チャートによると、ビットコイン（BTC）はサポートを維持し、記録を更新する準備ができている

破綻したマウントゴックス取引所の債権者に約90億ドルのビットコインが返還されるとの発表を受け、ビットコインはここ数週間で値を下げており、市場への供給が打撃を受けるのではないかとの懸念がある。

Bitcoin price has pulled back sharply in recent weeks following the announcement that creditors to the collapsed Mt Gox exchange will be returned approximately $9 billion of bitcoin, sparking concerns that the influx of supply will hit the market and weigh on the cryptocurrency’s price.

崩壊したマウントゴックス取引所の債権者に約90億ドルのビットコインが返還されるとの発表を受け、ビットコイン価格はここ数週間で急反落しており、供給の流入が市場に打撃を与え、仮想通貨の価格を圧迫するのではないかとの懸念が高まっている。

That pullback has now materialized, and according to our Elliott Wave analysis of the bitcoin chart, support has possibly been formed in the zone of $59k – $49k. If successfully defended, this sets up a third attempt to break through the formidable $65k – $73k resistance zone.

その反動は現在現実化しており、ビットコインチャートのエリオット波動分析によれば、おそらく59,000ドルから49,000ドルのゾーンでサポートが形成されていると考えられます。防御に成功すると、65,000ドルから73,000ドルという恐るべきレジスタンスゾーンを突破する3回目の試みが設定されます。

In fact, we just added a 2% holding of the new iShares Bitcoin Trust (IBIT) to our Tactical Alpha Growth portfolio at Inside Edge Capital. We are bullish and expect to see the underlying break the all-time highs and move into the $105k – $109k target zone in 2024.

実際、私たちは、Inside Edge Capital の Tactical Alpha Growth ポートフォリオに、新しい iShares Bitcoin Trust (IBIT) の保有株 2% を追加したところです。私たちは強気であり、原資産が過去最高値を突破し、2024年には10万5,000ドルから10万9,000ドルの目標ゾーンに移行すると予想しています。

Setting aside the micro-headwind of the possible bitcoin overhead supply, we have a potential macro-tailwind that could help accelerate the rally. Looking at the 3-chart overlay below you’ll find bitcoin, gold, and US 10-year yields since 2020. If you look closely at the overlay you’ll observe two things on the chart that I find very helpful as a stock investor to help gauge the macro environment.

ビットコインのオーバーヘッド供給の可能性というミクロな逆風はさておき、上昇を加速させる可能性のあるマクロ的な追い風が吹く可能性がある。以下の 3 つのチャートのオーバーレイを見ると、2020 年以降のビットコイン、金、および米国 10 年利回りがわかります。オーバーレイをよく見ると、株式投資家として非常に役立つと思われる 2 つのことがチャート上に観察されることがわかります。マクロ環境を評価するのに役立ちます。

First is that gold and Bitcoin (blue and orange) have a very close positive correlation. ‘Heavy gold’ and ‘digital gold’ trading together?! Isn’t that like dogs and cats living together? We believe it has to do more with the market dynamic that both are currently inversely correlated to US bond yields, which is the second helpful observation. If you examine the chart closely you’ll see that the US 10-year yields in black trade with a loose inverse correlation to Bitcoin and gold. To the degree that inflation is expected to be with us longer than most think and the Fed is not likely to ease rates anytime soon, recent market activity has shown us that it negatively impacts Bitcoin and gold. Persistent inflation and higher rates also negatively impact the stock markets. Pulling it all together higher rates have a negative impact on all three; bitcoin, gold, and the stock market, which are all showing a positive relationship in recent months. Incredibly, if you are bullish the stock market you want both Bitcoin and gold to push higher that should see lower US interest rates as the first Fed rate nears.

1 つ目は、金とビットコイン (青とオレンジ) には非常に近い正の相関関係があるということです。 「ヘビーゴールド」と「デジタルゴールド」が一緒に取引?!それは犬と猫が一緒に暮らしているようなものではないでしょうか？現在、両方が米国債利回りと逆相関しているということは、市場の動向とより関係があると我々は考えており、これが 2 番目に有益な観察です。チャートを詳しく調べると、闇取引における米国の10年債利回りがビットコインや金と緩やかな逆相関を示していることがわかります。インフレは多くの人が考えているよりも長く続くと予想されており、FRBがすぐに利下げを行う可能性は低いと考えられるが、最近の市場活動はそれがビットコインと金に悪影響を及ぼしていることを示している。持続的なインフレと金利の上昇も株式市場に悪影響を及ぼします。すべてをまとめると、金利が高くなると、3 つすべてにマイナスの影響が生じます。ビットコイン、金、株式市場は、ここ数カ月ですべて良好な関係を示しています。信じられないことに、株式市場に強気の見方をしている人は、ビットコインと金の両方が上昇することを望んでおり、最初のFRB金利が近づくにつれて米国金利は低下するはずです。

To the extent of how much Bitcoin has rallied relative to gold since the 2022 lows, it’s no contest. Gold is +45% compared to bitcoin’s +280% rally. To further underline bitcoin’s outperformance, take a look at a weekly ratio chart of bitcoin/gold going back to 2020. Using the same school of market analysis we see that bitcoin/gold has pulled back into support (gold out-performed Bitcoin in the Mt Gox events), but is possibly finding support ready to reassert its dominance over gold.

2022年の安値以来、ビットコインが金と比べてどれだけ上昇したかについては、議論の余地はありません。ビットコインの+280%上昇と比較して、金は+45%です。ビットコインのアウトパフォームをさらに強調するために、2020年に遡ってビットコイン/金の週次比率チャートを見てみましょう。同じ流派の市場分析を使用すると、ビットコイン/金がサポートに戻っていることがわかります（金は、マウントでビットコインを上回りました）ゴックスのイベント）、しかしおそらく金に対する優位性を再確認する準備ができている支持を見つけている可能性があります。

In summary, being very bullish on the stock market, I would like to see bitcoin and gold move higher along with lower US yields. But ideally we see the gains in bitcoin (and our new IBIT position) far outperform our holdings in our gold mining stocks.

要約すると、私は株式市場に対して非常に強気なので、米国利回りの低下とともにビットコインと金が上昇するのを見たいと考えています。しかし、理想的には、ビットコイン（および新しい IBIT ポジション）の上昇が金鉱山株の保有をはるかに上回るパフォーマンスを発揮すると考えています。

Gordon, founder of Inside Edge Capital, LLC, owns IBIT personally and in his wealth management company Inside Edge Capital. Charts shown are MotiveWave.

Inside Edge Capital, LLC の創設者であるゴードンは、個人的に、また彼の資産管理会社 Inside Edge Capital で IBIT を所有しています。表示されているチャートは MotiveWave です。

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