단면 스테이 킹이란 무엇입니까?

단면 스테이 킹을 통해 사용자는 단 하나의 토큰을 스테이 킹하여 불완전한 손실을 피하고 유동성 조항을 단순화함으로써 결함 보상을받을 수 있습니다.

2025/07/08 03:28

cryptocurrency의 단면 스테이 킹 이해

단면 스테이 킹은 분산 된 금융 (DEFI) 공간에서 비교적 새로운 개념으로, 전통적인 자동 자동 시장 제조업체 (AMM) 모델에서 볼 수 있듯이 두 개의 토큰을 유동성을 제공하도록 요구하는 대신 한 가지 유형의 토큰 만 스테이크 할 수 있습니다. 이 방법은 무한한 손실 에 노출되지 않고 수확량을 얻고 자하는 투자자의 프로세스를 단순화하며, 이는 종종 쌍을 이루는 자산과 유동성을 제공 할 때 발생합니다.

Uniswap 또는 Sushiswap과 같은 기존의 Defi 플랫폼에서 유동성 제공 업체 (LPS)는 두 개의 다른 토큰의 동일한 가치를 유동성 풀에 입금해야합니다. 그러나 이것은 두 자산 간의 가격 비율이 크게 변할 경우 가격 변동성 위험 과 잠재적 손실에 노출시킵니다. 대조적으로, 단면 스테이 킹은 사용자가 여전히 보상을받는 동안 하나의 자산 만 스테이크를 할 수있게함으로써 이러한 위험을 제거합니다.

단면 스테이 킹은 어떻게 작동합니까?

단일 스테이 킹 의 메커니즘에는 일반적으로 AMMS (Atgorithmic Market Makers) , 합성 자산 또는 본딩 메커니즘 과 같은 혁신적인 방법을 사용하여 단일 자격 참여를 가능하게하는 프로토콜이 포함됩니다. 이 시스템은 플랫폼이 내부 또는 타사 통합을 통해 유동성 요구 사항의 다른 쪽을 흡수하거나 헤지 할 수 있도록합니다.

일부 Defi 프로토콜에서 사용하는 일반적인 접근법 중 하나는 사용자의 입금 자산을 나타내는 채권 토큰 또는 영수증 토큰 의 발행입니다. 이 영수증 토큰은 추가 수율 농업 또는 거버넌스 목적으로 사용될 수 있습니다. 이 프로토콜은 보험 자금으로 뒷받침되는 유동성 풀을 사용하거나 다른 결함 프로젝트와 파트너 관계를 맺어 스테이크 자산의 다른 쪽에서 균형을 유지할 수 있습니다.

일부 플랫폼은 Stablecoin 페깅 또는 포장 된 토큰을 사용하여 쌍의 두 번째 자산을 시뮬레이션하여 사용자가 이중 점 노출 관리의 복잡성에 직면하지 않도록합니다.

단면 스테이 킹을 제공하는 인기있는 플랫폼

몇몇 Defi 프로토콜은 더 많은 소매 투자자를 유치하고 진입 장벽을 줄이기 위해 단면 스테이 킹을 수용했습니다. 주목할만한 플랫폼에는 다음이 포함됩니다.

• Olympusdao : 사용자는 다른 자산과 쌍을 이룰 필요없이 옴 토큰을 직접 스테이크 할 수 있습니다. 이 프로토콜은 사용자가 다양한 토큰을 사용하여 채권을 구매할 수있는 본딩 시스템을 사용하는 반면, 기존 홀더는 옴을 스테이크하여 Rebase 보상을받을 수 있습니다.
• TOKEMAK : 사용자가 단일 자산을 특정한 '원자로'에 입금하여 다양한 결함 풀에 유동성을 지시 할 수있는 분산 유동성 생성 프로토콜.
• 역 금융 : 사용자는 스테이 블 레코인 인 Dola를 다른 토큰과 짝을 이루지 않고 수확량을 직접 얻을 수 있습니다.
• LIDO FINANCE : 주로 ETH 스테이 킹으로 알려진 Lido는 사용자가 ETH를 입금하고 Steth를 대가로받을 수있게함으로써 단면 스테이 킹 형태를 제공합니다.

이 플랫폼은 자본 효율성을 향상시키고 복잡성을 줄이기 위해 다양한 방법으로 단면 스테이 킹이 어떻게 구현되고 있는지 보여줍니다.

