영구 계약과 배송 계약의 차이점은 무엇입니까? 선택하는 방법?

영구 계약은 자금 요금으로 무기한 거래를 허용하는 반면, 배송 계약은 정해진 날짜에 만료되고 현물 가격으로 정산됩니다.

2025/06/26 03:14

영구 계약 이해

영구 미래 라고도하는 영구 계약은 암호 화폐 거래에 일반적으로 사용되는 파생 계약 유형입니다. 전통적인 미래와는 달리, 영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로, 이는 트레이더가 마진 요건을 충족하고 청산을 피하면 거래자가 자신의 직책을 무기한으로 유지할 수 있음을 의미합니다.

영구 계약 의 주요 특징 중 하나는 자금 조달 요금 메커니즘을 사용하는 것입니다. 이 시스템은 영구 계약의 가격이 기본 자산의 스팟 가격에 가깝게 유지되도록합니다. 자금 조달 요금은 일반적으로 정기적으로 (예 : 8 시간마다) 길고 짧은 거래자들 사이에서 교환됩니다. 자금 조달 비율이 긍정적 인 경우, 오랫동안 반바지를 지불합니다. 부정적이라면 반바지는 오래 지불합니다.

거래자는 종종 투기 목적으로 또는 계약 만료에 대해 걱정하지 않고 장기간에 걸쳐 자산에 대한 노출을 유지하려는 경우 영구 계약을 선호합니다.

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배달 계약 탐색

전통적인 선물 계약 이라고도하는 배송 계약은 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 구매 또는 판매하는 계약입니다. 이 계약에는 자산의 물리적 배달 또는 현금 결제를 통해 합의가 발생한 후 정해진 만료 날짜가 있습니다.

cryptocurrencies의 맥락에서, 대부분의 교환은 실제 디지털 자산을 제공하기보다는 Fiat 통화 또는 Stablecoin으로 배송 계약을 해결합니다. 만료일이 있으면 이러한 계약은 전략에 대한 정의 된 시간 지평을 가진 거래자에게 적합합니다.

영구 계약과 달리 배송 계약에는 자금 조달 요금이 포함되지 않습니다. 대신, 계약이 만료 날짜에 접근함에 따라 스팟 가격과 선물 가격의 차이는 자연스럽게 해결됩니다.

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영구 및 배송 계약의 주요 차이점

• 만료일 :
  영구 계약에는 만료 날짜가 없으므로 무기한 보유가 가능합니다. 대조적으로, 배송 계약에는 고정 된 만기일이 있습니다.

• 자금 조달 메커니즘 :
  영구 계약은 정기적 인 자금 조달 요금 조정 에 의존하는 반면 배송 계약은 그러한 시스템을 사용하지 않습니다.

• 가격 수렴 :
  
  배송 계약이 만료되면 가격은 현장 시장과 수렴됩니다. 영구 계약 의 경우이 수렴은 자금 조달 요율을 통해 유지됩니다.

• 거래 전략 적합성 :
  영구 계약은 장기 포지셔닝 및 주간 거래에 이상적입니다. 배송 계약은 차익 거래 또는 헤징과 같은 특정 기간과 관련된 전략에 더 적합합니다.

• 유동성과 깊이 :
  영구 계약은 일반적으로 지속적인 개방형이자와 만료없이 유동성이 높아집니다. 배송 계약은 만료의 근접성에 따라 유동성이 변동하는 것을 볼 수 있습니다.

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위험 관리 고려 사항

영구 계약 및 배송 계약 에는 고유 한 위험 프로파일이 제공됩니다. 영구 계약을 사용할 때, 거래자는 특히 장기간 보유 기간 동안 자금 비용을 염두에 두어야합니다. 긍정적 인 자금 조달 률은 시간이 지남에 따라 이익을 축적하고 침식 할 수 있습니다.

