영구 계약 및 스팟 헤징 : 체계적인 위험을 줄이는 방법?

암호화의 체계적인 위험은 전체 시장을 위협하지만 거래자는 시장 침체기 동안 잠재적 손실을 상쇄하기 위해 영구 계약으로 헤지 할 수 있습니다.

2025/06/14 16:07

암호 화폐 거래에서 체계적인 위험 이해

Cryptocurrency 시장에서 체계적인 위험은 상호 관련된 취약성으로 인해 여러 자산이나 교환에 대한 광범위한 붕괴 가능성을 말합니다. 이러한 유형의 위험은 개별 자산에 국한되지 않지만 전체 생태계에 영향을 줄 수 있습니다. 교환 해킹, 규제 단속 및 갑작스런 시장 교정과 같은 이벤트는 종종 체계적인 위험을 유발합니다. 스팟 거래에만 의존하는 거래자들은 특히 이러한 위험에 노출됩니다. 그러나 영구 계약을 전략에 통합함으로써 트레이더는 효과적으로 헤지하고 노출을 완화 할 수 있습니다.

체계적인 위험은 특정 자산이나 회사와 관련된 특유의 위험과 혼동되어서는 안됩니다. 그것은 전통적인 수단을 통해 다각화 할 수없는 거시 수준의 위협을 포함합니다.

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영구 계약이란 무엇입니까?

영구 계약은 거래자가 기본 자산을 소유하지 않고 가격 변동을 추측 할 수있는 파생 상품입니다. 선물 계약과 달리 만료 날짜가 없으므로 장기 직책에 이상적입니다. 이 계약은 가격을 현장 시장과 조정하는 자금 요금 메커니즘을 사용하여 해결됩니다.

• 레버리지 : 영구 계약은 높은 레버리지를 제공하여 거래자가 자본이 더 큰 더 큰 포지션을 제어 할 수있게합니다.
• 자금 조달 요율 : 길고 짧은 위치 사이의 주기적 지불은 영구 계약 가격이 현물 가격에 가까워 지도록합니다.
• 마진 요구 사항 : 거래자는 청산을 피하기 위해 최소 마진 균형을 유지해야합니다.

영구 계약을 사용함으로써 거래자는 길고 짧은 직책을 모두 취할 수 있으며, 스팟 거래만으로는 제공 할 수없는 유연성을 제공합니다.

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스팟 및 영구 계약을 사용한 헤징 전략

헤징은 불리한 가격 변동의 영향을 줄이기 위해 상쇄 위치를 취하는 것을 포함합니다. cryptocurrencies의 맥락에서, 현장 보유와 영구 계약을 결합하면 거래자가 시장 변동성을 보호 할 수 있습니다.

• Long Spot + Short Perpetual Contract : 포트폴리오에서 Bitcoin을 보유하고 있다면 BTC/USDT 영구 계약에서 짧은 포지션을 열면 베어 마켓에서 하락 위험이 제한 될 수 있습니다.
• 짧은 지점 (마진을 통해) + 긴 영구 계약 : 자산을 차용 한 거래자의 경우 긴 영구 위치에 입장하는 경우 시장이 예기치 않게 상향 이동하면 잠재적 손실을 중화시키는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 크로스 아셋 헤징 : ETH/USDT 또는 BTC/USDT와 같은 광범위한 시장 영구 계약과 헤징하면 상관 관계 기반 위험을 줄일 수 있습니다.

각 전략에는 자금 조달 요금, 마진 사용 및 시장 감정을 신중하게 모니터링해야합니다.

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헤지 전략 구현에 대한 단계별 안내서

스팟 및 영구 계약을 사용하여 효과적인 헤지를 실행하려면 다음을 수행하십시오.

• 노출 결정 : 스팟 홀딩스의 총 가치를 계산하고 헤지하려는 금액의 양을 평가하십시오.
• 올바른 파생 상품 쌍을 선택하십시오 : 영구 계약을 해당 스팟 자산 (예 : Bitcoin 스팟 홀딩에 대한 BTC/USDT Perpetual)와 일치시킵니다.
• 위치 크기 결정 : 위험 내성과 예상 변동성에 따라 헤지 크기를 결정하십시오.
• 반대 위치 개방 : 스팟 포지션과 반대 방향 영구 계약 위치를 동시에 입력하십시오.
• 자금 조달 요금 모니터링 : 예상치 못한 비용을 피하기 위해 자금 수수료, 특히 장기간 보유 기간 동안 자금을 추적하십시오.
• 동적으로 조정 : 포트폴리오 가치 또는 시장 조건의 변화에 ​​따라 주기적으로 헤지를 재조정하십시오.

적절한 실행은 휘발성 기간 동안 자본을 보존하여 다른 하나의 무역 상쇄 손실의 한쪽 다리의 이익을 보장합니다.

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영구 계약과 헤징시 주요 고려 사항

헤징은 보호를 제공하지만 신중하게 관리 해야하는 복잡성을 도입합니다.

• 유동성 제약 : 비유동 영구 시장은 미끄러짐 또는 실행이 지연되어 헤지의 효과를 줄일 수 있습니다.
• 자금 조달 비용 축적 : 연장 된 기간에 대한 영구 계약을 유지하면 특히 유행 시장에서 상당한 자금 수수료가 발생할 수 있습니다.
• 교환 위험 : 중앙 집중식 플랫폼에서 파생 상품을 활용하면 거래자가 파산 또는 철수 제한을 포함한 상대방 위험에 노출시킵니다.
• 마진 관리 : 레버리지 위치는 급격한 가격 변동 중 청산을 피하기 위해 적극적인 관리가 필요합니다.
• 세금 영향 : 헤징 활동으로 인한 이익 및 손실은 관할권에 따라 과세 대상일 수 있습니다.

이러한 요소를 이해하면 거래자가 헤징 전략을보다 효과적으로 구현하고 의도하지 않은 결과를 피할 수 있습니다.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 영구 계약으로 헤징 할 때 stablecoins를 담보로 사용할 수 있습니까?

예, 많은 교환을 통해 사용자는 영구 계약의 마진으로 USDT, USDC 또는 BusD를 입금 할 수 있습니다. 이 접근법은 지분을 피아트로 전환 할 필요성을 줄이고 암호화 생태계 내에서 유동성을 유지합니다.

Q : 자금 요금은 영구 계약에서 어떻게 작동합니까?

자금 조달 비율은 계약 가격을 현장 가격과 일치시키기 위해 길고 짧은 거래자간에 교환되는주기적인 지불입니다. 긍정적 인 자금 율은 반바지를 선호하는 반면, 마이너스 요금은 오랫동안 혜택을줍니다.

Q : 암호화 거래에서 초보자에게 헤징이 적합합니까?

헤징은 반점과 파생 시장 모두에 대한 확실한 이해가 필요합니다. 초보자는 상당한 자본을 저지르기 전에 작은 직책 또는 거래를 시뮬레이션하는 것이 좋습니다.

Q : 헤지 위치가 청산되면 어떻게됩니까?

마진이 유지 보수 수준 아래로 떨어지면 교환이 자동으로 위치를 청산합니다. 이 결과는 휘발성 기간 동안 스팟 홀딩을 보호하지 않아 신중한 위험 관리의 중요성을 강조 할 수 있습니다.