단면 스테이 킹의 이점

단면 스테이 킹 의 주요 장점은 많은 유동성 제공 업체의 주요 관심사 인 무한한 손실을 제거하는 것입니다. 사용자는 하나의 자산 만 입금하므로 유동성 풀 내에서 변동하는 토큰 비율과 관련된 위험을 피합니다.

또 다른 이점은 전통적인 유동성 조항에 필요한 여러 토큰을 보유하지 않는 신규 이민자 및 소규모 투자자의 접근성 증가 입니다. 진입 장벽을 줄임으로써 단면 스테이 킹은 결함 생태계에 대한 광범위한 참여를 장려합니다.

또한이 모델은 사용자가 두 자산을 분할 할 필요가 없기 때문에 자본 효율성을 향상시킵니다. 또한 개인이 쌍의 균형을 맞추지 않고 다양한 플랫폼에서 다른 자산을 위험에 빠뜨릴 수 있기 때문에 더 나은 포트폴리오 다각화를 가능하게합니다.

위험과 고려 사항

장점에도 불구하고 단면 스테이킹에는 위험이 없습니다. 한 가지 중요한 관심사는 프로토콜 위험 입니다. 특히 플랫폼에 투명성이 부족하거나 철저한 감사를받지 않은 경우. 스마트 계약 취약점은 스테이 킹 모델에 관계없이 자금 손실로 이어질 수 있습니다.

또 다른 문제는 보상 지속 가능성 입니다. 단면 스테이 킹을 통해 높은 수율을 제공하는 일부 플랫폼은 시간이 지남에 따라 반품을 평가 절하 할 수있는 인플레이션 토큰 유학에 의존 할 수 있습니다. 투자자들은 참여하기 전에 토큰 배출 일정 과 보상 구조를 신중하게 평가해야합니다.

또한 특정 단면 스테이 킹 모델에는 정해진 기간 동안 잠금 자산이 포함되거나 사용자가 원금에 액세스하기 전에 채권 투자 기간이 완료되기를 기다릴 수 있습니다. 이러한 유동성 부족은 유연성을 선호하는 거래자에게 단점이 될 수 있습니다.

마지막으로, 규제 불확실성은 여전히 ​​요인입니다. 정부가 결함 활동을 계속 면밀히 조사함에 따라 단면 스테이 킹은 관할권에 따라 새로운 규정 준수 요구 사항에 해당 될 수 있습니다.

단면 스테이 킹에 참여하는 방법

단면 스테이 킹을 시작하려면 다음 단계를 따르십시오.

• 단면 스테이 킹을 지원하는 평판이 좋은 디피 플랫폼을 선택하십시오
• 지갑 연결 (예 : Metamask, Trust 지갑)
• 스테이 킹에 대한 토큰 사용 승인
• 지원되는 토큰의 원하는 양을 입금하십시오
• 거래를 확인하고 보상 발생을 모니터링하십시오

각 플랫폼에 대한 자세한 자습서는 약간 다를 수 있으므로 항상 공식 문서 또는 커뮤니티 안내서를 참조하십시오. 철회 지연, 잠금 기간 또는 프로세스와 관련된 청구 절차를 이해하는지 확인하십시오.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q : 모든 cryptocurrencies에서 단면 스테이 킹을 사용할 수 있습니까?

A : 아니요, 단면 스테이 킹은 현재 개별 Defi 프로토콜에서 지원하는 특정 토큰으로 제한됩니다. 각 플랫폼은 아키텍처 및 유동성 요구에 따라 자격이있는 자산을 결정합니다.

Q : 언제든지 싱글 스테이 킹으로 토큰을 알 수 없습니까?

A : 플랫폼에 따라 다릅니다. 일부 프로토콜은 즉각적인 철회 기간을 부과하거나 전체 철회가 가능하기 전에 채권 투자를 기다려야합니다.

Q : 단면 스테이 킹 보상에 대한 세금 영향이 있습니까?

A : 그렇습니다. 스테이 킹 보상은 일반적으로 많은 관할 구역에서 과세 소득으로 간주됩니다. 규정 준수를 보장하기 위해 항상 세금 전문가와 상담하거나 지역 규정을 검토하십시오.

Q : 단면 스테이 킹은 전통적인 스테이 킹과 어떻게 다릅니 까?

A : 전통적인 스테이 킹은 일반적으로 스테이크 증명 블록 체인 네트워크를 확보하는 것을 의미하는 반면, 단면 스테이 킹은 쌍 유동성 예금이 필요하지 않고 결함 기반 수율 생성과 관련이 있습니다.