Bybit Contracts의 보험 기금의 목적은 무엇입니까?

Bybit Contracts의 보험 기금 이해

Bybit의 보험 기금은 영구 및 선물 계약 시장 의 안정성과 공정성을 유지하는 데 중요한 역할을합니다. 트레이더가 특히 영구 계약 플랫폼에서 레버리지 위치를 열면 시장이 급격히 이동하면 청산의 위험이 항상 있습니다. 거래자의 위치가 청산 된 경우 시스템은 최상의 가격으로 위치를 닫으려고 시도합니다. 그러나 변동성이 높은 기간 동안 청산 가격은 파산 가격과 크게 다를 수 있으며, '클로 백'으로 알려진 교환의 손실이 발생할 수 있습니다.

이러한 손실이 다른 거래자 또는 플랫폼의 지급 능력에 영향을 미치는 것을 방지하기 위해 Bybit은 청산 직책에서 잉여금으로 자금을 지원하는 보험 자금을 유지합니다. 포지션이 파산 가격보다 더 나은 가격으로 청산되고 폐쇄되면 나머지 지분은 보험 기금에 추가됩니다. 이 잉여는 포지션이 예상보다 나쁜 가격으로 폐쇄되면 부족한 부족을 커버하기위한 재무 완충제 역할을합니다.

보험 기금이 사회화 된 손실을 방지하는 방법

파생 상품 거래의 주요 관심사 중 하나는 사회화 된 손실 의 가능성으로, 수익성있는 거래자는 제 시간에 직책을 청산 할 수 없을 때 다른 수익성있는 거래자가 다른 사람의 손실을 흡수해야합니다. 이것은 일반적으로 주문서에 충분한 깊이가 없을 때 플래시 충돌 또는 극한 시장 운동 중에 발생합니다.

Bybit의 보험 기금은 그러한 시나리오가 불공정 한 손실 분배로 이어지지 않도록합니다. 청산 된 위치가 적자가 발생하면 (시스템이 강제 폐쇄 중에 손실이 발생하는 경우) 보험 기금은 적자를 포함합니다 . 이는 다른 상인의 청산으로 인해 다른 거래자가 이익으로 청구되거나 희석되지 않음을 의미합니다. 이 펀드는 고립 된 트레이더 실패와 광범위한 거래 생태계 사이의 보호 계층 역할을합니다.

이 메커니즘은 작은 가격 변동이 큰 청산을 유발할 수있는 고 레버리지 환경에서 특히 중요합니다. 보험 기금이 없으면 계단식 청산은 전체 시장을 불안정하게 만들고 거래자 신뢰를 침식 할 수 있습니다.

자금 출처 : 보험 기금이 건설되는 방법

보험 기금은 Bybit의 자본 또는 사용자에게 직접 청구하여 자금을 지원하지 않습니다. 대신, 그것은 자립적이며 전적으로 트레이더 활동에서 파생됩니다 . 구체적으로, 펀드는 다음과 같이 성장합니다.

• 거래자가 청산되고 파산 가격보다 가격으로 포지션이 마감됩니다.
• 청산 가격과 파산 가격의 차이는 긍정적 인 잉여를 초래합니다.
• 이 잉여는 자동으로 보험 기금으로 이체됩니다

예를 들어, 긴 포지션의 파산 가격은 $ 10,000이지만 폐쇄시 유리한 시장 상황으로 인해 $ 10,100에 청산되면 계약 잉여당 $ 100가 펀드에 추가됩니다. 시간이 지남에 따라 긍정적 인 결과를 가진 일관된 청산은 강력한 펀드 균형에 기여합니다.

Bybit은 웹 사이트의 각 계약 쌍에 대한 보험 펀드 잔액의 투명한 실시간 표시를 제공합니다. 거래자는 펀드의 건강을 모니터링 할 수 있으며, 이는 플랫폼의 위험 관리 인프라에 신뢰와 가시성을 추가합니다.

극단적 인 시장 변동의 역할

주요 뉴스 릴리스, 교환 해킹 또는 거시 경제 충격과 같은 변동이 많은 시장 행사 에서 암호 화폐 가격은 크게 차이가 될 수 있습니다. 이로 인해 청산 엔진의 빠른 청산 및 잠재적 미끄러짐이 발생합니다.

