암호화 옵션 계약이란 무엇입니까?

암호화 옵션을 통해 거래자는 자산을 소유하지 않고 암호 화폐 가격 변동을 추측 할 수 있으며, 통화 및 계약을 통해 전략적 유연성을 제공합니다.

2025/07/11 07:15

암호화 옵션 계약의 기본 사항 이해

암호화 옵션 계약은 거래자가 실제로 기본 자산을 소유하지 않고 암호 화폐의 미래 가격 변동을 추측하거나 헤지 할 수있는 금융 파생물입니다. 이 계약은 구매자에게 지정된 만료 날짜 또는 그 이전에 미리 결정된 가격 (파업 가격이라고 함)으로 특정 암호 화폐를 구매 또는 판매 할 권리를 부여합니다.

전통적인 금융에서는 옵션이 오랫동안 주식 및 상품에 사용되어 왔습니다. 그러나 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 디지털 자산이 증가함에 따라 옵션 거래는 암호화 시장으로 확대되어 위험 관리 및 이익 전략을위한 새로운 도구를 제공합니다.

주요 차이점은 옵션이 유연성을 제공한다는 사실에 있습니다. 보유자는 무역이 바람직하지 않으면 거래를 실행할 수 없습니다.

암호화 옵션의 유형 : 전화 및 퍼트

암호화 공간에는 두 가지 주요 유형의 옵션이 있습니다 : 통화 옵션 및 옵션 .

• 통화 옵션은 홀더에게 정해진 가격으로 자산을 구매할 권리를 제공합니다. 시장 가격이 타격 가격보다 높아지면 호출 옵션을 이익을 위해 행사할 수 있습니다.
• 반대로 풋 옵션을 사용하면 보유자가 파업 가격으로 자산을 판매 할 수 있습니다. 기본 암호 화폐의 가격이 타격 가격 아래로 떨어질 때 옵션을 가치가 높아집니다.

각 유형은 거래자가 가격이 상승 할 것으로 예상되는지 여부에 따라 다른 전략적 목적을 제공합니다. 이러한 도구를 이해하면 거래자가 더 미묘한 투자 접근 방식을 만들 수 있습니다.

암호화 옵션 계약이 작동하는 방법

상인이 암호화 옵션 계약을 구매하면 판매자에게 프리미엄을 지불합니다 (옵션의 작가라고도 함). 이 보험료는 환불 불가능하며 계약에 포함 된 권리를 취득하는 비용을 나타냅니다.

예를 들어:

• 30 일 만에 60,000 달러의 파업 가격으로 Bitcoin 통화 옵션을 구매한다고 가정 해 봅시다. BTC의 가격이 해당 기간 동안 65,000 달러에 도달하면 BTC를 60,000 달러로 구매할 권리를 행사하고 더 높은 시장 가격으로 즉시 판매하여 보험료를 공제 한 후 이익을 얻을 수 있습니다.
• BTC가 60,000 달러 미만으로 유지되면 옵션을 행사하지 않고 프리미엄 만 잃을 수 있습니다.

옵션 판매자는 구매자가 운동을 선택하는 경우 거래를 이행 할 의무가 있습니다. 그 대가로, 그들은 수입원이 될 수 있지만 잠재적 손실에 노출 될 수있는 프리미엄 선불을받습니다.

암호화 옵션 계약의 주요 기능

몇 가지 요소는 암호화 옵션 계약을 정의합니다.

• 파업 가격 : 기본 암호 화폐를 구입하거나 판매 할 수있는 가격.
• 만료일 : 마지막 날 옵션을 행사할 수 있습니다. 이 날짜 이후 계약은 무가치합니다.
• 프리미엄 : 구매자가 옵션에 의해 부여 된 권리에 대해 구매자가 판매자에게 지불 한 비용.
• 기본 자산 : 옵션이 기반을 둔 cryptocurrency (예 : BTC, ETH).

이러한 기능은 옵션 계약의 가치와 유용성을 종합적으로 결정합니다. 거래자는 전략을 수립 할 때 각각을 고려해야합니다.

