크라켄 영구 계약의 자금 조달 비율은 어떻게 계산됩니까?

크라켄의 영구 계약의 기본 사항 이해

영구 계약은 거래자가 만료 날짜없이 기본 자산의 가격 이동을 추측 할 수있는 파생 상품 유형입니다. 전통적인 미래와 달리 영구 계약은 수동으로 폐쇄 될 때까지 계속 열려 있습니다. 계약 가격을 현장 시장과 일치시키기 위해 Kraken 과 같은 거래소는 자금 조달 요율 이라는 메커니즘을 사용합니다. 이 비율은 길고 짧은 포지션이 서로를 주기적으로 지불하도록 보장하여 영구 계약 가격과 자산의 지수 가격 사이의 장기 편차를 낙담시킵니다.

자금 조달 비율은 중재 기회를 방지하고 시장 평형을 유지하기 때문에 중요합니다. 크라켄 에서이 요금은 8 시간 마다 적용되며 길고 짧은 포지션 보유자로 직접 교환됩니다 . 크라켄 자체는이 이전으로부터 이익을 얻지 못합니다 . 자금 조달 비율은 긍정적이거나 부정적 일 수 있으며, 시장의 어느 쪽이 다른 쪽을 지불하는지를 나타냅니다.

자금 조달 요율 공식의 구성 요소

Kraken의 자금 조달 비율은 금리 구성 요소 와 프리미엄 지수 구성 요소의 두 요소의 조합을 사용하여 계산됩니다. 전체 공식은 다음과 같습니다.

자금 조달 비율 = 금리 + 프리미엄 지수

각 구성 요소는 시장의 균형을 잡는 데 뚜렷한 역할을합니다.

• 이자율은 포지션을 유지하는 비용을 반영하며 일반적으로 견적과 기본 통화 사이의 이자율 차이와 관련이 있습니다. 크라켄의 대부분의 암호화 영구의 경우이 값은 하루에 0.01% 로 설정되어 8 시간마다 약 0.0033% 로 변환됩니다.
• 프리미엄 지수는 영구 계약 가격과 기본 지점 지수 가격 간의 발산을 설명합니다. 계약이 현장 가격보다 훨씬 상승하면 프리미엄 지수가 상승하여 자금 조달 률이 높아지고 반바지를 인센티브링합니다. 반대로, 계약이 스팟 가격 이하로 거래되면 프리미엄 지수가 떨어지면 자금 조달 요금이 부정화되고 오랫동안 유리합니다.

프리미엄 인덱스 (P)는 다음 공식을 사용하여 계산됩니다.

P = (최대 (0, 충격 입찰 가격 - 지수 가격) - 최대 (0, 인덱스 가격 - 충격 가격)) / 인덱스 가격

어디:

• 충격 입찰 가격은 정의 된 크기의 가상 구매 순서가 채워질 평균 가격입니다.
• 충격 대문자 가격 은 같은 크기의 가상 판매 순서의 평균 가격입니다.
• 인덱스 가격 은 주요 스팟 거래소에서 볼륨 가중 평균 가격입니다.

이 계산은 프리미엄이 주문서 소음뿐만 아니라 실제 시장 압력을 반영하도록 보장합니다.

크라켄이 자금 조달 요율을 정기적으로 결정하는 방법

크라켄은 8 시간마다 자금 조달 률을 다시 계산하여 하루에 3 번의 정착 기간과 일치합니다. 이러한 간격의 정확한 타임 스탬프는 일반적으로 다음과 같습니다.

• 00:00 UTC
• 08:00 UTC
• 16:00 UTC

각 간격 동안, 거래소는 이전 기간부터 데이터를 수집하여 최종 자금 조달 비율을 계산합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 8 시간 동안 평균 프리미엄 지수를 수집합니다.
• 이자율 요소 적용.
• 극단적 인 가치를 방지하기 위해 총 자금 조달 비율을 캡핑합니다. Kraken은 일반적으로 기간 당 0.75% (매일 2.25%에 해당)로 설정된 자금 조달 요율을 시행하지만 특정 계약에 따라 약간 다를 수 있습니다.

캡핑 된 요금은 변동이 심한 시장 조건에서 상인을 과도한 지불로부터 보호합니다. 계산 된 속도가 CAP를 초과하면 하향 (또는 음의 속도의 경우 상승)으로 조정됩니다. 이 메커니즘은 안정성과 공정성을 보장합니다.

자금 지불금이 거래자 계정에 적용되는 방법

자금 조달 기간이 끝나면 크라켄은 자동으로 길고 짧은 포지션 보유자 간의 자금 지불금을 정산합니다. 프로세스는 원활하며 상인의 조치가 필요하지 않습니다.

• 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불합니다 .
• 자금 조달 비율이 음수 인 경우 짧은 포지션 보유자는 긴 포지션 보유자를 지불합니다 .

지불 한 금액은 다음과 같이 계산됩니다.

