Différence entre les contrats perpétuels et les contrats de livraison: Suggestions de sélection de types de contrat

Les contrats perpétuels n'offrent aucune expiration et un effet de levier élevé, idéal pour les échanges à long terme, tandis que les contrats de livraison conviennent à ceux qui ont besoin d'une livraison ou d'une couverture d'actifs physiques.

May 28, 2025 at 06:22 pm

Le marché des crypto-monnaies propose différents types de contrats de trading, chacun conçu pour répondre à différentes stratégies de trading et à des appétits de risque. Parmi ceux-ci, les contrats perpétuels et les contrats de livraison se distinguent en raison de leurs caractéristiques et objectifs distincts. Comprendre les différences entre ces deux types de contrats est crucial pour les traders qui cherchent à optimiser leurs stratégies de trading. Cet article se plongera dans les spécificités des contrats de perpétuel et de livraison, décrira leurs principales différences et fournira des suggestions pour sélectionner le type de contrat approprié en fonction des besoins de trading individuels.

Comprendre les contrats perpétuels

Les contrats perpétuels , également appelés swaps perpétuels, sont un type de contrat à terme qui n'a pas de date d'expiration. Cette fonctionnalité permet aux commerçants de détenir des positions indéfiniment, ce qui en fait un choix populaire pour ceux qui s'intéressent à la négociation à long terme sans avoir besoin de relancer les contrats.

Les principales caractéristiques des contrats perpétuels comprennent:

• Aucune date d'expiration : Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les contrats perpétuels n'expirent pas. Cela élimine la nécessité pour les commerçants de fermer et de rouvrir les positions périodiquement.
• Mécanisme de taux de financement : Pour garantir que le prix des contrats perpétuels reste étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent, un taux de financement est périodiquement échangé entre les positions longues et courtes. Si le taux de financement est positif, les positions longues paient des positions courtes et vice versa si le taux de financement est négatif.
• Effet de levier élevé : les contrats perpétuels offrent souvent un effet de levier plus élevé par rapport à d'autres types de contrats, permettant aux commerçants d'amplifier leur exposition au marché.

Comprendre les contrats de livraison

Les contrats de livraison , également appelés contrats à terme traditionnels, sont des accords pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifique. Ces contrats sont réglés par la livraison de l'actif sous-jacent, ce qui les rend adaptés aux commerçants qui souhaitent prendre la possession physique de l'actif ou une couverture contre les mouvements des prix.

Les caractéristiques clés des contrats de livraison comprennent:

• Date d'expiration : les contrats de livraison ont une date d'expiration fixe, auquel cas le contrat doit être réglé soit par la livraison de l'actif ou du règlement en espèces.
• Méthode de règlement : À l'expiration, les contrats de livraison peuvent être réglés par la livraison physique de l'actif sous-jacent ou par règlement en espèces, selon les termes du contrat.
• Outil de couverture : les contrats de livraison sont souvent utilisés comme outil de couverture par les entreprises et les investisseurs pour verrouiller les prix et atténuer le risque de fluctuations des prix.

Différences entre les contrats perpétuels et de livraison

Les principales différences entre les contrats perpétuels et de livraison résident dans leur structure, leurs mécanismes de règlement et leurs objectifs de trading.

• Expiration et règlement : les contrats perpétuels n'expirent pas et sont réglés par le biais d'un mécanisme de taux de financement, tandis que les contrats de livraison ont une date d'expiration fixée et peuvent être réglés par livraison physique ou règlement en espèces.
• OBJECTIF DE TRADUAGE : Les contrats perpétuels sont favorisés par les commerçants à la recherche d'une exposition continue au marché sans avoir besoin de relancer les positions, tandis que les contrats de livraison sont utilisés par ceux qui souhaitent prendre possession physique de l'actif ou se cacher contre les mouvements de prix futurs.
• Effet de levier et risque : les contrats perpétuels offrent souvent un effet de levier plus élevé, ce qui peut amplifier à la fois des gains et des pertes potentiels, ce qui les rend plus risqués que les contrats de livraison , qui ont généralement un effet de levier plus faible et sont utilisés pour des stratégies de négociation plus conservatrices.

