계산합니까? 상위 Breakeven은 다음과 같이 계산됩니다. Call Strike Price + 총 보험료 . Lower Breakeven 은 다음과 같습니다. 파업 가격 - 총 보험료 . 가격은 전략이 이익을 창출하기 위해 이러한 수준을 넘어서야합니다.

교살은 초보자 암호화 거래자에게 적합합니까? 복잡성과 시간 부패 및 변동성 변화에 대한 노출로 인해 교살은 일반적으로 초보자에게 권장되지 않습니다 . 이 전략을 시도하기 전에 옵션 그리스인, 프리미엄 평가 및 위험 관리에 대한 확실한 이해가 필수적입니다.