스타블 레코인과 가격 안정화 메커니즘이란 무엇입니까?

StableCoins는 암호화 변동성을 최소화하고 Fiat, Crypto 담보 또는 알고리즘을 통해 안정적인 가치를 유지하여 신뢰할 수있는 트랜잭션 및 디바이 사용을 가능하게합니다.

2025/04/12 23:43

Stablecoin은 일반적으로 Bitcoin 및 Ethereum과 같은 다른 암호 화폐와 관련된 변동성을 최소화하도록 설계된 암호 화폐의 한 유형입니다. Stablecoin의 주요 목표는 특정 자산 또는 자산 바스켓에 비해 안정적인 가치를 유지하는 것입니다. 이 안정성은 다른 암호 화폐를 위험하게 만들 수있는 가격 변동없이 암호화 생태계에서 가치를 거래하거나 저장하려는 사용자에게 stablecoin을 매력적인 옵션으로 만듭니다.

stablecoin의 유형

Stablecoin에는 몇 가지 유형의 안정성을 유지하기위한 자체 메커니즘이 있습니다. 주요 범주는 다음과 같습니다.

• 피아트 담보 스테이 블 레코 인 :이 stablecoins는 은행 계좌에 보유한 화폐 통화의 매장량에 의해 뒷받침됩니다. 예를 들어, Tether (USDT) 및 USD 코인 (USDC) 은 미국 달러로 고정되어 있으며 동등한 금액의 예비 달러를 보유하여 그 가치를 유지합니다.

• 암호화-볼트로 화 된 stablecoins :이 stablecoins는 다른 cryptocurrencies에 의해 뒷받침됩니다. 예를 들어 DAI (DAI) 는 이더 리움 (ETH) 및 기타 암호 화폐 형태로 담보로 뒷받침됩니다.

• 알고리즘 stablecoins :이 stablecoins는 알고리즘을 사용하여 수요 변화에 따라 안정적인 가격을 유지하기 위해 토큰의 공급을 제어합니다. TerrausD (UST)는 알고리즘 스타블 레코 인의 예 였지만 중요한 도전에 직면했습니다.

• 하이브리드 스타블 레코 인 : 이들 유형의 요소를 결합하여 담보 및 알고리즘 메커니즘을 사용하여 안정성을 유지합니다. Frax (Frax) 는 하이브리드 스타블 코인의 예입니다.

가격 안정화 메커니즘

Stablecoin의 가격 안정화 메커니즘은 그 유형에 따라 다릅니다. 다음은 각 유형이 페그를 유지하는 방법에 대한 자세한 내용입니다.

피아트 담보 스테이블 코인

피아트 담보 스테이블 코인은 간단한 메커니즘을 통해 PEG를 유지합니다. 순환의 모든 안정적인 경우, 예비에 동등한 양의 화폐 통화가 보유됩니다. 이 예비비는 일반적으로 타사가 감사하여 Stablecoin 발행자가 순환 공급을 뒷받침하기에 충분한 자산을 가지고 있는지 확인합니다.

• 발행 : 사용자가 Fiat-Cullesternized Stablecoin을 취득하려는 경우 발급자와 동등한 금액의 화폐 통화를 입금합니다. 그런 다음 발행자는 스테이 블 레코 인을 Mints하고 사용자의 지갑으로 전송합니다.

• 상환 : 반대로, 사용자가 stablecoins를 Fiat로 다시 변환하려면 stablecoins를 발행자에게 보냅니다. 그런 다음 예비군에서 동등한 금액의 화폐 통화를 공개합니다.

• 감사 : 정기 감사는 매장량이 순환 공급과 일치하는지 확인하기 위해 수행되어 Stablecoin이 Fiat 통화로 고정되어 있는지 확인합니다.

암호화-볼래 화 된 stablecoin

암호화 볼래 화 된 stablecoin은 과도한 상품화 및 스마트 계약과 관련된보다 복잡한 메커니즘을 사용합니다. 이러한 안정화는 일반적으로 분산 된 플랫폼에서 발행됩니다.

