Qu'est-ce qu'un jalonnement unique?

Comprendre un jalonnement à un seul côté dans la crypto-monnaie

Un étalage à un verso est un concept relativement nouveau dans l'espace financier décentralisé (DEFI) qui permet aux utilisateurs de ne danger qu'un seul type de jeton au lieu de nécessiter deux jetons pour fournir des liquidités, comme le montrent les modèles traditionnels de fabricant de marchés automatisées (AMM). Cette méthode simplifie le processus pour les investisseurs qui souhaitent gagner le rendement sans s'exposer à une perte impermanenne , qui se produit souvent lors de la liquidité des actifs appariés.

Dans les plates-formes Defi conventionnelles comme UNISWAP ou Sushishap, les fournisseurs de liquidités (LPS) doivent déposer une valeur égale de deux jetons différents dans un pool de liquidités. Cependant, cela les expose aux risques de volatilité des prix et aux pertes potentielles si le ratio de prix entre les deux actifs change considérablement. En revanche, le jalonnement à un verso élimine ce risque en permettant aux utilisateurs de ne mettre qu'un seul actif tout en gagnant des récompenses.

Comment fonctionne le jalonnement à un seul côté?

Le mécanisme derrière un étalage unique implique généralement des protocoles à l'aide de méthodes innovantes telles que les fabricants de marché algorithmiques (AMM) , les actifs synthétiques ou les mécanismes de liaison pour permettre la participation d'un seul actif. Ces systèmes permettent à la plate-forme d'absorber ou de couvrir l'autre côté de l'exigence de liquidité en interne ou par des intégrations tierces.

Une approche courante utilisée par certains protocoles Defi est l'émission de jetons de liaison ou de jetons de réception représentant l'actif déposé de l'utilisateur. Ces jetons de réception peuvent ensuite être utilisés à des fins supplémentaires d'agriculture ou de gouvernance. Le protocole peut également utiliser des pools de liquidité soutenus par des fonds d'assurance ou s'associer à d'autres projets Defi pour maintenir l'équilibre de l'autre côté de l'actif marqué.

Certaines plates-formes utilisent des jetons de rotation de stablecoin ou enveloppés pour simuler le deuxième actif de la paire, garantissant que les utilisateurs ne sont pas confrontés aux complexités de la gestion de l'exposition à double intervention.

Plates-formes populaires offrant un jalonnement unique

Plusieurs protocoles Defi ont adopté un exerçant un seul côté pour attirer davantage d'investisseurs de détail et réduire les barrières d'entrée. Les plateformes notables comprennent:

• Olympusdao : Les utilisateurs peuvent joindre les jetons OHM directement sans avoir à les associer à un autre atout. Le protocole utilise un système de liaison où les utilisateurs peuvent acheter des obligations à l'aide de divers jetons, tandis que les détenteurs existants peuvent accumuler leur OHM pour gagner des récompenses Rebase.
• Tokemak : un protocole de génération de liquidités décentralisé où les utilisateurs peuvent déposer des actifs uniques dans des «réacteurs» spécifiques pour aider à diriger la liquidité à divers pools Defi.
• Finance inverse : permet aux utilisateurs de jouer à Dola, son stablecoin, directement pour gagner le rendement sans le jumeler avec un autre jeton.
• LIDO FINANCE : Bien que connu principalement pour le jalonnement d'ETH, Lido propose une forme de jalonnement unique en permettant aux utilisateurs de déposer ETH et de recevoir Steth en retour, qui peut être utilisé à travers Defi sans avoir besoin de le coupler avec un autre jeton.

Ces plates-formes montrent comment le jalonnement à un verso est mis en œuvre de diverses manières pour améliorer l'efficacité du capital et réduire la complexité.

Avantages du jalonnement unilatéral

Le principal avantage du jalonnement à un verso est l'élimination de la perte impermanienne , une préoccupation majeure pour de nombreux fournisseurs de liquidités. Étant donné que les utilisateurs ne déposent qu'un seul actif, ils évitent le risque associé aux ratios de jetons fluctuants dans un pool de liquidités.