Suggestions de sélection de types de contrat

La sélection du type de contrat approprié dépend des objectifs spécifiques, de la tolérance au risque et de la stratégie de trading d'un commerçant. Voici quelques suggestions de choix entre les contrats perpétuels et de livraison:

• Pour les échanges à long terme : si vous souhaitez maintenir un poste sur une période prolongée sans les tracas de relancer les contrats, les contrats perpétuels sont le meilleur choix. Ils permettent une exposition continue au marché et éliminent la nécessité d'une gestion des contrats fréquente.
• Pour la couverture et la livraison physique : si votre objectif est de se couvrir contre les mouvements des prix ou de prendre la possession physique de l'actif sous-jacent, les contrats de livraison sont plus appropriés. Ils fournissent une date d'expiration claire et l'option de livraison physique, ce qui les rend idéales pour les entreprises et les investisseurs qui cherchent à obtenir des prix futurs.
• Pour un effet de levier et des spéculations élevés : les commerçants qui sont à l'aise avec un risque plus élevé et qui cherchent à spéculer sur les mouvements de prix à court terme peuvent préférer les contrats perpétuels . L'effet de levier élevé offert par ces contrats peut entraîner des gains importants, mais il augmente également le potentiel de pertes substantielles.
• Pour les échanges conservateurs : si vous préférez une approche plus conservatrice du commerce avec des risques plus bas, les contrats de livraison peuvent être la meilleure option. Ils offrent généralement un effet de levier plus faible et une approche plus structurée du trading, ce qui les rend adaptées à ceux qui souhaitent minimiser les pertes potentielles.

Considérations pratiques pour le trading

Lorsque vous décidez entre les contrats perpétuels et de livraison, les commerçants devraient également considérer les aspects pratiques tels que la disponibilité des contrats sur leurs plateformes de trading préférées, la liquidité des contrats et les termes et conditions spécifiques de chaque contrat.

• Disponibilité : assurez-vous que votre plateforme de trading choisie offre le type de contrat qui vous intéresse. Certaines plateformes peuvent se spécialiser dans un type de contrat par rapport à l'autre.
• Liquidité : une liquidité plus élevée peut entraîner une meilleure tarification et une exécution plus facile des métiers. Vérifiez le volume de négociation et la liquidité des contrats que vous envisagez.
• Termes et conditions : Examiner les termes et conditions de chaque contrat, y compris le mécanisme de taux de financement pour les contrats perpétuels et la méthode de règlement pour les contrats de livraison. La compréhension de ces détails peut vous aider à prendre des décisions de négociation plus éclairées.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je basculer entre les contrats perpétuels et de livraison pendant un métier?

R: En règle générale, une fois qu'une position est ouverte avec un type de contrat spécifique, vous ne pouvez pas passer à un autre type sans fermer la position existante et en ouvrir un nouveau. Il est important de choisir le bon type de contrat avant d'entrer dans un métier.

Q: Y a-t-il des frais associés aux contrats perpétuels qui ne s'appliquent pas aux contrats de livraison?

R: Oui, les contrats perpétuels impliquent souvent un taux de financement, qui est des frais échangés entre les positions longues et courtes pour maintenir le prix du contrat aligné sur le prix au comptant. Ces frais ne s'appliquent pas aux contrats de livraison, qui peuvent plutôt avoir des frais liés à la livraison physique ou au règlement en espèces.

Q: Comment puis-je surveiller le taux de financement des contrats perpétuels?

R: La plupart des plateformes de trading qui offrent des contrats perpétuelles affichent le taux de financement actuel et ses données historiques. Vous pouvez généralement trouver ces informations sur la page de détail du contrat ou via les outils de trading de la plate-forme.

Q: Que se passe-t-il si je détiens un contrat de livraison jusqu'à sa date d'expiration?

R: Si vous détienz un contrat de livraison jusqu'à sa date d'expiration, vous devrez régler le contrat en fonction de ses conditions. Cela pourrait impliquer de prendre la livraison physique de l'actif sous-jacent ou de régler le contrat en espèces, en fonction des conditions de contrat spécifiques.