Wie wird der Finanzierungsrate für krakene ewige Verträge berechnet?

Verständnis der Grundlagen ewiger Verträge an Kraken

Perpetuale Verträge sind eine Art von Derivatprodukt, mit dem Händler über die Preisbewegung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ohne Ablaufdatum spekulieren können. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures bleiben ewige Verträge offen, bis sie manuell geschlossen sind. Um den Vertragspreis am Spotmarkt in Einklang zu bringen, verwenden Börsen wie Kraken einen Mechanismus, der als Finanzierungsrate bezeichnet wird. Diese Rate stellt sicher, dass sich lange und kurze Positionen regelmäßig gegenseitig zahlen und eine längere Abweichung zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem Indexpreis des Vermögenswerts entmutigen.

Die Finanzierungsrate ist von entscheidender Bedeutung, da sie Arbitrage -Chancen verhindert und das Marktgleichgewicht aufrechterhält. Bei Kraken wird diese Rate alle 8 Stunden angewendet und direkt zwischen Long- und Short Positionsinhabern ausgetauscht - Kraken selbst profitiert nicht von dieser Übertragung. Die Finanzierungsrate kann positiv oder negativ sein, was darauf hinweist, welche Seite des Marktes den anderen bezahlt.

Komponenten der Finanzierungsrate -Formel

Die Finanzierungsrate für Kraken wird unter Verwendung einer Kombination von zwei Elementen berechnet: der Zinskomponente und der Premium -Indexkomponente . Die vollständige Formel lautet:

Finanzierungssatz = Zinssatz + Premium -Index

Jede Komponente spielt eine eindeutige Rolle bei der Ausgleich des Marktes.

• Der Zinssatz spiegelt die Kosten für das Halten einer Position wider und ist in der Regel an die Zinungsdifferenz zwischen dem Angebot und den Basiswährungen gebunden. Bei den meisten Krypto -Perpetuals auf Kraken wird dieser Wert auf 0,01% pro Tag eingestellt, was alle 8 Stunden etwa 0,0033% entspricht.
• Der Premium -Index macht die Divergenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem zugrunde liegenden Spot -Indexpreis aus. Wenn der Vertrag erheblich über dem Spotpreis handelt, steigt der Premium -Index, wodurch die Finanzierungsrate erhöht und Shorts angeregt werden. Umgekehrt sinkt der Vertrag, wenn der Vertrag unter dem Spotpreis handelt, der Premium -Index sinkt, wodurch der Finanzierungsrate negativ wird und Longs begünstigt.

Der Premium -Index (P) wird unter Verwendung der folgenden Formel berechnet:

P = (max (0, Impact Bid Price - Indexpreis) - max (0, Indexpreis - Impact Ask Price)) / Indexpreis

Wo:

• Impact Bid Price ist der durchschnittliche Preis, zu dem eine hypothetische Kaufreihenfolge einer definierten Größe gefüllt wird.
• Impact Ask Price ist der Durchschnittspreis für eine hypothetische Verkaufsreihenfolge derselben Größe.
• Der Indexpreis ist der volumengewichtige Durchschnittspreis für wichtige Spotbörsen.

Diese Berechnung stellt sicher, dass die Prämie den tatsächlichen Marktdruck widerspiegelt, nicht nur das Bestellbuch.

Wie Kraken die Finanzierungsrate regelmäßig bestimmt

Kraken berechnet die Finanzierungsrate alle 8 Stunden neu und stimmt mit drei Vergleichszeiten pro Tag aus. Die genauen Zeitstempel für diese Intervalle sind in der Regel:

• 00:00 UTC
• 08:00 UTC
• 16:00 UTC

In jedem Intervall sammelt der Austausch Daten aus dem vorhergehenden Zeitraum, um den endgültigen Finanzierungsrate zu berechnen. Dies beinhaltet:

• Sammeln Sie den durchschnittlichen Premium-Index über das 8-Stunden-Fenster.
• Anwendung der Zinskomponente .
• Vergrößerung der Gesamtfinanzierungsrate, um Extremwerte zu verhindern. Kraken erzwingt eine Finanzierungsrate -Obergrenze , die normalerweise auf 0,75% pro Zeitraum festgelegt ist (entspricht täglich 2,25%), obwohl dies je nach dem spezifischen Vertrag geringfügig variieren kann.

Der begrenzte Satz schützt Händler vor übermäßigen Zahlungen unter volatilen Marktbedingungen. Wenn die berechnete Rate die Kappe überschreitet, wird er nach unten (oder im Fall von negativen Raten nach oben) eingestellt. Dieser Mechanismus sorgt für Stabilität und Fairness.

Wie Finanzierungszahlungen auf Händlerkonten angewendet werden

Wenn die Finanzierungsperiode endet, wird Kraken die Finanzierungszahlung zwischen langen und kurzen Positionsinhabern automatisch beigelegt. Der Prozess ist nahtlos und erfordert keine Maßnahmen des Händlers.

• Wenn der Finanzierungssatz positiv ist , zahlen die Inhaber von Langpositionen in den Inhabern von kurzen Positionen .
• Wenn der Finanzierungssatz negativ ist , zahlen die Inhaber von Kurzpositionen lange Positionsinhaber .

