Coinbase에서 선물 거래의 위치 제한은 얼마입니까?

코인베이스에서의 선물 거래 이해

Coinbase는 현재 1 차 교환 플랫폼에서 선물 거래를 제공하지 않습니다. Coinbase가 제공하는 서비스는 제도적 무기 인 Coinbase 파생 상품을 통해 제한된 범위의 파생 상품에 대한 스팟 거래 , 스테이 킹 및 접근을 중심으로합니다. Coinbase.com 또는 Coinbase 앱에 액세스하는 소매 사용자는 선물 계약을 직접 거래 할 수 없습니다. 따라서 일반 사용자가 제품을 사용할 수 없으므로 메인 코인베이스 플랫폼에서 선물 거래에 대한 위치 제한은 없습니다 .

그러나 Fairx와 공동으로 출시 된 Coinbase 파생 상품은 CFTC 규제 선물 거래소로, 적격 기관 및 전문 거래자가 미래를 거래 할 수 있도록합니다. 이 별도의 엔티티는 소매 코인베이스 교환과 비교하여 다양한 규제 프레임 워크 및 거래 규칙에 따라 운영됩니다. 코인베이스 유도체의 위치 제한은 CFTC 규정을 준수하여 설정되며 시장 조작 및 과도한 포지션을 방지하도록 설계되었습니다.

코인베이스 유도체의 위치 제한

거래 자격이있는 사용자의 경우 특정 선물 계약 및 거래자 유형에 따라 위치 제한이 부과됩니다. 이러한 한도는 동적이며 시장 상황 및 규제 요구 사항에 따라 변화 될 수 있습니다. CFTC는 Bitcoin 선물을 포함한 주요 선물 계약의 위치 제한을 지정하며 코인베이스 파생 상품과 같은 교환은 이러한 한계를 시행해야합니다.

• 투기 위치 제한은 규제 교환에서 거래되는 Bitcoin 선물 계약에 대해 CFTC에 의해 설정됩니다. 최근 가이드 라인에서 한도는 일반적으로 단일 한 달 동안 250 개의 계약 이며 몇 달 동안 250 개의 계약 (스팟 월 및 총계)입니다. 이 수치는 Exchange의 해석 및 규제 업데이트에 따라 약간 다를 수 있습니다.
• 상업 대 비수 상업 상인은 다르게 취급됩니다. 상업용 상인 (예 : 헤 거스)은 자신의 위치가 선의의 헤징 목적으로 사용된다는 것을 입증 할 수있는 경우 투기 한도 면제를 신청할 수 있습니다.
• 계정 집계가 시행됩니다. 공통 제어하에있는 모든 계정은 위치 제한을 계산할 때 결합됩니다. 이를 통해 상인은 여러 계정에 위치를 확산시킴으로써 한도를 우회하는 것을 방지합니다.

거래자는 문서를 제출하고 Exchange 및 Clearinghouse로부터 승인을 받아 면제 또는 더 높은 한도를받을 자격이 있습니다.

Coinbase 유도체에 액세스하는 방법

에 대한 액세스는 제한되어 있으며 표준 코인베이스 계정을 통해 사용할 수 없습니다. 적격성은 특정 규제 및 재무 기준을 충족하는 전문 및 기관 참가자로 제한됩니다.

• 사용자는 Fairx 및 Coinbase 파생 상품의 회원 인 지정된 선물위원회 판매자 (FCM)를 통해 등록 해야합니다. 직접 소매 액세스는 지원되지 않습니다.
• 신청자는 제도적 지위, 거래 경험 및 재무 능력을 확인하기 위해 규정 준수 및 KYC (Know-Your-Customer) 검토를 받아야합니다.
• 거래는 Fairx/Coinbase 파생 상품 플랫폼과 호환되는 API 또는 전문 거래 터미널을 통해 수행됩니다. 소매 사용자를위한 웹 기반 인터페이스가 없습니다.
• 청산은 NFA (National Futures Association) 와 지정된 Clearinghouses를 통해 처리되며 마진 계정과 자본 요구 사항을 준수해야합니다.

이러한 구조적 및 규제 장벽으로 인해 대부분의 코인베이스 사용자는 처음에는 선물 시장에 액세스 할 수 없기 때문에 위치 제한과 상호 작용하지 않습니다.

