Den Charts zufolge hält Bitcoin (BTC) die Unterstützung und ist bereit für einen weiteren Rekordanstieg

Bitcoin ist in den letzten Wochen zurückgegangen, nachdem bekannt gegeben wurde, dass die Gläubiger der zusammengebrochenen Mt. Gox-Börse etwa 9 Milliarden US-Dollar an Bitcoin zurückerhalten werden, und es besteht die Befürchtung, dass das Angebot auf den Markt sinken wird.

Bitcoin price has pulled back sharply in recent weeks following the announcement that creditors to the collapsed Mt Gox exchange will be returned approximately $9 billion of bitcoin, sparking concerns that the influx of supply will hit the market and weigh on the cryptocurrency’s price.

Der Bitcoin-Preis ist in den letzten Wochen stark zurückgegangen, nachdem bekannt gegeben wurde, dass die Gläubiger der zusammengebrochenen Börse Mt. Gox etwa 9 Milliarden US-Dollar an Bitcoin zurückerhalten werden, was Befürchtungen auslöste, dass der Zustrom des Angebots den Markt treffen und den Preis der Kryptowährung belasten könnte.

That pullback has now materialized, and according to our Elliott Wave analysis of the bitcoin chart, support has possibly been formed in the zone of $59k – $49k. If successfully defended, this sets up a third attempt to break through the formidable $65k – $73k resistance zone.

Dieser Rückzug ist nun eingetreten, und laut unserer Elliott-Wellen-Analyse des Bitcoin-Charts hat sich möglicherweise eine Unterstützung im Bereich von 59.000 bis 49.000 US-Dollar gebildet. Bei erfolgreicher Verteidigung ist dies ein dritter Versuch, die beeindruckende Widerstandszone von 65.000 bis 73.000 US-Dollar zu durchbrechen.

In fact, we just added a 2% holding of the new iShares Bitcoin Trust (IBIT) to our Tactical Alpha Growth portfolio at Inside Edge Capital. We are bullish and expect to see the underlying break the all-time highs and move into the $105k – $109k target zone in 2024.

Tatsächlich haben wir gerade eine 2-prozentige Beteiligung am neuen iShares Bitcoin Trust (IBIT) zu unserem Tactical Alpha Growth-Portfolio bei Inside Edge Capital hinzugefügt. Wir sind optimistisch und gehen davon aus, dass der Basiswert im Jahr 2024 die Allzeithochs durchbrechen und in die Zielzone von 105.000 bis 109.000 US-Dollar vordringen wird.

Setting aside the micro-headwind of the possible bitcoin overhead supply, we have a potential macro-tailwind that could help accelerate the rally. Looking at the 3-chart overlay below you’ll find bitcoin, gold, and US 10-year yields since 2020. If you look closely at the overlay you’ll observe two things on the chart that I find very helpful as a stock investor to help gauge the macro environment.

Abgesehen vom Mikro-Gegenwind des möglichen Bitcoin-Overhead-Angebots haben wir einen potenziellen Makro-Rückenwind, der dazu beitragen könnte, die Rallye zu beschleunigen. Wenn Sie sich die 3-Chart-Überlagerung unten ansehen, finden Sie Bitcoin-, Gold- und 10-Jahres-Renditen seit 2020. Wenn Sie sich die Überlagerung genau ansehen, werden Sie zwei Dinge auf dem Diagramm beobachten, die ich als Aktieninvestor sehr hilfreich finde um die makroökonomische Umgebung einzuschätzen.

First is that gold and Bitcoin (blue and orange) have a very close positive correlation. ‘Heavy gold’ and ‘digital gold’ trading together?! Isn’t that like dogs and cats living together? We believe it has to do more with the market dynamic that both are currently inversely correlated to US bond yields, which is the second helpful observation. If you examine the chart closely you’ll see that the US 10-year yields in black trade with a loose inverse correlation to Bitcoin and gold. To the degree that inflation is expected to be with us longer than most think and the Fed is not likely to ease rates anytime soon, recent market activity has shown us that it negatively impacts Bitcoin and gold. Persistent inflation and higher rates also negatively impact the stock markets. Pulling it all together higher rates have a negative impact on all three; bitcoin, gold, and the stock market, which are all showing a positive relationship in recent months. Incredibly, if you are bullish the stock market you want both Bitcoin and gold to push higher that should see lower US interest rates as the first Fed rate nears.