배송 계약 의 경우 주요 관심사는 롤오버 위험 에 있습니다. 계약의 만료를 넘어서 노출을 유지하려는 거래자는 수동으로 자신의 위치를 ​​닫고 다음 계약주기에서 새로운 위치를 열어야합니다. 이 프로세스로 인해 미끄러짐 또는 추가 거래 수수료가 발생할 수 있습니다.

또한 레버리지가 부적절하게 사용되는 경우 두 계약 유형 모두 사용자에게 청산 위험 에 노출됩니다. 마진 레벨을 모니터링하고 그에 따라 위치 크기를 조정하는 것이 중요합니다.

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영구 및 배송 계약 중에서 선택하는 방법

영구 계약 과 배송 계약 중에서 선택하는 것은 거래 스타일, 투자 목표 및 위험 내성에 따라 다릅니다.

• 단기 투기 또는 협정 내 거래 에 참여하는 경우, 만료 날짜를 추적 할 필요가 없기 때문에 영구 계약이 더 편리합니다.

• 전략에 차익 거래 기회가 포함되면, 캘린더 스프레드 또는 스팟 보유에 대한 헤징은 배송 계약이 더 적절할 수 있습니다.

• 보유 기간을 고려하십시오. 적극적인 관리없이 몇 주 또는 몇 달 동안 포지션을 보유 할 계획이라면 영구 계약을 통해 중단되지 않은 노출을 허용합니다.

• 자금 조달 비용 에 대한 위험 식욕을 평가하십시오. 장기 보유자는 자금 요금이 시간이 지남에 따라 수익에 부정적인 영향을 미치는지 여부를 평가해야합니다.

• 거래에 들어가기 전에 항상 선택한 계약 유형의 수수료 구조 , 유동성 및 시장 깊이를 검토하십시오.

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영구 계약 위치를 개설하기위한 단계별 안내서

• 원하는 cryptocurrency에 대한 영구적 인 미래를 제공하는 평판이 좋은 교환을 선택하십시오 .
• 계정을 작성하고 확인 하고 필요한 KYC 절차를 완료하십시오.
• 미래 지갑에 자금을 입금하여 거래를위한 충분한 마진을 보장합니다.
• 선물 거래 섹션 으로 이동하여 관심있는 영구 계약 쌍을 선택하십시오.
• 위험 프로파일을 기반으로 레버리지 레벨을 설정하십시오. 공통 옵션에는 5x, 10x 또는 20x가 포함됩니다.
• 시장 전망에 따라 길고 짧은 위치를 선택하십시오.
• 거래하려는 금액을 입력하고 주문을 확인하십시오.
• 자금 조달 요금을 모니터링하고 잠재적 자금 공제를 견딜 수있는 충분한 균형을 유지하십시오.
• 스톱 손실 및 테이크 비영리 주문을 사용하여 위험을 효과적으로 관리하십시오.

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자주 묻는 질문

Q : 배송 계약을 영구 계약으로 전환 할 수 있습니까?

아니요, 배송 계약을 영구 계약으로 직접 전환 할 수 없습니다. 배송 계약에서 직책을 마무리하고 영구 계약 시장에서 새로운 계약을 개설해야합니다.

Q : 자금 요금은 영구 계약에서 예측할 수 있습니까?

자금 조달 요금은 시장 상황에 따라 결정되며 일반적으로 거래소에 의해 사전에 게시됩니다. 그러나 공급 및 수요 역학에 따라 자주 변할 수 있습니다.

Q : 초보자에게 어떤 계약 유형이 더 좋습니까?

초보자의 경우 만료 날짜가 없기 때문에 영구 계약을 사용하기가 더 쉬울 수 있습니다. 그러나 자금 조달 률 과 청산 역학을 이해하는 것은 어느 유형을 거래하기 전에 필수적입니다.

Q : 모든 거래소는 영구 및 배송 계약을 모두 제공합니까?

아니요, 모든 거래소가 두 유형의 계약을 제공하는 것은 아닙니다. 일부 플랫폼은 영구 미래를 전문으로하는 반면, 다른 플랫폼은 분기 별 또는 격주로 배달 계약 만 나열 할 수 있습니다.