Un autre avantage est une accessibilité accrue pour les nouveaux arrivants et les investisseurs à petite échelle qui peuvent ne pas détenir plusieurs jetons requis pour la fourniture de liquidité traditionnelle. En réduisant la barrière à l'entrée, un étalage à un verso encourage une participation plus large aux écosystèmes Defi.

De plus, ce modèle améliore l'efficacité du capital car les utilisateurs n'ont pas besoin de diviser leurs avoirs entre deux actifs. Il permet également une meilleure diversification du portefeuille , car les individus peuvent joindre différents actifs sur diverses plateformes sans se soucier d'équilibrer les paires.

Risques et considérations

Malgré ses avantages, le jalonnement à un seul côté n'est pas sans risques. Une préoccupation importante est le risque de protocole , surtout si la plate-forme manque de transparence ou n'a pas subi de vérifications approfondies. Les vulnérabilités des contrats intelligents pourraient entraîner une perte de fonds, quel que soit le modèle de mise en place.

Un autre problème est la durabilité de la récompense . Certaines plates-formes offrant des rendements élevés grâce à un stimulation unilatérale peuvent s'appuyer sur des tokenomiques inflationnistes qui peuvent dévaluer les rendements au fil du temps. Les investisseurs doivent évaluer soigneusement le calendrier des émissions de jetons et la structure des récompenses avant de participer.

De plus, certains modèles de jalonnement à partage peuvent impliquer des actifs verrouillés pour une période définie ou obliger les utilisateurs à attendre que les périodes d'acquisition des obligations se terminent avant d'accéder à leur principal. Ce manque de liquidité peut être un inconvénient pour les commerçants qui préfèrent la flexibilité.

Enfin, l'incertitude réglementaire reste un facteur. Alors que les gouvernements continuent de examiner les activités Defi, le jalonnement à un verso peut relever de nouvelles exigences de conformité en fonction de la juridiction.

Comment participer à un jalonnement à un seul côté

Pour commencer le jalonnement unique , suivez ces étapes:

• Choisissez une plate-forme Defi réputable qui prend en charge un étalage à un seul facteur
• Connectez votre portefeuille (par exemple, métamask, portefeuille de confiance)
• Approuver l'utilisation des jetons pour la mise en place
• Déposer le montant souhaité du jeton pris en charge
• Confirmez la transaction et le surveillance de la récompense

Les tutoriels détaillés pour chaque plate-forme peuvent varier légèrement, alors référez-vous toujours à la documentation officielle ou aux guides communautaires. Assurez-vous de comprendre les retards de retrait, les périodes de verrouillage ou les procédures de réclamation impliquées dans le processus.

Questions fréquemment posées (FAQ)

Q: Le jalonnement à un seul côté est-il disponible pour toutes les crypto-monnaies? R: Non, un étalage unique est actuellement limité à des jetons spécifiques pris en charge par des protocoles Defi individuels. Chaque plate-forme détermine quels actifs sont éligibles en fonction de leurs besoins d'architecture et de liquidité.

Q: Puis-je déclencher mes jetons à tout moment dans un jalonnement à un seul côté? R: Cela dépend de la plate-forme. Certains protocoles permettent un décalage instantané, tandis que d'autres imposent des périodes de verrouillage ou nécessitent l'attente de l'acquisition des obligations avant que le retrait total ne soit possible.

Q: Y a-t-il des implications fiscales pour les récompenses de stimulation unilatérales? R: Oui, les récompenses de jalonnement sont généralement considérées comme un revenu imposable dans de nombreuses juridictions. Consultez toujours un fiscaliste ou examinez les réglementations locales pour assurer la conformité.

Q: En quoi le stimulation monoplante diffère-t-elle du jalonnement traditionnel? R: Le stimulation traditionnelle fait généralement référence à la sécurisation d'un réseau de blockchain de preuve de mise en scène, tandis que le stimulation monoplante est liée à la génération d'éléments basée sur DeFI sans nécessiter de dépôts de liquidité appariés.