Qu'est-ce que le rendement annuel moyen (TAA) ?

Le rendement annuel moyen (TAA) mesure l'argent gagné ou perdu par un fonds commun de placement sur une période donnée. Il est indiqué net du ratio de frais d'exploitation (OER) du fonds, mais exclut les frais de vente et, le cas échéant, les commissions de courtage. Les investisseurs examinent généralement le TCA d'un fonds commun de placement avant d'effectuer un investissement afin de mesurer la performance à long terme du fonds.

Formule du rendement annuel moyen (AAR)

La formule du AAR est la suivante :

AAR = [ (1+ R1) x (1+ R2) x (1+R3) x ... x (1+ Rn)] (1/n) - 1,

où,

R1 = Retour dans la période 1

R2 = Retour dans la période 2

R3 = Retour dans la période 3

Rn= Retour dans la période n

n = Nombre d'années dans la période

Pourquoi le rendement annuel moyen (TAA) est-il important ?

L'AAR est un outil utilisé par les investisseurs lorsqu'ils choisissent un fonds commun de placement afin de pouvoir calculer la performance à long terme du fonds. Néanmoins, les investisseurs devraient vérifier la performance annuelle d'un fonds pour bien comprendre la régularité de ses rendements annuels. Par exemple, un rendement de 15 % sur 5 ans semble attrayant. Mais si les rendements annuels étaient de +50 %, 45 %, 30 %, -25 % et -25 %, la performance des deux dernières années indiquerait une croissance négative et nécessiterait une analyse approfondie de la stratégie d'investissement et de la gestion du fonds commun de placement. .

Composantes d'un rendement annuel moyen (TAA)

Trois éléments principaux contribuent au rendement annuel moyen d'un fonds commun de placement : l'appréciation du cours des actions, les dividendes et les gains en capital.

L’appréciation du cours d’une action résulte de gains ou de pertes non réalisés sur les actions détenues dans un portefeuille. Lorsque le cours de l’action s’apprécie ou se déprécie, cela affecte grandement le TCA du fonds commun de placement.

Les dividendes payés sur les bénéfices d'une entreprise ont un impact sur le TCA et réduisent la valeur nette du portefeuille. Les dividendes peuvent être encaissés ou réinvestis dans le fonds.

Les gains en capital constituent la partie réalisée du TCA et sont payés à partir d'un fonds commun de placement résultant de la génération de revenus. Les actions peuvent également être vendues afin qu'un gestionnaire puisse réaliser un profit sur le portefeuille. Comme les dividendes, les plus-values ​​peuvent être encaissées ou réinvesties dans le fonds.