이러한 시나리오에서 보험 기금은 충격 흡수기 역할을합니다 . 계약의 마크 가격이 너무 빨리 이동하여 청산 엔진이 충분히 빨리 위치를 닫을 수 없거나 경매 가격이 파산 가격 아래로 떨어지면 그 결과 손실이 펀드에 의해 적용됩니다. 이는 플랫폼이 의무에 대한 채무 불이행을 방지하고 질서 정해진 결제를 유지합니다.

예를 들어, 몇 분 안에 갑자기 Bitcoin가 갑자기 10% 감소하는 동안 청산을 위해 수백 개의 긴 위치가 트리거 될 수 있습니다. 얇은 주문서로 인해 시스템이 파산 수준 이하의 가격으로 이러한 직책을 닫으면 축적 된 적자는 보험 기금에서 지불됩니다. 이를 통해 거래소는 솔벤트로 유지되고 거래자는 불공평하게 처벌받지 않습니다.

투명성 및 실시간 모니터링

Bybit은 보험 기금 운영 방식의 투명성을 강조합니다. 공식 BYBIT 웹 사이트에서 파생 상품 섹션에 따라 사용자는 BTCUSD, ETHUSD 및 기타 주요 쌍을 포함한 각 계약에 대한 보험 기금의 현재 잔액을 볼 수 있습니다. 펀드는 USD로 표시되어 실시간으로 업데이트됩니다.

거래자들은이 정보를 사용하여 난류시기에 시장의 탄력성을 평가할 수 있습니다. 더 큰 자금 균형은 예상치 못한 청산 손실을 흡수 할 수있는 능력이 더 높음을 나타냅니다. 반대로, 낮거나 빠르게 고갈 된 기금은 특히 장기 변동성 동안 증가 된 체계 위험을 알 수 있습니다.

또한 Bybit은 청산 부족을 포함하는 것 이외의 목적으로 보험 기금에서 인출 할 수 없습니다. 이 엄격한 정책은 펀드가 계약 시장의 무결성을 보호하기 위해 전용으로 전용을 유지합니다.

자주 묻는 질문

보험 기금이 부정적인 곳으로 갈 수 있습니까? 아니요, 보험 기금은 부정적인 것으로 갈 수 없습니다. Bybit의 위험 엔진은 펀드가 항상 무분별한 균형을 유지하도록 설계되었습니다. 대규모 청산 이벤트가 펀드를 고갈 시키겠다고 위협하는 경우 Bybit은 보조 메커니즘으로 ADL (Auto-Delveraging)을 사용할 수 있지만 보험 기금은 첫 번째 방어선이지만.

보험 기금은 다른 계약에서 공유됩니까? 아니요, 보험 기금은 계약 쌍으로 분리 됩니다. 예를 들어, BTCUSD 영구 계약에는 ETHUSD 또는 기타 알트 코인 계약과 별개의 전용 보험 기금이 있습니다. 이 격리는 한 시장의 위험이 다른 시장에 직접 영향을 미치지 않도록합니다.

Bybit은 자체 자금을 보험 기금에 기부합니까? Bybit은 일상적으로 자체 자본을 보험 기금에 추가하지 않습니다. 이 펀드는 전적으로 거래자가 생성 한 청산 잉여금으로 구축 됩니다. 그러나 극단적이고 전례없는 상황에서 Bybit은 시장 안정성을 지원할 권리를 보유하지만 이러한 조치는 드물고 표준 운영의 일부는 아닙니다.

충돌 중에 보험 기금이 소진되면 어떻게됩니까? 펀드가 모든 청산 결함을 충당하기에 충분하지 않은 경우 Bybit은 자동 지정 시스템 (ADL)을 활성화합니다. ADL 하에서, 수익성있는 직책에 반대되는 지위는 부족을 보상하기 위해 리버리지의 역 순서로 줄어 듭니다. 그러나 보험 자금은 ADL 사건의 빈도와 심각성을 크게 줄입니다.