선물 계약을 통해 현물 보유 자산을 헤지하는 방법은 무엇입니까?

선물 계약을 이용한 현물 보유 자산 헤징

암호화폐 투자의 위험 관리는 특히 변동성이 큰 시장에서 필수적입니다. 현물 보유를 보호하는 효과적인 방법 중 하나는 선물 계약을 사용하는 것입니다. 이 전략을 통해 투자자는 선물 시장에서 반대 포지션을 취함으로써 현물 포지션의 잠재적 손실을 상쇄할 수 있습니다.

적절한 선물 계약 선택

1. 현물 포트폴리오에 보유하고 있는 암호화폐를 확인하고 평판이 좋은 거래소에서 해당 선물 계약을 찾으세요.

2. 귀하의 기간과 자금 조달 비용 허용 범위에 따라 무기한 선물과 분기별 선물 중에서 선택하십시오.
3. 직접적인 상관관계를 유지하려면 선물 계약이 현물 보유와 동일한 자산으로 표시되는지 확인하세요.
4. 진입 및 퇴출 시 슬리피를 방지하기 위해 거래량 및 미결제약정을 확인하여 유동성을 검증합니다.
5. 거래소가 헤징 기능을 지원하고 현물 및 선물 계좌 전체에서 포지션을 자동으로 상쇄하지 않는지 확인하십시오.

헤지비율 계산

1. 현물 보유의 총 가치를 USD 또는 다른 안정적인 참조 단위로 결정합니다.

2. 계약 규모와 현재 선물 가격을 사용하여 이 가치와 일치하는 데 필요한 선물 계약 수를 계산합니다.
3. 예를 들어, 10 BTC 현물을 보유하고 각 선물 계약이 1 BTC를 나타내는 경우 완전한 헤징을 위해 10 계약을 매도하게 됩니다.
4. 정확성을 높이기 위해 거래를 시작할 때 현물 가격과 선물 가격 간의 베이시스 차이를 조정하십시오.
5. 특히 가격 변동이 크거나 현물 포지션이 변경된 후에는 정기적으로 헤지 비율을 재평가하세요.

헤지 실행 및 모니터링

1. 매도 포지션을 구축하기 위해 계산된 선물 계약 수만큼 매도 주문을 합니다.

2. 지정가 주문을 사용하여 실행 가격을 제어하고 변동성이 높을 때 불리한 채우기를 최소화하세요.
3. 갑작스러운 가격 변동으로 인한 청산 위험을 견딜 수 있도록 선물 계좌에 충분한 증거금을 유지하십시오.
4. 지속적인 지불은 시간이 지남에 따라 수익성을 저하시킬 수 있으므로 특히 무기한 계약의 경우 자금 요율을 정기적으로 모니터링하십시오.
5. 만기가 가까워짐에 따라 선물 가격이 현물 가격으로 수렴하는 것을 추적하여 포지션 롤오버 또는 청산 여부를 결정합니다.

자주 묻는 질문

헤징에 사용하는 선물 계약이 비유동화되면 어떻게 되나요? 유동성이 크게 떨어지면 가격에 영향을 주지 않고 포지션을 진입하거나 청산하는 것이 더 어려워집니다. 그러한 경우에는 보다 유동성이 높은 선물 계약이나 거래소로 전환하는 것을 고려해 보십시오. 미결제약정 및 매수-매도 스프레드를 면밀히 모니터링하여 유동성 악화의 조기 징후를 감지하세요.

단일 선물 계약을 사용하여 다양한 암호화폐 바스켓을 헤징할 수 있나요? 직접 일대일 헤징에는 일치하는 자산이 필요합니다. 그러나 일부 거래자는 높은 상관관계로 인해 Bitcoin 또는 이더리움 선물을 알트코인 포트폴리오를 헤지하기 위한 프록시로 사용합니다. 이 접근법은 베이시스 리스크를 초래하므로 과거 베타 관계를 기반으로 조정된 헤지 비율과 함께 신중하게 사용해야 합니다.

헤징은 모든 유형의 위험을 제거합니까? 헤징은 주로 방향성 가격 위험을 줄이지만 규제 변경, 교환 실패 또는 스마트 계약 취약성과 같은 다른 위험으로부터 보호하지는 않습니다. 레버리지로 인한 청산이나 증거금 관리 부실 등의 운영 리스크는 선물 거래에 여전히 존재합니다.

현물 포지션을 오버헤지하는 것이 가능한가요? 그렇습니다. 과도한 헤징은 선물 포지션이 현물 보유 가치를 초과할 때 발생합니다. 이로 인해 가격 하락으로 이익을 얻지만 시장이 상승하면 위험이 증가하는 순 매도 노출이 발생합니다. 의도하지 않은 투기 결과를 방지하려면 정확한 포지션 크기 조정이 중요합니다.