영구 계약 헤징 전략 : 양방향 위치로 이익을 고정시키는 방법?

영구 계약으로 헤징하면 트레이더는 길고 짧은 포지션을 상쇄하여 자금 조달 수수료를 관리하고 균형 잡힌 포지션 크기를 유지하면서 가격 변동성에 대한 노출을 줄임으로써 이익을 고정시킬 수 있습니다.

2025/06/16 13:35

영구 계약 및 헤징 메커니즘을 이해합니다

cryptocurrency 파생 상품 시장에서 영구 계약은 유연성 및 레버리지 옵션으로 인해 거래자에게 인기있는 도구가되었습니다. 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 거래자가 무기한 직책을 맡을 수 있습니다. 이러한 맥락에서 헤징 전략은 방향 위험을 완화하기 위해 길고 짧은 위치를 동시에 또는 거의 단순하게 열어줍니다. 핵심 아이디어는 가격 변동성에 대한 노출을 최소화하면서 이익을 잠그는 것 입니다.

영원한 계약으로 헤지하는 메커니즘은 상쇄 위치를 차지하는 중심으로 회전합니다. 예를 들어, BTC/USDT 영구 계약에 대해 긴 위치를 차지하고 있으며 가격이 크게 높이 평가되면 상당한 크기의 짧은 위치를 열 수 있습니다. 이런 식으로 가격이 계속 상승하거나 하락하기 시작하든 순이익은 비교적 안정적입니다.

중요한:

헤징은 모든 위험을 제거하지는 않지만 불리한 가격 변동의 영향을 줄입니다. 거래자는 자금 수수료를 알고 있어야하며, 이는 현장 가격과 계약 가격의 차이에 따라 영구 계약으로 주기적으로 청구됩니다.

양방향 위치 설정 : 단계별 실행

양방향 헤징 전략을 효과적으로 구현하려면 다음을 수행하십시오.

• 당신의 거래 계좌에 길고 짧은 포지션을 지원하기에 충분한 마진이 있는지 확인하십시오.
• 회복 또는 통합의 잠재력이 높은 가격이 상당한 가격으로 이동 한 후 유리한 진입 점을 식별하십시오.
• 예를 들어 ETH/USDT의 긴 위치는 $ 2,000입니다.
• 가격 이동을 모니터링하고 적절한 순간 헤지를 기다리십시오. 일반적으로 이익 목표의 상당 부분이 달성되었을 때.
• 방향 노출을 중화하기 위해 동일한 영구 계약에 동일한 크기의 짧은 위치를 배치하십시오.
• 그에 따라 스톱 손실 및 테이크 비영리 수준을 조정하거나 자금 조달 요금을 모니터링하면서 시장이 결과를 지시하게하십시오.

이 방법을 사용하면 거래자가 원래 위치를 닫지 않고 실현 된 이익을 확보 할 수 있습니다. 갑작스런 반전이 실현되지 않은 이익을 빠르게 삭감 할 수있는 휘발성 시장에서 특히 유용합니다.

자금 수수료 및 직책 비용 관리

영구 계약에서 헤지 위치를 유지하는 데있어 중요한 요소 중 하나는 자금 수수료를 관리하는 것입니다. 이들은 우세한 자금 요금에 따라 길거나 짧은 거래자에게 주기적으로 지불됩니다. 동일한 자산이 길고 짧은 경우 자금 수수료는 어느 정도 서로 상쇄 될 수 있지만 이는 교환의 규칙과 자금 조달 요율의 방향에 따라 다릅니다.

예를 들어:

• 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우 (오랫동안 반바지를 지불) 긴 위치는 비용이 발생하는 반면 짧은 포지션은이를 벌 수 있습니다.
• 반대로, 부정적인 자금 조달 률은 반바지가 오래 지불하여 짧은 다리에 혜택을주고 긴 다리의 비용을 지불한다는 것을 의미합니다.

비용을 최소화하려면 :

• 자금이 낮은 자금 요금 또는 유리한 수수료 구조를 가진 교환을 선택하십시오.
• 낮은 자금 조달 비율 변동성 기간 동안 헤지 타이밍을 고려하십시오.
• 잠긴 이익의 침식을 피하기 위해 시간이 지남에 따라 누적 자금 조달 비용을 면밀히 모니터링하십시오.

거래자는 위치를 입력하고 종료 할 때 스왑 수수료 , 미끄러짐 및 입찰 스프레드를 설명해야합니다.

