永久契約と配送契約の違い：契約タイプの選択の提案

永続的な契約は、長期取引に最適な有効期限と高いレバレッジを提供しません。一方、配送契約は、物理的な資産配信またはヘッジを必要とする人々に合わせています。

2025/05/28 18:22

暗号通貨市場は、さまざまな種類の取引契約を提供し、それぞれがさまざまな取引戦略とリスク選好度に応えるように設計されています。これらの中で、永続的な契約と配送契約は、その明確な機能と目的のために際立っています。これら2つのタイプの契約の違いを理解することは、取引戦略を最適化しようとするトレーダーにとって非常に重要です。この記事では、永久契約と配送契約の詳細を掘り下げ、重要な違いの概要を説明し、個々の取引ニーズに基づいて適切な契約タイプを選択するための提案を提供します。

永続的な契約の理解

永続的なスワップとしても知られる永久契約は、有効期限がない先物契約の一種です。この機能により、トレーダーはポジションを無期限に保持することができ、契約を展開する必要なく、長期取引に興味のある人に人気のある選択肢になります。

永続的な契約の主な機能は次のとおりです。

• 有効期限なし：従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は期限切れになりません。これにより、トレーダーが定期的にポジションを閉鎖して再開する必要性がなくなります。
• 資金調達メカニズム：永続的な契約の価格が基礎となる資産のスポット価格と密接に一致したままであることを保証するために、資金調達率は定期的に長所とショートポジションの間で交換されます。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションはショートポジションを支払い、資金調達率がマイナスである場合はその逆も同様です。
• 高いレバレッジ：永久契約は、他の種類の契約と比較してより高いレバレッジを提供することが多く、トレーダーは市場への露出を増幅することができます。

配達契約の理解

従来の先物契約とも呼ばれる配送契約は、特定の将来の日付に所定の価格で資産を売買する契約です。これらの契約は、基礎となる資産の配信によって解決され、資産の物理的な所有権を取得したり、価格の動きをヘッジしたりしたいトレーダーに適しています。

配送契約の主な機能は次のとおりです。

• 有効期限：配送契約には固定期限があり、その時点で、契約は資産の配送または現金和解のいずれかを通じて解決する必要があります。
• 和解方法：満了時に、契約の条件に応じて、基礎となる資産の物理的配送または現金決済により、配送契約を解決できます。
• ヘッジツール：配送契約は、価格をロックし、価格の変動のリスクを軽減するために、企業や投資家によるヘッジツールとしてよく使用されます。

永久契約と配達契約の違い

永久契約と配達契約の主な違いは、その構造、和解メカニズム、取引目的にあります。

• 有効期限と決済：永久契約は期限切れにならず、資金調達率のメカニズムによって解決されますが、配送契約には有効期限が設定されており、物理的な配達または現金決済により解決できます。
• 取引の目的：永続的な契約は、ポジションを展開する必要なく市場への継続的なエクスポージャーを探しているトレーダーに好まれますが、配送契約は、将来の価格の動きに対して資産の物理的所有またはヘッジを取得したい人によって使用されます。
• レバレッジとリスク：永続的な契約は、多くの場合、より高いレバレッジを提供します。これにより、潜在的な利益と損失の両方を増幅することができ、通常はレバレッジが低く、保守的な取引戦略に使用される配送契約よりもリスクが高くなります。

契約型選択の提案

適切な契約タイプを選択すると、トレーダーの特定の目標、リスク許容度、取引戦略に依存します。永久契約と配達契約を選択するためのいくつかの提案を以下に示します。

• 長期的な取引の場合：契約を越えて次の手間をかけずに長期間にわたってポジションを維持することに興味がある場合、永続的な契約がより良い選択です。彼らは市場への継続的な暴露を可能にし、頻繁な契約管理の必要性を排除します。
• ヘッジと物理的配達の場合：あなたの目標が価格の動きをヘッジすることである場合、または基礎となる資産の物理的な所有権を取得することである場合、配達契約がより適しています。彼らは明確な有効期限と物理的配達のオプションを提供し、将来の価格を確保しようとする企業や投資家に最適です。
• 高いレバレッジと推測のために：リスクが高く、短期的な価格の動きについて推測しようとしているトレーダーは、永続的な契約を好むかもしれません。これらの契約によって提供される高いレバレッジは、大幅な利益につながる可能性がありますが、大きな損失の可能性も高まります。
• 保守的な取引の場合：リスクの低い取引に対するより保守的なアプローチを好む場合、配達契約がより良い選択肢になるかもしれません。彼らは通常、より低いレバレッジとより構造化された取引のアプローチを提供し、潜在的な損失を最小限に抑えたい人に適しています。

取引に関する実用的な考慮事項

永久契約と配送契約を決定する際、トレーダーは、優先取引プラットフォームでの契約の可用性、契約の流動性、および各契約の特定の条件などの実用的な側面も考慮する必要があります。

• 可用性：選択した取引プラットフォームが、関心のあるタイプの契約を提供していることを確認してください。一部のプラットフォームは、あるタイプの契約に特化している場合があります。
• 流動性：流動性が高いと、価格設定が改善され、取引の実行が容易になります。検討している契約の取引量と流動性を確認してください。
• 条件：永久契約の資金調達レートメカニズムや配送契約の決済方法など、各契約の条件を確認します。これらの詳細を理解することは、より多くの情報に基づいた取引決定を行うのに役立ちます。

よくある質問

Q：取引中に永久契約と配達契約を切り替えることはできますか？

A：通常、特定のタイプの契約でポジションが開かれると、既存のポジションを閉じて新しいポジションを開くことなく、別のタイプに切り替えることはできません。取引に入る前に、適切な契約タイプを選択することが重要です。

Q：配達契約には適用されない永久契約に関連する料金はありますか？

A：はい、永続的な契約には多くの場合、資金調達率が含まれます。これは、契約価格をスポット価格に合わせて維持するために、長いポジションとショートポジションの間で交換される料金です。この料金は、配送契約には適用されず、代わりに物理的な配達または現金決済に関連する料金がある場合があります。

Q：永久契約の資金調達率を監視するにはどうすればよいですか？

A：永続的な契約を提供するほとんどの取引プラットフォームは、現在の資金調達率とその過去のデータを示しています。通常、この情報は、契約の詳細ページまたはプラットフォームの取引ツールを使用して見つけることができます。

Q：有効期限まで配達契約を保持した場合はどうなりますか？

A：有効期限まで配達契約を保持している場合、契約書に従って契約を解決する必要があります。これには、特定の契約条件に応じて、基礎となる資産の物理的な配達を行うか、現金で契約を決済することが含まれます。