• 과도한 고 담보 : DAI와 같은 스타블 레코인을 박하하려면 사용자는 MINT를 원하는 stablecoins의 가치보다 암호 화폐의 가치를 더 많이 고정시켜야합니다. 예를 들어, 100 달러 상당의 DAI를 위해, 사용자는 $ 150 상당의 ETH를 고정해야 할 수도 있습니다.

• 스마트 계약 : 담보는 스마트 계약으로 개최되며, 이는 스마트 코인의 발행 및 상환을 자동으로 관리합니다. 담보의 값이 특정 임계 값 아래로 떨어지면 스마트 계약은 PEG를 유지하기 위해 청산 프로세스를 트리거 할 수 있습니다.

• 청산 : 담보 값이 크게 떨어지면 스마트 계약은 담보를 판매하여 스테이 블 레코 인의 가치를 덮을 수있어 페그가 유지되도록합니다.

알고리즘 스타블 레코 인

알고리즘 안정식은 시장 수요에 대한 응답으로 토큰 공급을 조정하기 위해 알고리즘에 의존합니다. 이 안정화는 이들을 뒷받침하는 담보가 없으므로 안정성이 알고리즘의 효과에 전적으로 의존합니다.

• Rebasing : 일부 알고리즘 스타블 레코 인은 페그를 유지하기 위해 토큰의 총 공급이 주기적으로 조정되는 재생 메커니즘을 사용합니다. 가격이 PEG보다 높으면 공급이 증가합니다. 아래에 있으면 공급이 줄어 듭니다.

• SEIGNIORAGE : 다른 알고리즘 StableCoins는 Seigniorage 모델을 사용합니다. 여기서 프로토콜은 가격이 PEG보다 높을 때 새로운 토큰을 발행하고 가격이 PEG 아래에있을 때 다시 토큰을 구매하여 공급을 줄이기 위해 연소합니다.

• 시장 세력 : 이러한 메커니즘의 효과는 시장의 힘과 스테이블 코인의 안정성에 대한 사용자의 신뢰에 달려 있습니다.

하이브리드 스타블 레코 인

하이브리드 스타블 레코 인은 담보 및 알고리즘 메커니즘의 요소를 결합하여 안정성을 달성합니다. 그들은 종종 완전히 담보 스테이블 코인보다 소량의 담보를 사용하고 알고리즘 조정으로 보충합니다.

• 부분 담보 : Stablecoin 값의 일부는 담보로 뒷받침되는 반면 나머지는 알고리즘으로 관리됩니다.

• 알고리즘 조정 : 알고리즘은 완전 알고리즘 스타블 레코 인과 유사한 PEG를 유지하기 위해 Stablecoin의 공급을 조정합니다.

• 유연성 :이 조합은 담보가 극한 시장 조건에 대한 완충액을 제공하기 때문에 순수한 알고리즘 안정성보다 유연성과 잠재적으로 더 많은 안정성을 허용합니다.

도전과 위험

Stablecoin은 안정성을 제공하는 것을 목표로하지만 도전과 위험이 없습니다. 이를 이해하면 사용자가 stablecoin 사용에 대한 정보에 근거한 결정을 내릴 수 있습니다.

• 규제 위험 : 스테이 블 레코 인, 특히 화폐 통화로 짜여진 스테이블 코인은 규제 조사에 직면 할 수 있습니다. 정부와 금융 규제 당국은 제한을 부과하거나 특정 표준을 준수해야 할 수 있으며, 이는 안정성과 사용성에 영향을 줄 수 있습니다.

• 상대방 위험 : Fiat-Cullesternized Stablecoins는 발행자에게 의존하여 매장량을 보유하고 관리합니다. 발행인이 매장량을 유지하지 못하거나 재정적 어려움에 직면하면 Stablecoin의 PEG가 위험에 처할 수 있습니다.

• 스마트 계약 위험 : 암호화 할급술 스테이블 코인은 스마트 계약의 보안 및 기능에 따라 다릅니다. 스마트 계약 코드의 모든 취약성 또는 버그는 스테이블 코인의 담보 손실과 불안정화로 이어질 수 있습니다.

