영구 계약 및 스팟 헤징 : 체계적인 위험을 줄이는 방법?

암호 화폐 거래에서 체계적인 위험 이해

Cryptocurrency 시장에서 체계적인 위험은 상호 관련된 취약성으로 인해 여러 자산이나 교환에 대한 광범위한 붕괴 가능성을 말합니다. 이러한 유형의 위험은 개별 자산에 국한되지 않지만 전체 생태계에 영향을 줄 수 있습니다. 교환 해킹, 규제 단속 및 갑작스런 시장 교정과 같은 이벤트는 종종 체계적인 위험을 유발합니다. 스팟 거래에만 의존하는 거래자들은 특히 이러한 위험에 노출됩니다. 그러나 영구 계약을 전략에 통합함으로써 트레이더는 효과적으로 헤지하고 노출을 완화 할 수 있습니다.

체계적인 위험은 특정 자산이나 회사와 관련된 특유의 위험과 혼동되어서는 안됩니다. 그것은 전통적인 수단을 통해 다각화 할 수없는 거시 수준의 위협을 포함합니다.

영구 계약이란 무엇입니까?

영구 계약은 거래자가 기본 자산을 소유하지 않고 가격 변동을 추측 할 수있는 파생 상품입니다. 선물 계약과 달리 만료 날짜가 없으므로 장기 직책에 이상적입니다. 이 계약은 가격을 현장 시장과 조정하는 자금 요금 메커니즘을 사용하여 해결됩니다.

• 레버리지 : 영구 계약은 높은 레버리지를 제공하여 거래자가 자본이 더 큰 더 큰 포지션을 제어 할 수있게합니다.
• 자금 조달 요율 : 길고 짧은 위치 사이의 주기적 지불은 영구 계약 가격이 현물 가격에 가까워 지도록합니다.
• 마진 요구 사항 : 거래자는 청산을 피하기 위해 최소 마진 균형을 유지해야합니다.

영구 계약을 사용함으로써 거래자는 길고 짧은 직책을 모두 취할 수 있으며, 스팟 거래만으로는 제공 할 수없는 유연성을 제공합니다.

스팟 및 영구 계약을 사용한 헤징 전략

헤징은 불리한 가격 변동의 영향을 줄이기 위해 상쇄 위치를 취하는 것을 포함합니다. cryptocurrencies의 맥락에서, 현장 보유와 영구 계약을 결합하면 거래자가 시장 변동성을 보호 할 수 있습니다.

• Long Spot + Short Perpetual Contract : 포트폴리오에서 Bitcoin을 보유하고 있다면 BTC/USDT 영구 계약에서 짧은 포지션을 열면 베어 마켓에서 하락 위험이 제한 될 수 있습니다.
• 짧은 지점 (마진을 통해) + 긴 영구 계약 : 자산을 차용 한 거래자의 경우 긴 영구 위치에 입장하는 경우 시장이 예기치 않게 상향 이동하면 잠재적 손실을 중화시키는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 크로스 아셋 헤징 : ETH/USDT 또는 BTC/USDT와 같은 광범위한 시장 영구 계약과 헤징하면 상관 관계 기반 위험을 줄일 수 있습니다.

각 전략에는 자금 조달 요금, 마진 사용 및 시장 감정을 신중하게 모니터링해야합니다.

헤지 전략 구현에 대한 단계별 안내서

스팟 및 영구 계약을 사용하여 효과적인 헤지를 실행하려면 다음을 수행하십시오.

• 노출 결정 : 스팟 홀딩스의 총 가치를 계산하고 헤지하려는 금액의 양을 평가하십시오.
• 올바른 파생 상품 쌍을 선택하십시오 : 영구 계약을 해당 스팟 자산 (예 : Bitcoin 스팟 홀딩에 대한 BTC/USDT Perpetual)와 일치시킵니다.
• 위치 크기 결정 : 위험 내성과 예상 변동성에 따라 헤지 크기를 결정하십시오.
• 반대 위치 개방 : 스팟 포지션과 반대 방향 영구 계약 위치를 동시에 입력하십시오.
• 자금 조달 요금 모니터링 : 예상치 못한 비용을 피하기 위해 자금 수수료, 특히 장기간 보유 기간 동안 자금을 추적하십시오.
• 동적으로 조정 : 포트폴리오 가치 또는 시장 조건의 변화에 ​​따라 주기적으로 헤지를 재조정하십시오.

적절한 실행은 휘발성 기간 동안 자본을 보존하여 다른 하나의 무역 상쇄 손실의 한쪽 다리의 이익을 보장합니다.

영구 계약과 헤징시 주요 고려 사항

헤징은 보호를 제공하지만 신중하게 관리 해야하는 복잡성을 도입합니다.

• 유동성 제약 : 비유동 영구 시장은 미끄러짐 또는 실행이 지연되어 헤지의 효과를 줄일 수 있습니다.
• 자금 조달 비용 축적 : 연장 된 기간에 대한 영구 계약을 유지하면 특히 유행 시장에서 상당한 자금 수수료가 발생할 수 있습니다.
• 교환 위험 : 중앙 집중식 플랫폼에서 파생 상품을 활용하면 거래자가 파산 또는 철수 제한을 포함한 상대방 위험에 노출시킵니다.
• 마진 관리 : 레버리지 위치는 급격한 가격 변동 중 청산을 피하기 위해 적극적인 관리가 필요합니다.
• 세금 영향 : 헤징 활동으로 인한 이익 및 손실은 관할권에 따라 과세 대상일 수 있습니다.

이러한 요소를 이해하면 거래자가 헤징 전략을보다 효과적으로 구현하고 의도하지 않은 결과를 피할 수 있습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 영구 계약으로 헤징 할 때 stablecoins를 담보로 사용할 수 있습니까? 예, 많은 교환을 통해 사용자는 영구 계약의 마진으로 USDT, USDC 또는 BusD를 입금 할 수 있습니다. 이 접근법은 지분을 피아트로 전환 할 필요성을 줄이고 암호화 생태계 내에서 유동성을 유지합니다.

Q : 자금 요금은 영구 계약에서 어떻게 작동합니까? 자금 조달 비율은 계약 가격을 현장 가격과 일치시키기 위해 길고 짧은 거래자간에 교환되는주기적인 지불입니다. 긍정적 인 자금 율은 반바지를 선호하는 반면, 마이너스 요금은 오랫동안 혜택을줍니다.

Q : 암호화 거래에서 초보자에게 헤징이 적합합니까? 헤징은 반점과 파생 시장 모두에 대한 확실한 이해가 필요합니다. 초보자는 상당한 자본을 저지르기 전에 작은 직책 또는 거래를 시뮬레이션하는 것이 좋습니다.

Q : 헤지 위치가 청산되면 어떻게됩니까? 마진이 유지 보수 수준 아래로 떨어지면 교환이 자동으로 위치를 청산합니다. 이 결과는 휘발성 기간 동안 스팟 홀딩을 보호하지 않아 신중한 위험 관리의 중요성을 강조 할 수 있습니다.