什么是加密选项合同？

加密货币选项使交易者可以在不拥有资产的情况下推测加密货币价格变动，从而通过呼叫提供战略灵活性并放置合同。

2025/07/11 07:15

了解加密选项合同的基础知识

加密期权合约是一种金融衍生产品，允许交易者在不实际拥有基础资产的情况下推测或对冲未来的加密货币价格变动。这些合同赋予买方在指定的到期日期或之前以预定价格（称为罢工价格）以预定价格（称为罢工价格）购买或出售特定加密货币的权利，但没有义务。

在传统金融中，长期以来一直将选择用于股票和商品。但是，随着Bitcoin和以太坊等数字资产的增长，期权交易已扩展到加密市场，为风险管理和利润策略提供了新的工具。

关键区别在于，期权提供灵活性 - 如果持有人变得不利，则持有人不会被迫执行贸易。

加密选项的类型：呼叫和puts

加密空间中有两种主要选项类型：调用选项并放置选项。

• 呼叫选项使持有人有权以设定的价格购买资产。如果市场价格上涨高于罢工价格，则可以行使通话选项以获利。
• 相反，一个看法使持有人可以以行使价格出售资产。当基础加密货币的价格下跌以下时，PUT期权的价值会增加。

每种类型的战略目的都取决于交易者期望价格上涨还是下跌。了解这些工具可以帮助交易者制作更细微的投资方法。

加密选项合同如何工作

当交易者购买加密货币期权合约时，他们向卖方支付溢价（也称为期权的作者）。此保费是不可退还的，代表获取合同中嵌入的权利的成本。

例如：

• 假设您在30天内购买了60,000美元的行使价，以60,000美元到期。如果BTC的价格在此期间达到65,000美元，则可以行使以60,000美元的价格购买BTC的权利，并立即以较高的市场价格出售，并在扣除支付的保费后净获利。
• 如果BTC保持在60,000美元以下，您可以选择不行使该选项，而只会失去保费。

如果买方选择锻炼，期权卖方承担履行交易的义务。作为回报，他们获得了高级前期，这可能是收入来源，但也使他们面临潜在的损失。

加密选项合同的关键特征

几个要素定义了加密选项合同：

• 罢工价格：可以买卖基础加密货币的价格。
• 到期日期：可以行使期权的最后一天。在此日期之后，合同变得毫无价值。
• 保费：买方向卖方支付的费用以获得该期权赋予的权利。
• 基础资产：该选项所基于的加密货币（例如，BTC，ETH）。

这些功能共同确定了期权合约的价值和实用性。交易者在制定策略时必须考虑每个人。

波动率在定价期权保费中起着重要作用。由于对未来价格变动的不确定性增加，较高的波动率通常会导致更高的保费。

提供加密选项的交易平台

加密货币期权主要是在集中和分散的衍生品交易所交易的。一些主要平台包括：

• deribit ：以其在Bitcoin和以太坊选项中的深厚流动性而闻名。
• OKX ：提供欧洲和美国风格的期权合约。
• Bybit和Bit.com ：还支持各种行使价格和到期日期的期权交易。

开始交易：

• 注册并完成KYC程序。
• 将资金存入通常用稳定的代币或本地令牌。
• 导航到选项部分，然后选择所需的合同。
• 在购买电话/看台或写作（出售）之间进行选择。
• 设置参数，例如罢工价格和到期。
• 确认贸易并监视该职位，直到到期或提早进行。

了解所涉及的风险至关重要，尤其是在编写选项时，在某些情况下可能会导致无限责任。

交易加密货币选择的风险和考虑因素

加密期权合约提供战略优势，但它们具有固有的风险：

• 时间衰减：随着到期的临近，期权的价值可能会降低，尤其是在货币之外的情况下。
• 市场波动：突然的价格波动可以使期权获得高利润或完全毫无价值的选择。
• 流动性风险：并非所有期权合同都积极交易，因此很难快速退出职位。
• 交易对手风险：在存在默认风险的较低的平台上尤其相关。

贸易商应进行彻底的研究，并可能从较小的职位开始，以掌握选择在不同市场条件下的期权的行为。

在进行实际资本之前，使用演示帐户或纸质交易可以帮助用户熟悉选项机制。

常见问题

问题1：到期前我可以行使加密货币选项合同吗？

是的，某些类型的选择，尤其是美国风格的合同，允许早期锻炼。但是，大多数加密选择都是欧洲风格的，这意味着它们只能在到期时进行行使。

Q2：如果我在到期时持有货币外的选项会发生什么？

如果期权到期后的货币不合资，它将变得毫无价值，而买方将损失溢价。卖方将保费作为利润。

问题3：隐含波动率如何影响加密货币选择？

隐含的波动率反映了市场对未来价格波动的期望。较高的隐含波动率增加了期权保费，因为价格更大的可能性将超出罢工价格。

问题4：加密货币期权的征税与现货交易不同吗？

税收处理因管辖范围而异。在许多地区，期权交易的利润与其他资本收益相似，但可能适用特定的规则。始终咨询税务专业人员以进行准确的指导。