• 알고리즘 위험 : 알고리즘 스타블 레코 인은 알고리즘의 효과에 크게 의존합니다. 알고리즘이 공급을 올바르게 조정하지 못하면 StableCoin은 PEG를 잃어 버려서 큰 변동성을 초래할 수 있습니다.

• 시장 신뢰 : 모든 유형의 안정성의 안정성은 시장의 신뢰에 크게 의존합니다. 사용자가 Stablecoin의 PEG를 유지하는 능력에 대한 믿음을 잃으면 보유를 구속하기 위해 서두르고 Stablecoin의 가치가 붕괴 될 수 있습니다.

stablecoin의 사용 사례

Stablecoins는 cryptocurrency 생태계 내에 다양한 사용 사례를 가지고있어 사용자와 비즈니스 모두에게 귀중한 도구가 있습니다.

• 지불 및 송금 : StableCoins는 다른 암호 화폐와 동일한 변동성이 적용되지 않기 때문에 빠르고 저렴한 국경 간 지불 및 송금에 사용할 수 있습니다.

• 거래 및 유동성 : 거래자는 종종 휘발성 시장 상황에서 Stablecoin을 안전한 피난처로 사용합니다. 그들은 신속하게 자산을 stablecoin으로 옮기기 위해 그들의 가치를 보호 한 다음 시장이 안정화 될 때 다른 cryptocurrencies로 돌아갈 수 있습니다.

• 분산 금융 (DEFI) : StableCoins는 DEFI 생태계의 중요한 구성 요소로 대출, 차입 및 농업 프로토콜을위한 기본 통화 역할을합니다. 사용자가 이러한 재무 활동에 의존 할 수있는 안정적인 가치를 제공합니다.

• 가치 저장 : 변동성의 위험없이 암호화 생태계에서 가치를 유지하려는 사용자의 경우 Stablecoins는 다른 암호 화폐에 대한 안정적인 대안을 제공합니다.

자주 묻는 질문

Q : StableCoins가 일상 거래에 사용할 수 있습니까?

A : 그렇습니다. StableCoin은 일상 거래, 특히 기존 은행 인프라가 제한되는 지역에서 사용될 수 있습니다. 그들은 수령인이 기꺼이 받아들이려고하는 한 빠르고 비용 효율적인 지불을 보내고받는 방법을 제공합니다.

Q : Stablecoin이 신뢰할 수 있는지 어떻게 알 수 있습니까?

A : Stablecoin이 신뢰할 수 있는지 확인하려면 발행자의 투명성, 감사의 빈도 및 감사 결과, 시간에 따른 PEG의 안정성 및 Stablecoin의 규제 준수 등 몇 가지 요인을 살펴 봐야합니다. 또한 Community Trust와 Stablecoin의 실적은 신뢰성에 대한 통찰력을 제공 할 수 있습니다.

Q : 안정 코인이 페그를 잃으면 어떻게됩니까?

A : 안정 코인이 PEG를 잃으면 변동성이 상당히 높고 가치 손실로 이어질 수 있습니다. 사용자는 스테이 블 레코 인을 상환하기 위해 서두르고 상황을 악화시킬 수 있습니다. 응답은 Stablecoin의 유형에 따라 다릅니다. Fiat-ablateralized stablecoins는 매장량을 조정해야 할 수도 있고, 암호화 볼스로 화 된 Stablecoins는 청산 이벤트를 유발할 수 있으며 알고리즘 Stablecoin은 알고리즘을 통해 공급을 조정해야 할 수도 있습니다.

Q : stablecoins 사용과 관련된 수수료가 있습니까?

A : 그렇습니다. Stablecoins 사용과 관련된 수수료가있을 수 있습니다. 이 수수료에는 블록 체인의 거래 수수료, 마이닝 및 상환에 대한 수수료 및 서비스 사용을 위해 발행자 또는 플랫폼이 청구하는 수수료가 포함될 수 있습니다. 특정 수수료는 Stablecoin 및 사용되는 플랫폼에 따라 다릅니다.