Erstens besteht zwischen Gold und Bitcoin (blau und orange) eine sehr enge positive Korrelation. „Schweres Gold“ und „digitales Gold“ gemeinsam handeln?! Ist das nicht so, als würden Hunde und Katzen zusammenleben? Wir glauben, dass es eher mit der Marktdynamik zu tun hat, dass beide derzeit in umgekehrter Korrelation zu den US-Anleiherenditen stehen, was die zweite hilfreiche Beobachtung ist. Wenn Sie sich das Diagramm genau ansehen, werden Sie feststellen, dass die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen in Schwarz mit einer lockeren inversen Korrelation zu Bitcoin und Gold gehandelt werden. Da die Inflation voraussichtlich länger anhalten wird, als die meisten denken, und die Fed die Zinsen in absehbarer Zeit wahrscheinlich nicht senken wird, haben uns die jüngsten Marktaktivitäten gezeigt, dass sie sich negativ auf Bitcoin und Gold auswirkt. Auch die anhaltende Inflation und höhere Zinsen wirken sich negativ auf die Aktienmärkte aus. Alles in allem wirken sich höhere Zinsen negativ auf alle drei aus; Bitcoin, Gold und der Aktienmarkt, die in den letzten Monaten alle eine positive Beziehung zeigten. Unglaublich, wenn Sie den Aktienmarkt optimistisch sehen, möchten Sie, dass sowohl Bitcoin als auch Gold steigen, was zu niedrigeren US-Zinsen führen sollte, wenn der erste Leitzins der Fed näher rückt.

To the extent of how much Bitcoin has rallied relative to gold since the 2022 lows, it’s no contest. Gold is +45% compared to bitcoin’s +280% rally. To further underline bitcoin’s outperformance, take a look at a weekly ratio chart of bitcoin/gold going back to 2020. Using the same school of market analysis we see that bitcoin/gold has pulled back into support (gold out-performed Bitcoin in the Mt Gox events), but is possibly finding support ready to reassert its dominance over gold.

Wie stark Bitcoin seit den Tiefstständen im Jahr 2022 im Vergleich zu Gold gestiegen ist, lässt sich nicht bestreiten. Gold ist um +45 % gestiegen, verglichen mit der +280 %-Rallye von Bitcoin. Um die Outperformance von Bitcoin weiter zu unterstreichen, werfen Sie einen Blick auf ein wöchentliches Verhältnisdiagramm von Bitcoin/Gold, das bis ins Jahr 2020 zurückreicht. Anhand der gleichen Marktanalyse sehen wir, dass Bitcoin/Gold wieder in die Unterstützungszone zurückgefallen ist (Gold übertraf Bitcoin im Mt Gox-Ereignisse), findet aber möglicherweise Unterstützung, die bereit ist, seine Dominanz über Gold wieder zu behaupten.

In summary, being very bullish on the stock market, I would like to see bitcoin and gold move higher along with lower US yields. But ideally we see the gains in bitcoin (and our new IBIT position) far outperform our holdings in our gold mining stocks.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ich, da ich den Aktienmarkt sehr optimistisch sehe, einen Anstieg von Bitcoin und Gold bei gleichzeitig niedrigeren US-Renditen begrüßen würde. Aber im Idealfall gehen wir davon aus, dass die Gewinne bei Bitcoin (und unserer neuen IBIT-Position) unsere Bestände an unseren Goldminenaktien bei weitem übertreffen.

Gordon, founder of Inside Edge Capital, LLC, owns IBIT personally and in his wealth management company Inside Edge Capital. Charts shown are MotiveWave.

Gordon, Gründer von Inside Edge Capital, LLC, besitzt IBIT persönlich und an seiner Vermögensverwaltungsgesellschaft Inside Edge Capital. Die angezeigten Diagramme stammen von MotiveWave.

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