ビットコイン財務省株とビットコインの購入：適切な投資戦略はどれですか？

最近、私は彼らの財務にビットコインを追加する企業の成長傾向を検討しています。このシフトは、2つの主要な投資オプションを開きます

Recently, I've been following the interesting development of companies adding Bitcoin to their treasuries. As this trend continues, it presents two main investment avenues for us: buying Bitcoin directly or investing in companies that hold large amounts of Bitcoin, also known as Bitcoin treasury stocks.

最近、私は彼らの財務にビットコインを追加する企業の興味深い開発に従っています。この傾向が続くにつれて、私たちには2つの主要な投資手段があります。ビットコインを直接購入するか、ビットコイン財務省株としても知られる大量のビットコインを保有する企業への投資です。

While direct investment in Bitcoin is known for its simplicity and straightforward nature, investing in companies like Strategy (formerly MicroStrategy) offers the potential for higher returns, although it also comes with significantly greater risk.

ビットコインへの直接投資は、そのシンプルさと単純な性質で知られていますが、戦略（以前のマイクロ戦略）などの企業への投資は、より高いリスクの可能性を提供しますが、リスクが大幅に高くなります。

Let's break down the key differences and considerations.

重要な違いと考慮事項を分解しましょう。

Bitcoin Investment vs. Bitcoin Treasury Stocks

ビットコイン投資対ビットコイン財務省株

We'll start with the basics. Buying Bitcoin directly means you own the asset. You control it, benefit directly from price movements, and aren't affected by any external company decisions. It's a straightforward investment to manage.

基本から始めます。ビットコインを直接購入するということは、資産を所有することを意味します。あなたはそれを制御し、価格の動きから直接恩恵を受け、外部の会社の決定の影響を受けません。管理するのは簡単な投資です。

Now, let's say you invest in shares of companies that hold Bitcoin as part of their corporate strategy. A well-known example is Strategy, which has been actively investing in Bitcoin since 2020.

ここで、企業戦略の一環としてビットコインを保有している企業の株式に投資するとしましょう。よく知られている例は、2020年以来ビットコインに積極的に投資している戦略です。

Investing in these companies gives you exposure to Bitcoin, but with added leverage. That leverage can boost returns in bull markets but also increases your exposure to risks, such as the company's performance, leadership decisions, and broader market volatility.

これらの企業に投資すると、ビットコインに触れることができますが、レバレッジが追加されます。このレバレッジは、強気市場でのリターンを高めることができますが、会社のパフォーマンス、リーダーシップの決定、より広範な市場のボラティリティなど、リスクへの暴露も増加させます。

Why Are Companies Stockpiling Bitcoin?

なぜ企業はビットコインを備蓄しているのですか？

This led me to ask: Why are so many companies doing this?

これは私に尋ねるようになりました：なぜそんなに多くの企業がこれをしているのですか？

The reasons vary. Some companies, like Invictus (INVI.L), view Bitcoin as a hedge against inflation, which has become a pressing concern for investors. Others, like Huton (HUT.TO), see it as a strategic way to diversify their treasury. For some firms, especially those with crypto-focused operations like Marathon Digital (NASDAQ:MARA) or CleanSpark (NASDAQ:CLSK), holding Bitcoin is a core part of their business. And some companies do it primarily to attract crypto-investors or boost shareholder value.

理由は異なります。 Invictus（Invi.l）のような一部の企業は、ビットコインをインフレに対するヘッジと見なしていますが、これは投資家にとって緊急の懸念となっています。 Huton（Hut.to）のような他の人たちは、それを財務省を多様化する戦略的な方法と見なしています。一部の企業、特にMarathon Digital（NASDAQ：MARA）やCleanSpark（NASDAQ：CLSK）などの暗号に焦点を当てた業務を担当している企業の場合、Bitcoinを保持することはビジネスの中心的な部分です。また、一部の企業は、主に暗号投資家を引き付けたり、株主価値を高めたりするためにそれを行います。

MicroStrategy is a unique case. The company went all-in, buying large amounts of Bitcoin using funds raised specifically for that purpose. It became the first public company to acquire over $250 million in Bitcoin, which has since become central to the company's identity.

MicroStrategyはユニークなケースです。同社はオールインし、その目的のために具体的に集められた資金を使用して大量のビットコインを購入しました。 2億5,000万ドル以上のビットコインを取得した最初の公開会社になりました。

Real-World Performance: Bitcoin vs. Treasury Stocks

現実世界のパフォーマンス：ビットコインと財務省株

Now here’s where the numbers really stood out.

ここで、数字が本当に際立っていた場所です。

As of May 17, 2025, Bitcoin is trading around $103,482—a yearly increase of about 57.65%.

