現物保有を先物契約でヘッジするにはどうすればよいですか?

先物契約を使用した現物保有のヘッジ

暗号通貨投資におけるリスク管理は、特に不安定な市場では不可欠です。スポット保有を保護する効果的な方法の 1 つは、先物契約の使用です。この戦略により、投資家は先物市場で反対のポジションをとることでスポットポジションでの潜在的な損失を相殺することができます。

適切な先物契約の選択

1. スポットポートフォリオで保有している仮想通貨を特定し、信頼できる取引所で対応する先物契約を見つけます。

2. 期間と資金調達コストの許容範囲に基づいて、無期限先物と四半期先物のどちらかを選択します。
3. 直接的な相関関係を維持するために、先物契約が現物保有資産と同じ資産で建てられていることを確認してください。
4. エントリーとエグジット時のスリッページを避けるために、取引量と建玉をチェックして流動性を確認します。
5. 取引所がヘッジ機能をサポートしており、現物口座と先物口座間でポジションを自動的にネットしていないことを確認します。

ヘッジ比率の計算

1. 保有するスポットの合計価値を USD または別の安定した参照単位で決定します。

2. 契約サイズと現在の先物価格を使用して、この値に一致させるために必要な先物契約の数を計算します。
3. たとえば、10 BTC スポットを保有し、各先物契約が 1 BTC を表す場合、完全にヘッジするには 10 契約をショートすることになります。
4. 取引を開始する際に現物価格と先物価格の間の基準の違いを調整して精度を調整します。
5. 特に大きな価格変動やスポットポジションの変更後は、ヘッジ比率を定期的に再評価してください。

ヘッジの実行と監視

1. 計算された数の先物契約の売り注文を出し、空売りポジションを確立します。

2. 指値注文を使用して約定価格を制御し、ボラティリティが高い場合の不利な約定を最小限に抑えます。
3. 突然の価格変動による清算リスクに耐えられるよう、先物口座に十分な証拠金を維持してください。
4. 継続的な支払いは時間の経過とともに収益性を損なう可能性があるため、特に無期限契約の場合は、資金調達率を定期的に監視してください。
5. 期限が近づくにつれて先物価格がスポット価格に向かって収束するのを追跡し、ポジションをロールするかクローズするかを決定します。

よくある質問

ヘッジに使用している先物契約が流動性がなくなったらどうなりますか?流動性が大幅に低下すると、価格に影響を与えずにポジションをエントリーまたはエグジットすることが難しくなります。このような場合は、より流動性の高い先物契約または取引所への切り替えを検討してください。流動性悪化の兆候を早期に検出するために、建玉と買値スプレッドを綿密に監視します。

単一の先物契約を使用して、さまざまな暗号通貨のバスケットをヘッジできますか? 1 対 1 の直接ヘッジには、一致する資産が必要です。ただし、一部のトレーダーは、相関性が高いため、アルトコイン ポートフォリオをヘッジするためのプロキシとして Bitcoin またはイーサリアム先物を使用します。このアプローチはベーシスリスクを導入するため、過去のベータ関係に基づいて調整されたヘッジ比率を慎重に使用する必要があります。

ヘッジによってあらゆる種類のリスクが排除されるのでしょうか?ヘッジは主に方向性のある価格リスクを軽減しますが、規制の変更、取引所の失敗、スマートコントラクトの脆弱性などの他のリスクからは保護されません。先物取引では、レバレッジや証拠金の管理ミスによる清算などの運用リスクが依然として発生します。

スポットポジションをオーバーヘッジすることは可能ですか?はい、オーバーヘッジは、先物ポジションが現物保有額と同等の価値を超える場合に発生します。これにより、ネットショートエクスポージャーが生じ、価格下落によって利益が得られますが、市場が上昇するとリスクが増大します。意図しない投機的な結果を避けるためには、正確なポジションサイジングが重要です。