Bitcoin (BTC) maintient son support et est prêt à réaliser un nouveau record, selon les graphiques

Bitcoin a reculé ces dernières semaines à la suite de l'annonce selon laquelle les créanciers de la bourse effondrée de Mt Gox se verraient restituer environ 9 milliards de dollars de bitcoin et la crainte est que l'offre n'atteigne le marché.

Bitcoin price has pulled back sharply in recent weeks following the announcement that creditors to the collapsed Mt Gox exchange will be returned approximately $9 billion of bitcoin, sparking concerns that the influx of supply will hit the market and weigh on the cryptocurrency’s price.

Le prix du Bitcoin a fortement reculé ces dernières semaines à la suite de l'annonce selon laquelle les créanciers de la bourse effondrée de Mt Gox se verraient restituer environ 9 milliards de dollars de bitcoin, suscitant des inquiétudes quant au fait que l'afflux d'offre frapperait le marché et pèserait sur le prix de la crypto-monnaie.

That pullback has now materialized, and according to our Elliott Wave analysis of the bitcoin chart, support has possibly been formed in the zone of $59k – $49k. If successfully defended, this sets up a third attempt to break through the formidable $65k – $73k resistance zone.

Ce recul s'est maintenant matérialisé et, selon notre analyse Elliott Wave du graphique Bitcoin, un support s'est peut-être formé dans la zone de 59 000 $ à 49 000 $. Si la défense est réussie, cela constituera une troisième tentative pour franchir la formidable zone de résistance de 65 000 $ à 73 000 $.

In fact, we just added a 2% holding of the new iShares Bitcoin Trust (IBIT) to our Tactical Alpha Growth portfolio at Inside Edge Capital. We are bullish and expect to see the underlying break the all-time highs and move into the $105k – $109k target zone in 2024.

En fait, nous venons d'ajouter une participation de 2 % dans le nouveau iShares Bitcoin Trust (IBIT) à notre portefeuille tactique Alpha Growth chez Inside Edge Capital. Nous sommes optimistes et prévoyons que le sous-jacent franchisse les plus hauts historiques et entre dans la zone cible de 105 000 $ à 109 000 $ en 2024.

Setting aside the micro-headwind of the possible bitcoin overhead supply, we have a potential macro-tailwind that could help accelerate the rally. Looking at the 3-chart overlay below you’ll find bitcoin, gold, and US 10-year yields since 2020. If you look closely at the overlay you’ll observe two things on the chart that I find very helpful as a stock investor to help gauge the macro environment.

Mis à part le micro-vent contraire de l’éventuelle offre aérienne de bitcoins, nous avons un potentiel macro-vent arrière qui pourrait contribuer à accélérer le rallye. En regardant la superposition de 3 graphiques ci-dessous, vous trouverez les rendements du bitcoin, de l'or et des États-Unis à 10 ans depuis 2020. Si vous regardez attentivement la superposition, vous observerez deux éléments sur le graphique que je trouve très utiles en tant qu'investisseur en actions. pour aider à évaluer l’environnement macro.

First is that gold and Bitcoin (blue and orange) have a very close positive correlation. ‘Heavy gold’ and ‘digital gold’ trading together?! Isn’t that like dogs and cats living together? We believe it has to do more with the market dynamic that both are currently inversely correlated to US bond yields, which is the second helpful observation. If you examine the chart closely you’ll see that the US 10-year yields in black trade with a loose inverse correlation to Bitcoin and gold. To the degree that inflation is expected to be with us longer than most think and the Fed is not likely to ease rates anytime soon, recent market activity has shown us that it negatively impacts Bitcoin and gold. Persistent inflation and higher rates also negatively impact the stock markets. Pulling it all together higher rates have a negative impact on all three; bitcoin, gold, and the stock market, which are all showing a positive relationship in recent months. Incredibly, if you are bullish the stock market you want both Bitcoin and gold to push higher that should see lower US interest rates as the first Fed rate nears.

Premièrement, l’or et le Bitcoin (bleu et orange) ont une corrélation positive très étroite. « L’or lourd » et « l’or numérique » s’échangent ensemble ?! N'est-ce pas comme si des chiens et des chats vivaient ensemble ? Nous pensons que cela tient davantage à la dynamique du marché, qui est actuellement inversement corrélée aux rendements obligataires américains, ce qui constitue la deuxième observation utile. Si vous examinez le graphique de près, vous verrez que les rendements américains à 10 ans dans le commerce noir ont une faible corrélation inverse avec le Bitcoin et l'or. Dans la mesure où l’inflation devrait durer plus longtemps que la plupart ne le pensent et où il est peu probable que la Fed abaisse ses taux de si tôt, l’activité récente du marché nous a montré qu’elle a un impact négatif sur le Bitcoin et l’or. Une inflation persistante et des taux plus élevés ont également un impact négatif sur les marchés boursiers. En additionnant tout cela, des taux plus élevés ont un impact négatif sur les trois ; Bitcoin, l'or et le marché boursier, qui ont tous montré une relation positive ces derniers mois. Incroyablement, si vous êtes optimiste sur le marché boursier, vous voulez que le Bitcoin et l’or augmentent, ce qui devrait entraîner une baisse des taux d’intérêt américains à l’approche du premier taux de la Fed.

To the extent of how much Bitcoin has rallied relative to gold since the 2022 lows, it’s no contest. Gold is +45% compared to bitcoin’s +280% rally. To further underline bitcoin’s outperformance, take a look at a weekly ratio chart of bitcoin/gold going back to 2020. Using the same school of market analysis we see that bitcoin/gold has pulled back into support (gold out-performed Bitcoin in the Mt Gox events), but is possibly finding support ready to reassert its dominance over gold.

Dans la mesure où le Bitcoin s’est redressé par rapport à l’or depuis les plus bas de 2022, il n’y a pas de contestation. L'or est en hausse de +45% par rapport au rallye de +280% du Bitcoin. Pour souligner davantage la surperformance du bitcoin, jetez un œil à un graphique hebdomadaire du ratio bitcoin/or remontant à 2020. En utilisant la même école d'analyse de marché, nous constatons que le bitcoin/or est revenu vers le support (l'or a surperformé le Bitcoin au cours du mont Bitcoin). Gox), mais il trouve peut-être un soutien prêt à réaffirmer sa domination sur l'or.

In summary, being very bullish on the stock market, I would like to see bitcoin and gold move higher along with lower US yields. But ideally we see the gains in bitcoin (and our new IBIT position) far outperform our holdings in our gold mining stocks.

En résumé, étant très optimiste sur le marché boursier, j’aimerais voir le bitcoin et l’or augmenter ainsi que les rendements américains baisser. Mais idéalement, nous constatons que les gains du Bitcoin (et notre nouvelle position IBIT) surpassent de loin nos avoirs dans nos actions minières aurifères.

Gordon, founder of Inside Edge Capital, LLC, owns IBIT personally and in his wealth management company Inside Edge Capital. Charts shown are MotiveWave.

Gordon, fondateur d'Inside Edge Capital, LLC, possède IBIT personnellement et dans sa société de gestion de patrimoine Inside Edge Capital. Les graphiques présentés sont MotiveWave.

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