流動性採掘とは何ですか？参加して利益を得る方法は？

流動性採掘により、ユーザーはDefiプールに資金を提供し、取引料とトークンのインセンティブを通じてリターンを提供することで報酬を獲得できます。

2025/06/10 12:28

流動性採掘とは何ですか？

流動性マイニングは、分散型の財務（DEFI）スペースのプロセスであり、ユーザーは分散型交換（DEX）または流動性プールに流動性を提供し、見返りに報酬を受け取ります。これらの報酬は、通常、プラットフォームまたはプロトコルがプールを管理するプロトコルによって発行されたトークンの形式です。この概念は、ユーザーが提供する資金に依存して取引、貸付、または借入を促進する多くのDefiプロトコルの中心です。

報酬のためにトークンをロックすることを伴う従来のステーキングとは異なり、流動性採掘では、参加者は2つの資産を流動性プールに預ける必要があります。通常、ETH/DAIやBNB/BUSDなどのトークンペアです。そうすることで、彼らは流動性プロバイダー（LPS）になり、DEXの機能を維持するのに役立ちます。引き換えに、彼らは追加のトークンインセンティブとともに、そのプール内で実行された取引から発生した料金を獲得します。

流動性採掘はどのように機能しますか？

その中核では、流動性マイニングは、流動性プールを管理するスマートコントラクトを通じて動作します。ユーザーがトークンをプールに堆積させると、貢献の証明として流動性プロバイダートークン（LPトークン）を受け取ります。これらのLPトークンは、多くの場合、他のDefiプロトコルで使用して、収量農業として知られる慣行であるさらなる収量を生成できます。

DEXで実行された各貿易には、プールのシェアに基づいてすべての流動性プロバイダーの間に比例して分配される少額の料金がかかります。さらに、多くのプラットフォームは、より多くの流動性を引き付けるための追加のインセンティブとしてガバナンストークンまたはその他のネイティブトークンを提供しています。この二重所得モデル（トレーディング料金とトークンの報酬）は、多くのDefiユーザーにとって流動性採掘を魅力的にするものです。

ただし、堆積したトークン間の価格比が堆積後に大幅に変化すると、非永続的な損失が発生する可能性があることに注意することが重要です。これは、価格の変動中にユーザーが資金を引き出しない限り、実際の損失ではありません。

流動性採掘に参加するための手順

流動性採掘を開始するには、ユーザーはいくつかの重要な手順に従う必要があります。

• 互換性のあるウォレットをセットアップする：ほとんどのdefiプラットフォームには、メタマスク、トラストウォレット、ウォレットコネクトなどのウォレットが必要です。ウォレットが使用しているブロックチェーンネットワーク（Ethereum、Binance Smartチェーンなど）をサポートしていることを確認してください。
• 必要なトークンを取得する：流動性プールを選択し、ペアに必要な両方のトークンを取得します。たとえば、USDT/ETHプールに流動性を追加する場合は、StablecoinとEtherの両方が必要です。
• ウォレットをDefiプラットフォームに接続します。人気のあるプラットフォームには、 Uniswap 、 Sushiswap 、Pancakeswapなどが含まれます。接続されたら、「プール」または「流動性」セクションに移動します。
• トークンペアを入金します：貢献したい各トークンの量を入力します。一部のプラットフォームを使用すると、トークンを1つだけ入金し、ペアの資産に自動的に変換することができます。
• LPトークンの受信：トランザクションを確認した後、プールのシェアを表すLPトークンを受け取ります。
• ステークLPトークン（オプション） ：多くのプラットフォームを使用すると、ネイティブトークンで追加の報酬を獲得するために、別の農場またはボールトでLPトークンを賭けることができます。

各ステップは慎重に実行する必要があり、ガス料金が許容され、取引が適切に確認されるようにします。

流動性採掘に伴うリスク

流動性マイニングは有利なリターンを提供しますが、いくつかのリスクも伴います。

• 非永続的な損失：前述のように、これは、堆積した資産の価値が市場の変動により元の比率から崩壊するときに発生します。
• スマートコントラクトリスク：Defiプロトコルに脆弱性があるか、ハッキングされた場合、資金を失う可能性があります。参加する前に、常にプラットフォームのセキュリティ監査を調査してください。
• 市場のボラティリティ：流動性プールにトークンを保持すると、いずれかの資産がロックされている間に価値が低下した場合、潜在的な損失にさらされます。
• 滑りとガスのコスト：特に大量の堆積をする場合、滑りが高い場合、初期投資に影響を与える可能性があります。また、ガス料金は、特にイーサリアムのような混雑したネットワークで利益を得ることができます。

これらのリスクを理解することは、流動性採掘の機会に資本を委ねる前に不可欠です。

成功した流動性採掘のためのベストプラクティス

利益を最大化し、流動性採掘のリスクを最小限に抑えるには、次の実践を検討してください。

• Stablecoinペアを選択します。Stablecoins（例えば、USDT/USDC）を含むプールは、価格が比較的一定のままであるため、一般に非永続的損失への暴露を減らします。
• APYとTVLを監視：プールの年間割合（APY）とロックされた合計値（TVL）を見て、そのパフォーマンスと人気を評価します。
• プールを横切って多様化：すべての資金を単一のプールに入れないでください。投資を普及させると、潜在的な損失が単一の障害ポイントから緩和されます。
• 分析ツールを使用： Dune Analytics 、 Defi Llama 、 Coingeckoなどのプラットフォームは、プールのパフォーマンスとトレンドに関する洞察を提供します。
• ガバナンスとトコノミクスの最新情報を維持する：プロジェクトがトークンをどのように配布し、流動性のインセンティブを管理するかを理解することは、長期的な収益性に影響を与える可能性があります。

これらの戦略を適用することにより、ユーザーは情報に基づいた意思決定を行い、流動性マイニングエクスペリエンスを最適化できます。

よくある質問（FAQ）

Q1：流動性採掘でお金を失うことはできますか？

はい、非永続的な損失、スマートコントラクトの失敗、または突然の市場の変動により損失を被る可能性があります。投資する前に常にリスクを評価してください。

Q2：流動性採掘と収量農業の違いは何ですか？
流動性マイニングとは、特にプールに流動性を提供し、報酬を獲得することを指しますが、利回り農業には、多くの場合LPトークンを使用して、リターンを最大化するために異なるdefiプロトコル間で資金を移動することが含まれます。

Q3：流動性採掘には両方のトークンが等しいかどうかがありますか？

ほとんどのプラットフォームは、プールに貢献する際に、ペアの両方のトークンの等しい値を必要とします。ただし、一部の新しいプロトコルにより、ペアの自動バランスをとることにより、片面堆積物が可能になります。

Q4：流動性採掘収益を追跡するにはどうすればよいですか？

Zerion 、 Debank 、 Coingeckoポートフォリオなどのウォレットアプリを使用して、流動性プロバイダーのポジション、手数料、およびトークンにリアルタイムで報酬を監視できます。