지불 = 위치 가치 × 자금 조달 비율

예를 들어, 자금 조달 요금이 0.01% 인 경우 10,000 달러의 긴 포지션을 보유한 거래자는 짧은 소지자에게 $ 1을 지불합니다. 이 지불은 계정 구조에 따라 상인의 가용 잔액 또는 마진에서 공제됩니다.

정착 순간에 열린 직책 만 청구되거나 인정 받는다는 점에 유의해야합니다. 정착 타임 스탬프 후에 열린 위치는 다음주기까지 영향을받지 않습니다. 마찬가지로, 합의 전에 폐쇄 된 직책은 자금 조달 비용이 발생하지 않습니다.

크라켄은 거래 인터페이스에 대한 다음 추정 자금 요금을 표시하여 거래자가 다가오는 지불을 예상 할 수 있습니다. 이 추정치는 실시간 프리미엄 및 색인 데이터를 기반으로하지만 최종 결제 전에 변경 될 수 있습니다.

크라켄의 자금 조달 요율을보고 및 모니터링합니다

트레이더는 크라켄 선물 플랫폼을 통해 직접 실시간 자금 조달 요금 정보에 액세스 할 수 있습니다. 이 데이터를 찾으려면 :

• futures.kraken.com 의 선물 거래 인터페이스 로 이동하십시오.
• 원하는 영구 계약 (예 : Bitcoin에 대한 pi_xbtusd )를 선택하십시오.
• 일반적으로 가격 차트 근처에 표시되는 자금 조달 비율 섹션을 찾으십시오.
• 현재 속도 와 다음 추정 속도를 모두보십시오.

또한 Kraken은 사용자가 자신의 계정에 적용된 과거 자금 지불금을 검토 할 수있는 자금 조달 기록 탭을 제공합니다. 여기에는 다음이 포함됩니다.

• 각 자금 조달 이벤트의 타임 스탬프.
• 해당 요금.
• 지불되거나받은 금액.
• 방향 (오래 또는 반바지로 지불).

API 사용자는 Kraken의 Futures API를 사용하여 프로그래밍 방식으로 자금 지원 비율 데이터를 검색 할 수 있습니다. 엔드 포인트 GET /api/v3/funding_rates 모든 활성 계약에 대해 과거 및 예상 요금을 반환합니다. 예제 요청 :

 curl 'https://futures.kraken.com/derivatives/api/v3/funding_rates?symbol=PI_XBTUSD'

이것은 속도, 타임 스탬프 및 기호가 포함 된 JSON 응답을 반환합니다.

자금 조달 요금에 의해 영향을받는 전략

자금 조달 비율을 이해하면 거래자가 전략을 개선 할 수 있습니다. 예를 들어:

• 상인은 시간이 지남에 따라 보유 비용이 축적되므로 높은 긍정적 자금 조달 률이 높은 기간 동안 큰 장기 포지션을 열지 않을 수 있습니다.
• Arbitrageurs는 특히 자금 조달이 수렴을 장려 할 때 영구 가격과 현물 가격 사이의 불일치를 악용 할 수 있습니다.
• 단기 거래자는 자금 조달 정산 창을 피하기 위해 입장과 종료 시간에 시간을 할애하여 불필요한 비용을 최소화 할 수 있습니다.

일부 상인들은 자금 조달 요금 차익 거래 에 참여하여 동시에 고 부정화가 펀딩 영구를 오랫동안 유지하고 높은 양성 펀딩을 부족하여 요금 차이를 포착합니다.

그러나 가격 변동이 자금 조달 이익을 빠르게 능가 할 수 있으므로 이러한 전략에는 신중한 위험 관리가 필요합니다.

자주 묻는 질문

자금 조달 전에 내 직책을 마감하면 어떻게됩니까? 합의 타임 스탬프 (00:00, 08:00 또는 16:00 UTC) 전에 직책을 닫으면 해당 자금 조달 기간에 대해 청구되거나 학점을받지 않습니다. 정확한 정착 시간에 공개 위치를 가진 거래자 만 영향을받습니다.

크라켄에서 자금이 0이 될 수 있습니까? 그렇습니다. 자금 조달 비율은 0 일 수 있습니다. 이는 프리미엄 지수가 0에 가까워 지고 금리 구성 요소가 시장 조건에 의해 상쇄 될 때 발생합니다. 길고 짧은 위치 사이의 균형 잡힌 수요를 나타냅니다.

각 계약에 대한 공식 자금 조달 요금 캡 목록은 어디에서 찾을 수 있습니까? Kraken은 Futures Help Center 에 계약 사양을 게시합니다. 특정 계약의 세부 페이지로 이동하여 자금 캡, 결제 시간 및 이자율 매개 변수를 볼 수 있습니다.

자금이 내 마진 잔액에 영향을 미칩니 까? 예. 자금 지불금은 가용 잔액 에서 공제되거나 추가되며 이는 마진에 영향을 미칩니다. 부정적인 자금 지불금이 크게 커지면 마진 수준을 줄이고 관리하지 않으면 청산 위험을 증가시킬 수 있습니다.