유동성 채굴이란 무엇입니까? 참여하고 혜택을 얻는 방법?

유동성 채굴을 통해 사용자는 결함 풀에 자금을 제공하여 보상을받을 수 있으며 거래 수수료 및 토큰 인센티브를 통해 수익을 제공합니다.

2025/06/10 12:28

유동성 채굴이란 무엇입니까?

유동성 채굴은 사용자가 분산 교환 (DEX) 또는 유동성 풀에 유동성을 제공하고 그 대가로 보상을받는 분산 금융 (DEFI) 공간의 프로세스입니다. 이러한 보상은 일반적으로 풀을 관리하는 플랫폼 또는 프로토콜에서 발행 한 토큰 형태입니다. 이 개념은 거래, 대출 또는 차입을 촉진하기 위해 사용자가 제공 한 자금에 의존하는 많은 Defi 프로토콜의 중심입니다.

보상을 위해 토큰을 잠그는 전통적인 스테이 킹과 달리, 유동성 채굴은 참가자가 유동성 풀에 두 자산을 입금해야합니다. 그렇게함으로써 유동성 제공 업체 (LP) 가되어 DEX의 기능을 유지하는 데 도움이됩니다. 그 대가로, 그들은 추가 토큰 인센티브와 함께 해당 풀 내에서 실행 된 거래에서 생성 된 수수료를 얻습니다.

유동성 광업은 어떻게 작동합니까?

유동성 광업은 유동성 풀을 관리하는 스마트 계약을 통해 운영됩니다. 사용자가 토큰을 수영장에 입금하면 유동성 제공 업체 토큰 (LP 토큰)을 기여의 증거로받습니다. 이 LP 토큰은 종종 다른 Defi 프로토콜에서 사용하여 수율 농업 으로 알려진 추가 수율을 생성 할 수 있습니다.

DEX에서 실행 된 각 거래는 소수의 수수료가 발생하며, 이는 수영장의 비중을 기준으로 모든 유동성 제공 업체간에 비례 적으로 분배됩니다. 또한 많은 플랫폼은 거버넌스 토큰 또는 기타 기본 토큰을 더 많은 유동성을 유치하기위한 추가 인센티브로 제공합니다. 이 듀얼 소득 모델 인 이중 수수료와 토큰 보상은 유동성 채굴이 많은 Defi 사용자에게 매력적으로 만듭니다.

그러나 퇴적 된 토큰 사이의 가격 비율이 입금 후 크게 변할 때 불완전한 손실이 발생할 수 있다는 점에 유의해야합니다. 가격 변동 중에 사용자가 자금을 인출하지 않는 한 실제 손실은 아닙니다.

유동성 채굴에 참여하기위한 단계

유동성 채굴을 시작하려면 사용자는 몇 가지 주요 단계를 수행해야합니다.

• 호환 지갑을 설정하십시오 . 대부분의 디피 플랫폼에는 메타 마스크 , 신뢰 지갑 또는 월렛 콘센트와 같은 지갑이 필요합니다. 지갑이 사용중인 블록 체인 네트워크 (예 : Ethereum, Binance Smart Chain)를 지원하는지 확인하십시오.
• 필수 토큰 획득 : 유동성 풀을 선택하고 쌍에 필요한 두 토큰을 얻으십시오. 예를 들어, USDT/ETH 풀에 유동성을 추가하는 경우 Stablecoin과 Ether가 모두 필요합니다.
• 지갑을 Defi 플랫폼에 연결하십시오 . 인기있는 플랫폼에는 Uniswap , Sushiswap , Pancakeswap 등이 포함됩니다. 연결되면 '풀'또는 '유동성'섹션으로 이동하십시오.
• 토큰 쌍을 입금하십시오 . 기여하려는 각 토큰의 양을 입력하십시오. 일부 플랫폼을 사용하면 하나의 토큰 만 입금하여 자동으로 쌍을 이루는 자산으로 변환 할 수 있습니다.
• LP 토큰 받기 : 거래를 확인한 후에는 풀의 일부를 나타내는 LP 토큰을 받게됩니다.
• Stake LP 토큰 (선택 사항) : 많은 플랫폼을 사용하면 LP 토큰을 별도의 농장이나 금고에 스테이크하여 기본 토큰으로 추가 보상을 받을 수 있습니다.