Der gezahlte Betrag wird berechnet als:

Zahlung = Positionswert × Finanzierungsrate

Zum Beispiel wird ein Händler eine längere Position von 10.000 USD in Höhe von 0,01% in Höhe von 1,01 % für kurze Inhaber zahlen. Diese Zahlung wird abhängig von der Kontostruktur aus dem verfügbaren Guthaben oder der Marge des Händlers abgezogen.

Es ist wichtig zu beachten, dass nur offene Positionen im Moment der Abrechnung berechnet oder gutgeschrieben werden . Die nach dem Abwicklungszeitstempel geöffneten Positionen sind erst im nächsten Zyklus betroffen. In ähnlicher Weise entstehen die Positionen, die vor der Einigung geschlossen sind, keine Finanzierungskosten.

Kraken zeigt den nächsten geschätzten Finanzierungssatz für seine Handelsschnittstelle an und ermöglicht Händlern, bevorstehende Zahlungen vorwegzunehmen. Diese Schätzung basiert auf Echtzeit-Prämien- und Indexdaten, kann sich jedoch vor der endgültigen Abwicklung ändern.

Anzeigen und Überwachung der Finanzierungsraten auf Kraken

Händler können über die Kraken Futures-Plattform direkt auf Echtzeit-Finanzierungs-Informationen zugreifen. Um diese Daten zu lokalisieren:

• Navigieren Sie zur Futures Trading Interface unter futures.kraken.com .
• Wählen Sie den gewünschten ewigen Vertrag (z. B. pi_xbtusd für Bitcoin).
• Suchen Sie den Abschnitt über den Finanzierungsrate , der normalerweise in der Nähe des Preisdiagramms angezeigt wird.
• Sehen Sie sich sowohl den aktuellen als auch den nächsten geschätzten Satz an.

Darüber hinaus bietet Kraken eine Registerkarte "Finanzierungsverlauf", in dem Benutzer frühere Finanzierungszahlungen überprüfen können, die auf ihr Konto angewendet werden. Dies beinhaltet:

• Zeitstempel jeder Finanzierungsereignis.
• Anwendbarer Rate.
• Betrag gezahlt oder erhalten.
• Richtung (von Longs oder Shorts bezahlt).

API -Benutzer können mithilfe der Futures -API von Kraken programmgesteuert die Finanzierungsrate -Daten abrufen. Der Endpunkt GET /api/v3/funding_rates RETURESS HISTORICAL- UND PRITTELSPREISE für alle aktiven Verträge. Beispielanforderung:

 curl 'https://futures.kraken.com/derivatives/api/v3/funding_rates?symbol=PI_XBTUSD'

Dies gibt eine JSON -Antwort zurück, die den Rate, den Zeitstempel und das Symbol enthält.

Strategien, die durch Finanzierungsraten beeinflusst werden

Das Verständnis der Finanzierungsrate ermöglicht den Händlern, ihre Strategien zu verfeinern. Zum Beispiel:

• Händler können vermeiden, große lange Positionen in Zeiten hoher positiver Finanzierungsraten zu öffnen, da sich die Kosten im Laufe der Zeit ansammeln.
• Arbitrageure können Diskrepanzen zwischen ewigen und Spotpreisen ausnutzen, insbesondere wenn die Finanzierungsraten die Konvergenz anreizen.
• Kurzfristige Händler können ihre Einträge und Ausgaben vorstellen, um Vergleichsfenster zu vermeiden und unnötige Kosten zu minimieren.

Einige Händler beteiligen sich sogar mit Arbitrage der Finanzierungsrate und halten gleichzeitig einen langen Zeitpunkt mit hoher negativem Fundierungs-Perpetual und einen kurzen Aufenthaltsfunding, was das Zinsdifferential erfasst.

Solche Strategien erfordern jedoch ein sorgfältiges Risikomanagement, da Preisbewegungen die Finanzierungsgewinne schnell überwiegen können.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn ich meine Position vor der Finanzierungsabteilung schließe? Wenn Sie Ihre Position vor dem Siedlungszeitstempel (00:00, 08:00 oder 16:00 UTC) schließen, werden Ihnen für diesen Finanzierungszeitraum nicht berechnet oder gutgeschrieben. Es sind nur Händler mit offenen Positionen zur genauen Vergleichszeit betroffen.

Kann die Finanzierungsrate bei Kraken Null sein? Ja, die Finanzierungsrate kann Null sein. Dies tritt auf, wenn der Premium -Index nahe Null ist und die Zinskomponente durch Marktbedingungen ausgeglichen wird . Es zeigt eine ausgewogene Nachfrage zwischen langen und kurzen Positionen an.

Wo finde ich die offizielle Liste der Finanzierungsrate für jeden Vertrag? Kraken veröffentlicht Vertragspezifikationen im Futures -Help Center . Navigieren Sie zur Detailseite des spezifischen Vertrags, um die Finanzierungsgrenze, die Vergleichszeit und die Zinsparameter anzuzeigen.

Beeinflussen die Finanzierungsraten meinen Margenbilanz? Ja. Die Finanzierungszahlungen werden von Ihrem verfügbaren Saldo abgezogen oder auf Ihre Marge ausgewirkt. Eine große negative Finanzierungszahlung könnte Ihr Margenniveau verringern und das Liquidationsrisiko erhöhen, wenn nicht verwaltet.