機関投資家がビットコインの高騰を牽引、個人トレーダーは後れを取っている

ビットコインの最近の上昇には、2021年の上昇を促進した個人投資家の熱意が欠けており、コインベースは消費者の取引高が大幅に減少したと報告している。小売業への関心は回復しつつあるものの、依然として過去の最高値を大きく下回っています。市場の制度化、過去の暴落による損失への恐怖、代替仮想通貨の出現などが、個人投資家の撤退の一因となっている。市場がボラティリティを乗り越え、投機を再燃させるきっかけを求めているため、それらが戻るかどうか、またいつ戻るかは依然として不透明だ。

Retail Traders: A Diminished Force in Bitcoin's Ascent

個人トレーダー: ビットコインの上昇における勢力の低下

Amidst the recent surge in Bitcoin's value, a noticeable departure has emerged: the dwindling presence of retail traders who once fueled the cryptocurrency's meteoric rise.

最近のビットコインの価値の急騰の中で、顕著な変化が現れている。それは、かつて仮想通貨の急速な上昇を促進した個人トレーダーの存在感の低下である。

Coinbase, a prominent crypto exchange, reported a mere $56 billion in consumer trading volumes during the first quarter of 2024, a period that witnessed Bitcoin scaling unprecedented heights near $74,000. While this figure indicates a nascent recovery in retail interest, doubling the volume observed in the final quarter of 2023, it pales in comparison to the $133.75 billion quarterly average witnessed during the comparable rally in 2021.

著名な仮想通貨取引所であるコインベースは、2024年第1四半期の消費者取引高がわずか560億ドルにとどまったと報告したが、この期間にはビットコインが7万4000ドル近くまで前例のない高さにまで上昇した。この数字は小売業への関心が回復しつつあることを示しており、2023年の最終四半期に観測された量の2倍となっているが、2021年の同様の上昇局面で見られた四半期平均の1,337億5,000万ドルと比較すると見劣りする。

In stark contrast to the frenzy of 2021, the latest rally has been marked by a more measured and institutionalized approach, driven primarily by the introduction of Bitcoin exchange-traded funds (ETFs) in the United States.

2021年の熱狂とはまったく対照的に、最近の上昇相場は、主に米国におけるビットコイン上場投資信託（ETF）の導入によって推進された、より慎重で制度化されたアプローチによって特徴付けられている。

"The burning question in crypto right now is: when will retail traders make their comeback?" remarked Michael Rinko, an analyst at Delphi Digital.

「現在、仮想通貨業界で最も懸念されているのは、小売トレーダーはいつ復活するのかということだ。」デルフィデジタルのアナリスト、マイケル・リンコ氏はこう述べた。

Google Trends data provides further evidence of the retail retreat, revealing that search inquiries for "Bitcoin" in March were a mere fraction of the peak levels achieved in 2021.

Google トレンドのデータは、小売業の後退を示すさらなる証拠を提供しており、3 月の「ビットコイン」の検索問い合わせが 2021 年に達成したピークレベルのほんの一部にすぎないことを明らかにしています。

Contributing to the diminished participation of retail investors is the lasting impact of the protracted crypto winter from 2020 to 2022, during which Bitcoin languished within a narrow range between $20,000 and $30,000. Furthermore, the implosion of prominent crypto firms such as Three Arrows Capital, Celsius Network, and FTX, whose founder Sam Bankman-Fried was recently sentenced to 25 years in prison for fraud, has resulted in billions of customer funds being frozen.

個人投資家の参加減少に寄与しているのは、2020年から2022年にかけて長引いた仮想通貨の冬の影響で、その間ビットコインは2万ドルから3万ドルの狭い範囲内で低迷した。さらに、スリー・アローズ・キャピタル、セルシウス・ネットワーク、FTXなどの著名な仮想通貨企業の内部崩壊により、最近その創設者サム・バンクマン・フリード氏が詐欺罪で懲役25年の判決を受け、数十億の顧客資金が凍結された。

"The reduced activity is primarily attributable to the lessons learned during the tumultuous year that was 2022," said Vetle Lunde, an analyst at K33 Research. "The contagion and collapse of numerous retail-oriented lending platforms laid bare the significant risks lurking behind the allure of high yields."

K33リサーチのアナリスト、ヴェトル・ルンデ氏は「活動の減少は主に2022年という激動の年に学んだ教訓に起因する」と述べた。 「多数の個人向け融資プラットフォームの伝染と崩壊は、高利回りの魅力の背後に潜む重大なリスクを明らかにした。」

Market observers speculate that Bitcoin, which comprises over half of the $2.26 trillion digital asset market capitalization, could face a period of rotation as investors capitalize on the coin's gains and seek refuge in riskier altcoins such as Ether, the second-largest cryptocurrency by market cap.

市場関係者らは、2兆2600億ドルのデジタル資産時価総額の半分以上を占めるビットコインは、投資家がビットコインの利益を利用し、時価総額で2番目に大きい仮想通貨であるイーサなどのよりリスクの高いアルトコインに避難するため、ローテーションの時期に直面する可能性があると推測している。 。

Ether, in particular, has lagged behind Bitcoin and has yet to surpass its 2021 peak. "Instead of mindlessly investing in the latest crypto craze, individuals are now prioritizing the security and stability of their investments," observed John Glover, Chief Investment Officer at crypto lending platform Ledn.

特にイーサはビットコインに比べて出遅れており、2021年のピークをまだ超えていない。 「個人は最近の仮想通貨ブームにむやみに投資するのではなく、投資の安全性と安定性を優先するようになっている」と仮想通貨融資プラットフォームLednの最高投資責任者ジョン・グローバー氏は述べた。

The return of speculative crypto traders remains an open question. Currently, Bitcoin's descent to $62,809, a 15% drop from its mid-March peak, serves as a sobering reminder of the volatility and inherent risk associated with the asset class.

投機的な仮想通貨トレーダーが戻ってくるかどうかは未解決の問題のままだ。現在、ビットコインが3月中旬の最高値から15％下落し、6万2809ドルまで下落していることは、この資産クラスに伴うボラティリティと固有のリスクを厳粛に思い出させるものとなっている。

"The prevailing sentiment in crypto is that Bitcoin needs to reach $100,000 to entice the return of retail traders," stated Rinko of Delphi Digital. "Whether that specific figure will be the catalyst is uncertain, but we undoubtedly require a number that will ignite widespread FOMO."

デルフィ・デジタルのリンコ氏は、「仮想通貨市場で一般的な感情は、小売トレーダーの復帰を促すにはビットコインが10万ドルに達する必要があるというものだ」と述べた。 「その特定の数値がきっかけとなるかどうかは不透明だが、広範なFOMOを引き起こすような数値が必要であることは間違いない。」