각 단계는 신중하게 실행되어야하므로 가스 수수료가 허용되고 거래가 올바르게 확인되도록해야합니다.

유동성 채굴과 관련된 위험

유동성 채굴은 수익성있는 수익을 제공하지만 몇 가지 위험이 있습니다.

• 불완전한 손실 : 앞에서 언급했듯이, 이는 예금 자산의 가치가 시장 변동으로 인해 원래 비율에서 분기 될 때 발생합니다.
• 스마트 계약 위험 : Defi 프로토콜에 취약점이 있거나 해킹당하는 경우 자금을 잃을 가능성이 있습니다. 참여하기 전에 항상 플랫폼의 보안 감사를 연구하십시오.
• 시장 변동성 : 유동성 풀에 토큰을 보유하면 자산이 잠겨있는 동안 가치가 떨어지면 잠재적 손실에 노출됩니다.
• 미끄러짐 및 가스 비용 : 높은 미끄러짐은 특히 많은 양을 입금 할 때 초기 투자에 영향을 줄 수 있습니다. 가스 수수료는 특히 이더 리움과 같은 혼잡 한 네트워크에서 이익을 얻을 수 있습니다.

유동성 광업 기회에 자본을 커밋하기 전에 이러한 위험을 이해하는 것이 필수적입니다.

성공적인 유동성 채굴을위한 모범 사례

혜택을 극대화하고 유동성 광업 의 위험을 최소화하려면 다음과 같은 관행을 고려하십시오.

• Stablecoin 쌍을 선택하십시오 : stablecoins (예 : USDT/USDC)와 관련된 수영장은 일반적으로 가격이 상대적으로 일정하게 유지되기 때문에 불완전한 손실에 대한 노출을 줄입니다.
• APY 및 TVL 모니터 : 성능과 인기를 평가하기 위해 수영장의 연간 수율 (APY) 및 총 가치 잠금 (TVL) 을 살펴보십시오.
• 수영장을 가로 질러 다각화 : 모든 자금을 단일 풀에 넣지 마십시오. 투자 확산은 단일 실패 지점에서 잠재적 손실을 완화하는 데 도움이됩니다.
• 분석 도구 사용 : Dune Analytics , Defi Llama 및 Coingecko 와 같은 플랫폼은 풀 성능 및 트렌드에 대한 통찰력을 제공합니다.
• 거버넌스 및 토큰 유학에 대한 업데이트를 유지하십시오 : 프로젝트가 토큰을 배포하고 유동성 인센티브를 관리하는 방법을 이해하면 장기적인 수익성에 영향을 줄 수 있습니다.

이러한 전략을 적용함으로써 사용자는 정보에 입각 한 결정을 내리고 유동성 광업 경험을 최적화 할 수 있습니다.

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1 : 유동성 채굴에서 돈을 잃을 수 있습니까?

예, 영구적 인 손실 , 현명한 계약 실패 또는 갑작스런 시장 스윙으로 인해 손실을 발생시킬 수 있습니다. 투자하기 전에 항상 위험을 평가하십시오.

Q2 : 유동성 광업과 수확량 농업의 차이점은 무엇입니까?
유동성 광업은 구체적으로 수영장에 유동성을 제공하고 보상을받는 것을 말하는 반면, 수확량 농업은 종종 LP 토큰을 사용하여 수익을 극대화하기 위해 다른 Defi 프로토콜간에 자금을 이동하는 것을 포함합니다.

Q3 : 유동성 채굴을 위해 동일한 양의 두 토큰이 필요합니까?

대부분의 플랫폼은 풀에 기여할 때 두 쌍의 두 토큰의 동일한 값이 필요합니다. 그러나 일부 최신 프로토콜은 쌍의 자동 균형을 유지하여 단면 예금을 허용합니다.

Q4 : 유동성 채굴 수입을 어떻게 추적합니까?

Zerion , DeDank 또는 Coingecko 포트폴리오 와 같은 지갑 앱을 사용하여 유동성 제공 업체 위치 , 수수료 및 보상 토큰을 실시간으로 모니터링 할 수 있습니다.