Solana Memecoin の構造:pump.fun

2024 年、Solana ブロックチェーンはミームコイン市場で急速な拡大を経験し、pump.fun がその最前線にありました。

2024 was a year of rapid expansion for the Solana blockchain, particularly in the memecoin market, where pump.fun emerged as the leading platform. The platform quickly captured a large audience seeking fast profits, prompting Crypto.news to conduct an in-depth analysis of the profitability of investing in pump.fun tokens.

2024 年は、Solana ブロックチェーン、特にミームコイン市場で急速に拡大した年であり、pump.fun が主要なプラットフォームとして台頭しました。このプラットフォームはすぐに利益を求める多くの視聴者を獲得したため、Crypto.newsはpump.funトークンへの投資の収益性について詳細な分析を行うことになりました。

While a few early adopters did manage to secure profits, the vast majority of investors ultimately lost money. Here's a closer look at the findings and their implications for investors.

少数の早期導入者は利益を確保することができましたが、大多数の投資家は最終的に損失を被りました。ここでは、調査結果と投資家への影響について詳しく見ていきます。

Pump.fun was the clear forerunner in Solana's memecoin ecosystem, holding 50% of the market share. The platform achieved this by streamlining token launches, making them both quick and easy. It also focused on ensuring a fair process for creating and trading tokens, avoiding problems like presales or team allocations.

Pump.fun は、Solana のミームコイン エコシステムにおける明らかな先駆者であり、市場シェアの 50% を占めていました。このプラットフォームは、トークンの起動を合理化し、迅速かつ簡単にすることでこれを実現しました。また、トークンの作成と取引の公正なプロセスを確保し、プリセールやチーム割り当てなどの問題を回避することにも重点を置きました。

To gather data for this article, we used various queries and scripts inspired by Dune analysts @adam_tehc, @hashed_official, and @evelyn233 and developed our own versions.

この記事のデータを収集するために、Dune アナリストの @adam_tehc、@hashed_official、@evelyn233 からインスピレーションを得たさまざまなクエリとスクリプトを使用し、独自のバージョンを開発しました。

Due to the ease of use and the rise in popularity, around 300,000 tokens were created on Solana each month since March 2024. However, not all of these tokens even reach a market cap of $69,000. Over six months, 33,683 tokens made it to Raydium, while a total of 1,883,578 tokens were deployed on pump.fun. This results in a graduation success rate of only 1.79%.

使いやすさと人気の高まりにより、2024 年 3 月以降、毎月約 300,000 のトークンが Solana で作成されました。しかし、これらのトークンのすべてが時価総額 69,000 ドルにさえ達するわけではありません。 6 か月間で、33,683 個のトークンが Raydium に到達し、合計 1,883,578 個のトークンが Pump.fun に展開されました。その結果、卒業成功率はわずか 1.79% にとどまります。

Pump.fun further provides a token burning mechanism. Around 100 pump.fun tokens were burned each month, while an average of 13,308 new pump.fun tokens were minted monthly. This puts the net burn rate at around 99.8%.

Pump.fun はさらに、トークン書き込みメカニズムを提供します。毎月約 100 個の Pump.fun トークンが燃焼され、毎月平均 13,308 個の新しい Pump.fun トークンが鋳造されました。これにより、正味燃焼率は約 99.8% になります。

The statistics for investors on the pump.fun platform paints an even grimmer picture. Out of 29,601,462 total wallets involved, a majority experienced negative outcomes:

Pump.fun プラットフォームの投資家に関する統計は、さらに厳しい状況を示しています。関与した合計 29,601,462 のウォレットのうち、大多数がマイナスの結果を経験しました。

Around 14,987,034 wallets (50.6%) lost less than $100.

約 14,987,034 個のウォレット (50.6%) の損失は 100 ドル未満でした。

Another 8,038,836 wallets (27.1%) lost between $100 and $1,000.

さらに 8,038,836 個のウォレット (27.1%) が 100 ドルから 1,000 ドルの間で損失を出しました。

Only 1,000,704 wallets (3.4%) managed to lose more than $10,000.

10,000 ドル以上の損失を被ったのは 1,000,704 ウォレット (3.4%) のみでした。

On the other hand, only 5,574,898 wallets (18.8%) experienced profits, and a vast majority of these earned less than $100.

一方、利益が得られたウォレットは 5,574,898 個 (18.8%) のみで、その大部分は 100 ドル未満の収益でした。

The distribution of profits further shows the low probability of winning through memecoin investments. To provide a clearer picture of the probabilities associated with different profit levels on pump.fun, here are some realistic comparisons:

利益の分配は、ミームコイン投資を通じて勝つ可能性が低いことをさらに示しています。 Pump.fun のさまざまな利益レベルに関連する確率をより明確に示すために、いくつかの現実的な比較を以下に示します。

The probability of losing less than $100 is comparable to rolling a six-sided die and getting a one or a two.

損失が 100 ドル未満になる確率は、6 面のサイコロを振って 1 か 2 が出ることに匹敵します。

The probability of making a profit is roughly equivalent to rolling the die and getting a five or a six.

利益が得られる確率は、サイコロを振って 5 か 6 の目が出ることとほぼ同じです。

The probability of losing more than $100,000 is similar to rolling the die and getting a specific number, like a three.

100,000 ドル以上を失う確率は、サイコロを振って 3 などの特定の数字が出ることに似ています。

Many individuals are searching for a quick way to transform their financial situations, and stories of random people making huge profits overnight certainly add fuel to the fire. But the harsh reality is that most will lose, often catastrophically.

多くの人が自分の経済状況を変える手っ取り早い方法を探しており、無作為に集まった人々が一晩で莫大な利益を上げたという話が火に油を注ぐのは確実だ。しかし、厳しい現実は、ほとんどが敗北し、多くの場合壊滅的な結果を招くことになります。

Instead of gambling on unproven tokens, investors should focus on assets like BTC, ETH, and SOL — assets with a proven track record. These won’t turn $100 into a million tomorrow, but they will grow an individual’s wealth steadily and sustainably. At the end of the day, investing is for making money and not losing. The sooner one abandons the dream of instant riches and embraces this truth, the sooner they’ll start making decisions that truly increase their net worth. Anything else is a reckless path to financial ruin.

投資家は証明されていないトークンに賭けるのではなく、BTC、ETH、SOLなどの実績のある資産に焦点を当てる必要があります。これらは、明日 100 ドルが 100 万ドルになるわけではありませんが、個人の資産を着実かつ持続的に増やすことはできます。結局のところ、投資はお金を稼ぐためのものであり、損をするものではありません。すぐにお金持ちになるという夢を放棄し、この真実を受け入れるのが早ければ早いほど、真の純資産を増やすための決断を早く始めることができます。それ以外のことは財政破滅への無謀な道です。

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