위치 크기 및 위험 할당

무역의 두 다리가 포트폴리오 가치에 동등한 영향을 미치도록하기 위해 헤징 전략에서 적절한 위치 크기가 중요합니다. 잘못 정렬 된 크기는 중립적 인 설정에서도 의도하지 않은 방향 바이어스로 이어질 수 있습니다.

위치의 균형을 맞추는 방법은 다음과 같습니다.

• 길고 짧은 항목 모두에 동일한 계약 규모를 사용하십시오.
• 특정 전략적 이유가 없다면 두 위치에 걸쳐 레버리지 비율을 일치시킵니다.
• 서로 정확하게 상쇄되는지 확인하기 위해 각 위치의 명목 값을 계산하십시오.

위험 할당은 또한 전체 자본의 비율이 헤지드 거래에 할당되는 비율과 다른 전략에 대해 결정하는 것도 포함됩니다. 많은 숙련 된 상인들은 자본의 작은 부분을 더 공격적인 기회를 위해 유동성을 보존하기 위해 헤지에 할당됩니다.

팁:

실제 자금을 배치하기 전에 역사적 데이터를 사용하여 항상 헤징 전략을 백 테스트하십시오. 이를 통해 입력 트리거, 위치 크기 및 종료 조건과 같은 최적의 매개 변수를 식별하는 데 도움이됩니다.

헤지 모니터링 및 조정

헤징 위치가 설정되면 지속적인 모니터링이 필수적입니다. 시장은 빠르게 이동할 수 있으며, 균형 잡힌 헤지가 한 번 균형 잡힌 상태로 유지되기 위해 조정이 필요할 수 있습니다.

주요 모니터링 활동은 다음과 같습니다.

• 주요 지원 및 저항 수준에 대한 가격 행동 추적.
• 암호화 가격에 영향을 줄 수있는 시장 감정 또는 거시 경제 지표의 변화를 관찰합니다.
• 일일 또는 자금 지원 주기당 헤지의 수익성 및 비용 구조를 재평가합니다.
• 필요한 경우 헤지의 한쪽면을 조정할 준비가되어 있습니다. 예를 들어 트렌드가 위로 재개되면 짧은 다리를 줄입니다.

조정에는 한쪽 다리 안팎의 스케일링, 위치 크기의 재조정 또는 시장 조건이 크게 변할 경우 헤지를 일시적으로 제거하는 것이 포함될 수 있습니다.

메모:

일부 고급 트레이더는 자동화 된 봇 또는 알림을 사용하여 특히 여러 자산이나 대규모 위치를 처리 할 때 헤지를 효율적으로 관리하는 데 도움이됩니다.

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자주 묻는 질문

Q : 스팟 위치와 영구 계약을 헤지 할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 기본 자산의 스팟 위치 와 영구 계약을 헤지 할 수 있습니다. 예를 들어, BTC Perpetual Contract를 사용하는 경우 지갑에서 BTC를 판매하여 비슷한 효과를 만들 수 있습니다. 그러나이 접근법에는 레버리지 이점이 없으며 신중하게 크기가 아닌 한 방향 노출을 완전히 상쇄하지 않을 수 있습니다.

Q : 모든 cryptocurrency 교환에서 헤징이 허용됩니까?

A : Binance, Bybit 및 Okx와 같은 대부분의 주요 교환은 길고 짧은 위치가 모두 공존 할 수있는 이중 위치 모드를 지원하여 헤징을 허용합니다. 그러나 일부 플랫폼은 단방향 모드 에서만 작동하므로 양방향을 동시에 유지할 수 없습니다. 헤지를 시작하기 전에 항상 교환의 설정 및 정책을 확인하십시오.

Q : 청산 이벤트 중에 헤지는 어떻게됩니까?

A : 마진이 불충분하여 헤지의 한쪽이 청산되면 나머지 위치는 방향 위험에 노출 됩니다. 이를 방지하려면 특히 높은 레버리지를 사용할 때 두 다리에 적절한 마진 커버리지를 보장하십시오. 또한 일부 교환에서 제공하는 자동 디스 보트 기능을 통해 예상치 못한 청산으로부터 보호 할 수 있습니다.

Q : 헤지 위치를 올바르게 닫는 방법은 무엇입니까?

A : 헤지 위치를 닫으려면 신중한 시퀀싱이 필요합니다.

• 먼저 오프셋 다리를 닫습니다 (예 : 짧은 위치).
• 그런 다음 원래 방향 거래를 닫습니다 (예 : 긴 위치).
  이것은 갑작스런 시장 움직임에 노출 될 수있는 일시적인 불균형을 방지합니다. 일부 거래자는 조건부 주문을 사용하여 동시에 두 직책을 종료하는 것을 선호합니다.