Crypto Options TradingのStrangleとは何ですか？

暗号オプションの基本を理解する

暗号通貨デリバティブの世界では、オプション契約により、トレーダーはデジタル資産の将来の価格を所有せずに推測できます。オプションは、特定の有効期限の前に、ストライク価格として知られる所定の価格で、基礎となる資産（Bitcoinやイーサリアムなど）を支持または販売する権利を保有者に提供します。 2つの主要なタイプがあります。オプションを呼び出し、オプションを配置します。コールオプションは、資産の価格がストライキを超えて上昇すると利益を得ますが、プットオプションは価格がその下に下がると価値を獲得します。これらの楽器は、ヘッジ、憶測、およびストラングなどの高度な戦略に広く使用されています。

Strangle戦略の定義

Strangleは、同じ基礎となる暗号通貨のコールオプションとプットオプションの両方を同時に保持することを含むオプション取引戦略であり、同じ有効期限がありますが、ストライク価格は異なります。通常、コールオプションは現在の市場価格を上回る行使価格を持ち、PUTオプションにはその下の行為価格があります。このセットアップは、マネーアウト（OTM）構成として知られています。暗号通貨の価格が、両方のオプションの合計コストによって確立された損益分岐点のポイントを重視した場合、トレーダーは利益を上げます。

絞め殺しの背後にある主な動機は、価格の動きの正確な方向を予測することなく、高ボラティリティを活用することです。これにより、ニュース、規制の変更、またはマクロ経済的要因により価格が劇的に変動する可能性のある暗号市場で特に魅力的です。最大損失は両方のオプションに対して支払われる総プレミアムに限定されますが、潜在的な利益は理論的には無制限で、欠点で実質的です。

実際に長い絞め殺しを構築します

Crypto Options Tradingに長い絞め殺しを実装するには、トレーダーは一連の正確な手順に従う必要があります。

• Deribit、OKX、Bybitなどのコールと配置オプションの両方をサポートする暗号通貨オプションExchangeを選択します。
• 連邦準備制度の発表や主要なネットワークのアップグレードなど、高いボラティリティを引き起こす可能性のある今後のイベントを特定します。
• 価格移動の予想タイミングと一致する有効期限を選択します。
• 現在の市場価値を上回るストライク価格で、マネーアウトオブザコールオプションを購入します。たとえば、Bitcoinが60,000ドルで取引されている場合、65,000ドルのストライキで電話を購入します。
• 同時に、55,000ドルのストライキでのプットなど、現在の市場価値を下回る通年のプットオプションを購入します。
• 両方のオプションの有効期限が同じであり、同じ暗号通貨（例えば、BTCまたはETH）で宗派されていることを確認してください。
• 総プレミアムコストを確認し、損益分岐点を計算します。上部の損益分岐点は、コールストライクと総プレミアムの支払額であり、下の損益分岐点はプットストライクから総プレミアムを差し引いたものです。

この構造により、トレーダーはブレイクアウトのために配置中に方向に中立を維持することができます。 Bitcoinが70,000ドルに急増する場合、コールオプションは本質的な価値を獲得しますが、プットの有効期限は無価値です。逆に、50,000ドルに低下すると、プットは収益性が高くなります。

リスクとコストに関する考慮事項

緊張感は非対称のリスク報酬の可能性を提供しますが、欠点がないわけではありません。最も重要なリスクは、 Theta Decayとも呼ばれる時間崩壊です。特に基礎となる資産が停滞している場合、オプションは満了に近づくと価値を失います。緊張では、コールとプットの両方がマネーではなく、最初は本質的な価値がなく、主に時間の値で構成されています。暗号通貨の価格が有効期限が切れるまで2つのストライク価格の間に残っている場合、両方のオプションが無価値に期限切れになり、その結果、保険料が総損失になります。

別の重要な要因は、暗黙のボラティリティ（IV）です。 IVが入力時に低く、取引中に増加する場合、絞め殺しは最も効果的です。高いIVはオプションのプレミアムを膨らませ、戦略を開始するのに費用がかかります。逆に、エントリ後のIVの低下は、価格が移動してもオプションの値を侵食する可能性があります。トレーダーは、ギリシャの価値、特に揮発性の変化に対する感度を測定するVegaを監視する必要があります。

ショートストラング：カウンターパート戦略

長い絞め殺しとは対照的に、短い絞め殺しには、マネー外の呼び出しと、同じ有効期限のある同じ暗号通貨を販売することが含まれます。この戦略は、基礎となる資産の価格が2つのストライク価格で定義された範囲内に残っている場合に利益を得ます。売り手は、両方のオプションから保険料を収集し、両方が価値がない場合は全額を維持します。

ただし、短い絞め殺しは、利点に無制限のリスクを持ち、欠点に実質的なリスクをもたらします。暗号通貨の価格が急激に急上昇した場合、販売コールの損失は膨大なものになる可能性があります。この戦略は、通常、市場が範囲に縛られたままであり、プレミアム収入の高いリスクを受け入れることをいとわないと考えている経験豊富なトレーダーによって使用されます。ストップロスの注文や長いオプションを使用したヘッジなど、慎重なリスク管理が必要です。

暗号市場で絞め殺しを使用する時期

Strangleは、鋭い価格の動きを引き起こす可能性が高いインパクトのあるイベントを見越して展開するのが最適です。例は次のとおりです。

• 暗号合法性に影響を与える主要な規制の発表。
• Bitcoinのような仕事の証明ブロックチェーンのためのイベントの半分。
• 大規模な交換停止またはセキュリティ違反。
• マクロ経済データは、投資家のセンチメントに影響を与えるリリースです。
• Bitcoinを法定通貨として合法化する国などの予期しない採用ニュース。

多くの場合、トレーダーは絞め殺しとテクニカル分析を組み合わせて、統合フェーズを特定します。暗号通貨が長期間にわたって厳しい範囲で取引されている場合、ブレイクアウトは統計的に可能性が高くなります。このようなブレイクアウトの直前に長い絞め殺しをすると、1つのオプションがお金に移動する可能性が高くなります。

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よくある質問

暗号化のオプションのストラウンドとストラドルの違いは何ですか？ストラドルには、コールと同じストライク価格（通常はマネーアットアット）のプットを購入することが含まれますが、 Strangleは2つの異なるストライク価格（両方ともマネーアウト）を使用します。ストラードルは、より高いプレミアムのためにより高価ですが、収益性を高めるには価格の移動が少なくなります。

Altcoinsで絞め殺しを使用できますか？はい、Altcoinには液体オプション市場がある場合。 Deribitのようなプラットフォームは、 Ethereum（ETH） 、 Solana（SOL） 、 Cardano（ADA）などの主要なアルトコインのオプションを提供します。貿易に入る前に、流動性と入札スプレッドを評価する必要があります。

長い絞め殺しのために損益分岐点を計算するにはどうすればよいですか？上部の損益分岐点は、次のように計算されます。低い損益分岐点は次のとおりです。価格は、戦略が利益を生み出すためにこれらのレベルを超えて移動する必要があります。

緊張は初心者の暗号トレーダーに適していますか？その複雑さと時間の崩壊と揮発性への暴露により、一般的に緊張は初心者には推奨されません。この戦略を試みる前に、ギリシャ人、プレミアム評価、リスク管理のオプションを確実に理解することが不可欠です。