마진 및 레버리지 고려 사항

위치 제한은 거래자가 보유 할 수있는 최대 계약 수를 정의하지만 선물 거래에서 마진과 레버리지가 똑같이 중요합니다. Coinbase 파생 상품에서 마진 요구 사항은 Clearinghouse에 의해 설정되며 변동성 및 계약 규모에 따라 다릅니다.

• 포지션을 열기 위해서는 초기 마진이 필요하며 청산을 피하기 위해 유지 보수 마진을 유지해야합니다.
• 레버리지는 일반적으로 체계적 위험을 줄이기 위해 규제 선물 교환에서 10 배 이하 로 제한됩니다.
• 계정 주식이 유지 보수 수준 아래로 떨어질 때 마진 호출이 자동으로 발행됩니다. 마진 호출을 충족시키지 못하면 포지션 청산이 발생합니다.

이러한 메커니즘은 시장 안정성을 보장하고 거래자와 더 넓은 금융 시스템을 보호하기 위해 위치 제한과 함께 작동합니다.

코인베이스와 다른 선물 플랫폼의 차이점

Coinbase를 명확하게 정의 된 위치 제한으로 선물 거래를 제공하는 다른 cryptocurrency 거래소와 코인베이스를 구별하는 것이 중요합니다. Binance, Bybit 또는 OKX 와 같은 플랫폼을 통해 소매 사용자는 사용자 계층, 계정 확인 및 담보를 기반으로 다양한 레버리지 및 포지션 캡으로 선물을 거래 할 수 있습니다.

• 이러한 플랫폼에서, 위치 제한은 종종 사용자 VIP 수준과 증착 된 담보의 양을 기준으로 스케일링됩니다 .
• 한도는 비 검증 된 사용자를위한 수백 달러 상당의 계약에서 기관 계층 거래자에게 수백만 달러의 가치 에 이르기까지 다양합니다.
• 이 거래소는 계약 유형 당 최대 주문 크기 및 위치 캡을 보여주는 세부 테이블을 게시합니다.

대조적으로, Coinbase는 소매 파생 상품보다는 규제 준수 및 제도적 등급 인프라에 중점을 둔 보수적 인 접근 방식을 유지합니다 . 이로 인해 훨씬 좁은 제품 제공이 발생하고 선물에 대한 공개 위치 제한 데이터는 없습니다.

자주 묻는 질문

Q : 일반 코인베이스 계정에서 미래를 거래 할 수 있습니까? 아니요, Bitcoin 표준 코인베이스 플랫폼에서는 미래를 사용할 수 없습니다 . 등록 된 FCM을 통해 코인베이스 파생 상품에 액세스 할 수있는 사용자 만 선물을 교환 할 수 있습니다. 소매 코인베이스 계정은 스팟 거래, 스테이 킹 및 간단한 수율 제품 만 지원합니다.

Q : 모든 규제 된 암호화 선물 교환에서 위치 제한이 동일합니까? CFTC는 기준 투기 한계를 설정 하지만 개별 교환은 더 엄격한 규칙을 부과 할 수 있습니다. 예를 들어, CME 및 Coinbase 파생 상품은 모두 CFTC 지침을 따르지만 집행,보고 및 면제 프로세스는 다를 수 있습니다. 항상 특정 Exchange의 룰북을 확인하십시오.

Q : Coinbase 파생 상품에 대한 위치 제한 면제를 어떻게 신청합니까? 면제를 신청하려면 FCM을 통해 헤징 지정 요청을 제출 해야합니다. 여기에는 재고 보유 또는 운영 노출과 같은 위치의 상업적 목적을 증명하는 문서가 포함됩니다. 승인은 Exchange 및 CFTC에 의해 검토 될 수 있습니다.

Q : Coinbase는 향후 소매 사용자에게 선물을 제공 할 계획입니까? Coinbase의 공식 발표는 소매 선물 거래를 시작하려는 계획을 나타냅니다. 이 회사는 규정 준수 및 위험 관리를 강조했으며, 그러한 움직임에는 상당한 규제 승인 및 인프라 변경이 필요하다는 것을 시사합니다.