Perpetual Contract und Spot Absicherung: Wie kann man systemische Risiken reduzieren?

Das systemische Risiko im Krypto bedroht den gesamten Markt, aber Händler können mit ewigen Verträgen absichern, um potenzielle Verluste bei Marktabschwächen auszugleichen.

Jun 14, 2025 at 04:07 pm

Verständnis des systemischen Risikos beim Kryptowährungshandel

Auf dem Kryptowährungsmarkt bezieht sich das systemische Risiko auf die Möglichkeit eines weit verbreiteten Zusammenbruchs über mehrere Vermögenswerte oder Börsen hinweg aufgrund miteinander verbundener Schwachstellen. Diese Art von Risiko beschränkt sich nicht auf individuelle Vermögenswerte, kann das gesamte Ökosystem beeinflussen. Ereignisse wie Exchange -Hacks, regulatorische Vorgehen und plötzliche Marktkorrekturen führen häufig systemische Risiken aus. Händler, die sich ausschließlich auf den Spothandel verlassen, sind besonders diesen Gefahren ausgesetzt. Durch die Einbeziehung ständiger Verträge in ihre Strategien können Händler jedoch effektiv absichern und die Exposition abschwächen.

Das systemische Risiko sollte nicht mit einem eigenwilligen Risiko verwechselt werden, was sich auf bestimmte Vermögenswerte oder Unternehmen betrifft. Es umfasst Bedrohungen auf Makroebene, die nicht mit traditionellen Mitteln verteilt werden können.

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Was sind ewige Verträge?

Perpetuelle Verträge sind Derivatinstrumente, mit denen Händler über Preisbewegungen spekulieren können, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Im Gegensatz zu Futures-Verträgen haben sie kein Ablaufdatum, was sie für langfristige Positionen ideal macht. Diese Verträge werden unter Verwendung eines Finanzierungsrate -Mechanismus festgelegt, der ihren Preis mit dem Spot -Markt übereinstimmt.

• Hebel : Perpetuelle Verträge bieten hohen Hebelwirkung und ermöglichen den Händlern, größere Positionen mit kleinerem Kapital zu kontrollieren.
• Finanzierungsrate : Die regelmäßigen Zahlungen zwischen langen und kurzen Positionen sorgen dafür, dass die ständigen Vertragspreise nahe am Spotpreis bleiben.
• Margenanforderungen : Händler müssen einen Mindestrandbilanz beibehalten, um Liquidation zu vermeiden.

Durch die Verwendung von ewigen Verträgen können Händler sowohl lange als auch kurze Positionen einnehmen und Flexibilität bieten, die der Spothandel allein nicht bereitstellen kann.

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Absicherungsstrategien mit Spot- und ewigen Verträgen

Durch die Absicherung wird die Auseinandersetzung mit den Auswirkungen von nachteiligen Preisbewegungen eingenommen. Im Zusammenhang mit Kryptowährungen ermöglicht es Händlern, Spot -Holdings mit ewigen Verträgen zu kombinieren, vor der Marktvolatilität zu schützen.

• Long Spot + Short Perpetual Contract : Wenn Sie Bitcoin in Ihrem Portfolio abhalten, kann die Eröffnung einer kurzen Position in BTC/USDT Perpetual Contracts das Abwärtsrisiko während der Bärenmärkte begrenzen.
• Kurzplatz (über Margin) + Langer ewiger Vertrag : Für Händler, die Vermögenswerte zu kurz geliehen haben, kann das Eintritt in eine lange ständige Position dazu beitragen, potenzielle Verluste zu neutralisieren, wenn sich der Markt unerwartet nach oben bewegt.
• Cross-Asset-Absicherung : Diversifizierung in verschiedenen Krypto-Vermögenswerten beim Absicheren mit breiten Marktverträgen wie ETH/USDT oder BTC/USDT kann korrelationsbasierte Risiken reduzieren.

Jede Strategie erfordert eine sorgfältige Überwachung der Finanzierungsraten, die Margennutzung und die Marktstimmung.

