平均年間収益 (AAR) とは何ですか?

平均年間収益率 (AAR) は、特定の期間に投資信託によって得られた金額または失われた金額を測定します。これはファンドの営業経費率（OER）を除いた金額で記載されていますが、販売手数料と、該当する場合は仲介手数料は含まれません。投資家は通常、投資を行う前に投資信託の AAR を確認して、ファンドの長期的なパフォーマンスを測定します。

平均年間収益 (AAR) の計算式

AAR の計算式は次のとおりです。

AAR = [ (1+ R1) x (1+ R2) x (1+R3) x ... x (1+ Rn)] (1/n) - 1、

どこ、

R1 = 期間 1 の返品

R2 = 期間 2 での返品

R3 = 期間 3 での復帰

Rn= 期間 n の収益

n = 期間の年数

平均年間収益 (AAR) が重要なのはなぜですか?

AAR は、投資家が投資信託を選択する際に、ファンドの長期的なパフォーマンスを計算できるようにするツールです。それでも、投資家はファンドの年間パフォーマンスをチェックして、その年間リターンの規則性を完全に理解する必要があります。たとえば、5 年間のリターンが 15% であれば魅力的に思えます。しかし、年間リターンが +50%、45%、30%、-25%、-25% であった場合、過去 2 年間のパフォーマンスはマイナス成長を示しており、投資信託の投資戦略と管理の徹底的な調査が必要になります。 。

平均年間収益 (AAR) の構成要素

投資信託の平均年間収益に寄与する主な要素は、株価上昇、配当、キャピタルゲインの 3 つです。

株価の上昇は、ポートフォリオに含まれる株式の含み損益によって生じます。株価が上昇または下降すると、投資信託の AAR に大きな影響を与えます。

企業の収益から支払われる配当金は AAR に影響を与え、ポートフォリオの純価値を減少させます。配当金はファンドに現金化または再投資することができます。

キャピタルゲインは AAR の実現部分であり、収入創出から生じる投資信託から支払われます。株式は売却することもできるので、管理者はポートフォリオから利益を得ることができます。配当と同様に、キャピタルゲインも現金化したり、ファンドに再投資したりできます。