변동성은 가격 옵션 프리미엄에서 중요한 역할을합니다. 변동성이 높을수록 일반적으로 미래의 가격 변동에 대한 불확실성이 증가하여 보험료가 높아집니다.

암호화 옵션을 제공하는 거래 플랫폼

암호화 옵션은 주로 중앙 집중식 및 분산 파생 상품 교환에서 거래됩니다. 일부 주요 플랫폼에는 다음이 포함됩니다.

• DERIBIT : Bitcoin 및 Ethereum 옵션의 깊은 유동성으로 유명합니다.
• OKX : 유럽 및 미국 스타일 옵션 계약을 제공합니다.
• Bybit and Bit.com : 다양한 파업 가격 및 만료 날짜로 옵션 거래를 지원합니다.

거래를 시작하려면 :

• KYC 절차를 등록하고 완료하십시오.
• 일반적으로 stablecoin 또는 기본 토큰에 자금을 입금합니다.
• 옵션 섹션으로 이동하여 원하는 계약을 선택하십시오.
• 구매/풋 또는 글쓰기 (판매) 중에서 선택하십시오.
• 타격 가격 및 만료와 같은 매개 변수를 설정하십시오.
• 거래를 확인하고 만료 나 조기 운동까지 직책을 모니터링하십시오.

특히 옵션을 작성할 때 관련된 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 이는 경우에 따라 무제한 책임을 초래할 수 있습니다.

암호화 옵션 거래의 위험 및 고려 사항

암호화 옵션 계약은 전략적 이점을 제공하지만 고유 한 위험이 있습니다.

• 시간 붕괴 : 만료가 가까워지면 옵션의 값이 특히 자금 외부 인 경우 옵션 값이 줄어들 수 있습니다.
• 시장 변동성 : 갑작스런 가격 변동은 옵션을 수익성이 높거나 완전히 무가치하게 만들 수 있습니다.
• 유동성 위험 : 모든 옵션 계약이 적극적으로 거래되는 것은 아니기 때문에 포지션을 빠르게 종료하기가 어렵습니다.
• 상대방 위험 : 특히 기본 위험이 존재하는 평판이없는 플랫폼에서 관련이 있습니다.

거래자들은 철저한 연구를 수행하고 다른 시장 상황에서 옵션이 어떻게 행동하는지 파악하기 위해 작은 입장으로 시작해야합니다.

데모 계정 또는 종이 거래를 사용하면 실제 자본을 커밋하기 전에 옵션 메커니즘에 익숙해지는 데 도움이 될 수 있습니다.

자주 묻는 질문

Q1 : 만료 전에 암호화 옵션 계약을 실시 할 수 있습니까?

예, 특정 유형의 옵션, 특히 미국 스타일 계약은 조기 운동을 허용합니다. 그러나 대부분의 암호화 옵션은 유럽 스타일이므로 만료시 만 행사할 수 있습니다.

Q2 : 만료시 돈 외 옵션을 보유하면 어떻게됩니까?

옵션이 만료 될 때 옵션이 불가능한 경우, 쓸모가없고 구매자는 보험료를 잃어 버립니다. 판매자는 프리미엄을 이익으로 유지합니다.

Q3 : 암시 적 변동성은 암호화 옵션에 어떤 영향을 미칩니 까?

묵시적 변동성은 미래의 가격 변동에 대한 시장 기대치를 반영합니다. 묵시적 변동성이 높을수록 옵션 보험료가 증가합니다. 가격이 타격 가격을 넘어서는 가능성이 높기 때문입니다.

Q4 : 암호화 옵션이 스팟 거래와 다르게 세금을 부과합니까?

세금 처리는 관할에 따라 다릅니다. 많은 지역에서 옵션 거래의 이익은 다른 자본 이득과 유사하게 취급되지만 특정 규칙이 적용될 수 있습니다. 정확한 지침은 항상 세금 전문가와 상담하십시오.