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Schritt-für-Schritt-Anleitung zur Implementierung einer Hedge-Strategie

Befolgen Sie die folgenden Schritte, um eine effektive Absicherung mit Spot- und Perpetual Contracts auszuführen:

• Bestimmen Sie Ihre Belichtung : Berechnen Sie den Gesamtwert Ihrer Spotbestände und beurteilen Sie, wie viel davon Sie absichern möchten.
• Wählen Sie das rechte Ableitungspaar aus : Stimmen Sie den ewigen Vertrag mit dem entsprechenden Spot -Asset ab (z. B. BTC/USDT Perpetual für Bitcoin Spot Holdings).
• Entscheiden Sie sich für Positionsgröße : Bestimmen Sie die Größe der Hecke anhand Ihrer Risikotoleranz und der erwarteten Volatilität.
• Offene entgegengesetzte Positionen : Geben Sie gleichzeitig eine Spotposition und eine dauerhafte Vertragsposition mit entgegengesetzter Region ein.
• Überwachen Sie die Finanzierungssätze : Halten Sie die Finanzierungsgebühren, insbesondere in längeren Halteperioden, im Auge, um unerwartete Kosten zu vermeiden.
• Dynamisch anpassen : REGALANCE IHRE HEGE RECHORDE REGENE VON ANDEN VON DEM PORTFOLIO -Wert oder Marktbedingungen.

Eine ordnungsgemäße Ausführung stellt sicher, dass Gewinne in einem Bein der Traditionsverluste in der anderen und in volatilen Zeiträumen das Kapital aufrechterhalten.

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Wichtige Überlegungen bei Absicherung mit ewigen Verträgen

Während die Absicherung Schutz bietet, wird auch Komplexitäten eingeführt, die sorgfältig verwaltet werden müssen.

• Liquiditätsbeschränkungen : Illiquide Perpetualmärkte können zu Schlupf oder verzögerter Ausführung führen, wodurch die Wirksamkeit der Hecke verringert wird.
• Finanzierungskostenakkumulation : Wenn Sie ewige Verträge für erweiterte Dauer abhalten, können Sie erhebliche Finanzierungsgebühren anfallen, insbesondere in Trendmärkten.
• Austauschrisiken : Die Verwendung von Derivaten aus zentralisierten Plattformen setzt Händlern Gegenparteirisiken aus, einschließlich Insolvenz- oder Rückzugsbeschränkungen.
• Margenmanagement : Leveraged -Positionen erfordern ein aktives Management, um Liquidation bei scharfen Preisschwankungen zu vermeiden.
• Steuere Auswirkungen : Gewinne und Verluste aus Absicherungsaktivitäten können je nach Zuständigkeit steuerpflichtig sein.

Das Verständnis dieser Faktoren hilft den Händlern, Absicherungsstrategien effektiver umzusetzen und unbeabsichtigte Konsequenzen zu vermeiden.

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Häufig gestellte Fragen (FAQ)

F: Kann ich Stablecoins als Sicherheiten verwenden, wenn ich mit ewigen Verträgen abweist?

Ja, viele Börsen ermöglichen es Benutzern, USDT, USDC oder BUSD als Marge für ewige Verträge einzureichen. Dieser Ansatz reduziert die Notwendigkeit, die Beteiligungen in Fiat umzuwandeln und die Liquidität innerhalb des Krypto -Ökosystems aufrechtzuerhalten.

F: Wie funktioniert die Finanzierungsrate in ewigen Verträgen?

Der Finanzierungssatz ist eine regelmäßige Zahlung zwischen langen und kurzen Händlern, um den Vertragspreis mit dem Spotpreis in Einklang zu bringen. Positive Finanzierungsraten bevorzugen Shorts, während die negativen Zinssätze lange davon profitieren.

F: Ist die Absicherung für Anfänger im Kryptohandel geeignet?

Die Absicherung erfordert ein solides Verständnis sowohl der Spot- als auch der Derivatmärkte. Anfängern wird empfohlen, mit kleinen Positionen zu praktizieren oder Geschäfte zu simulieren, bevor sie ein erhebliches Kapital begehen.

F: Was passiert, wenn meine abgesicherte Position liquidiert wird?

Wenn Ihre Marge unter das Wartungsniveau fällt, liquidiert der Austausch Ihre Position automatisch. Dieses Ergebnis kann Ihre Spotbestände in volatilen Zeiträumen ungeschützt lassen und die Bedeutung des umsichtigen Risikomanagements unterstreichen.