2025年5月17日現在、ビットコインは約103,482ドルを取引しています。これは年間約57.65％の増加です。

Strategy (formerly MSTR), on the other hand, is trading at $399.80 and has surged by 152% in the same period. Since adopting the Bitcoin Standard on August 10, 2020, Strategy has seen a return of over 3,358%, compared to Bitcoin’s 1,028% over the same period.

一方、戦略（以前のMSTR）は399.80ドルで取引されており、同じ期間に152％急増しています。 2020年8月10日にビットコインの標準を採用して以来、戦略では、同じ期間にわたるビットコインの1,028％と比較して、3,358％以上の収益が見られました。

Clearly, treasury stocks like Strategy can outperform Bitcoin during bull markets—but this comes with much higher volatility.

明らかに、戦略のような財務株は、強気市場中にビットコインを上回ることができますが、これにははるかに高いボラティリティが伴います。

But What’s the Catch?

しかし、キャッチは何ですか？

This brings us to the risks—because they’re not small.

これは私たちをリスクに陥れます。なぜなら、それらは小さくないからです。

Leverage is a double-edged sword. When Bitcoin drops, these stocks can fall even harder. You also don’t have control. A company can decide to sell its Bitcoin holdings or shift strategies at any time, and that directly impacts your investment.

レバレッジは両刃の剣です。ビットコインがドロップすると、これらの株はさらに激しく落ちる可能性があります。あなたもコントロールを持っていません。企業は、いつでもビットコインホールディングまたはシフト戦略を販売することを決定でき、それはあなたの投資に直接影響を与えます。

Many of these companies rely heavily on Bitcoin’s success to stay afloat. For example, Strategy’s core software business has declined by 12% over the last decade. If Bitcoin crashes, these companies could face major financial stress, even bankruptcy in extreme cases.

これらの企業の多くは、浮かんでいるためにビットコインの成功に大きく依存しています。たとえば、Strategyのコアソフトウェアビジネスは、過去10年間で12％減少しました。ビットコインがcrash落した場合、これらの企業は極端な場合に大きな財政的ストレス、さらには破産に直面する可能性があります。

There’s also the issue of earnings volatility. Public companies must report their crypto holdings each quarter, and that can result in large fluctuations in reported earnings. Add in security risks—like the $1.5 billion Bybit hack in 2025—and it’s clear this isn’t a risk-free option.

収益のボラティリティの問題もあります。公開企業は、四半期ごとに暗号保有を報告する必要があり、報告された収益に大きな変動をもたらす可能性があります。 2025年の15億ドルのバイビットハックなど、セキュリティリスクを追加します。これは、リスクのないオプションではないことは明らかです。

Bitcoin vs. Bitcoin Treasury Stocks: A Quick Comparison

ビットコインvs.ビットコイン財務省株：簡単な比較

Here's a brief overview of the key differences:

主要な違いの簡単な概要を次に示します。

| Factor | Bitcoin Investment | Bitcoin Treasury Stocks |

|因子|ビットコイン投資|ビットコイン財務省株式|

|---|---|---|

| --- | --- | --- |

| Investment Type | Direct asset ownership (e.g., through an exchange or ETF). | Shares in companies with significant Bitcoin treasury holdings. Examples include Strategy (MSTR), Marathon Digital (MARA), and Micro bitcoin (MBTCF). |

|投資タイプ|直接資産所有権（例：ExchangeまたはETFを介して）。 |重要なビットコイン財務省の保有を持つ企業の株式。例には、戦略（MSTR）、Marathon Digital（Mara）、Micro Bitcoin（MBTCF）が含まれます。 |

| Risk Level | Lower. Primarily driven by Bitcoin's price volatility. | Higher. Encompasses treasury stocks' price volatility, leadership changes, company performance, and Bitcoin price volatility. |

|リスクレベル|より低い。主にビットコインの価格のボラティリティによって推進されています。 |より高い。財務省の株式の価格のボラティリティ、リーダーシップの変更、会社のパフォーマンス、ビットコインの価格のボラティリティを網羅しています。 |

| Return Potential | Slower, more consistent gains over time, reflecting Bitcoin's price movements. | Potential for faster, larger gains due to leverage and the combined effect of treasury stock price appreciation and Bitcoin value increase. However, also carries the risk of steeper losses. |

|返す可能性|ビットコインの価格の動きを反映して、時間の経過とともにより一貫した利益が遅くなります。 |レバレッジによるより速く、より大きな利益の可能性と、財務省の株価上昇とビットコインの価値の増加の合計効果。ただし、急激な損失のリスクもあります。 |

| Control Level / Fees Higher. Investors pay trading commissions and exchange fees.

|コントロールレベル /料金が高くなります。投資家は取引委員会と交換料金を支払います。

Final Thoughts

最終的な考え

If you

あなたが