液体のステーキングで染色した暗号を失うことはできますか？

Liquid Stakingは、Stethのような派生トークンを通じて流動性を維持しながら、ユーザーがCryptoを賭けることができますが、スマート契約のエクスプロイト、市場のボラティリティ、削減ペナルティなどのリスクがあります。

2025/07/22 22:21

暗号通貨の液体ステーキングとは何ですか？

Liquid Stakingは、ユーザーが流動性を維持しながら暗号通貨資産を賭けることができるブロックチェーンネットワークのメカニズムです。あなたが伝統的に暗号を賭けるとき、あなたの資金は一定期間ロックされているため、それらはアクセスできません。 Liquid Stakingは、デリバティブトークンの形で染色されたトークンを提供することにより、この問題を解決します。これは、染色された資産を表し、他のdefiプロトコルで取引または使用できます。

このイノベーションは、Ethereum 2.0およびその他のSportof-stake（POS）ブロックチェーンで特に人気があります。 Lido Finance 、 Rocket Pool 、 Stakehoundなどのプラットフォームは、液体のステーキングサービスを提供しています。これらのプラットフォームを使用することにより、ユーザーはSteth（Staked ETH）などの液体トークンを受け取ります。これは、さまざまな分散型ファイナンス（DEFI）アプリケーションで使用できます。

液体のステーキングはどのように機能しますか？

液体のステーキングサービスを使用して暗号通貨を賭けると、プラットフォームは他のユーザーの資金と一緒に資金をプールします。その見返りに、あなたは染色したプールのあなたのシェアを反映する液体のステーキングトークンを受け取ります。これらのトークンは、ステーキングの報酬がネットワーク全体に分散されるため、価値が生じます。

• 暗号を液体ステーキングプロトコルに預けます。
• StethやRethのような派生トークンを受け取ります。
• 収量農業、貸付、または取引のために、Defiプロトコルで派生トークンを使用します。

基礎となる杭のある資産は、トランザクションを検証し、ネットワークを保護するためにプロトコルにロックされたままです。ただし、液体トークンを受け取るため、他の場所で首都を使用することは制限されていません。この二重の利点により、液体は魅力的になりますが、特定のリスクも導入します。

液体のステーキングで染色した暗号を失うことはできますか？

はい、損失の可能性と性質はいくつかの要因に依存していますが、液体のステーキングで染色した暗号を失う可能性があります。ユーザーが損失を経験する主な方法は次のとおりです。

• スマートコントラクトの脆弱性：液体のステーキングプラットフォームは、スマートコントラクトに大きく依存しています。契約にバグがあるか、悪用されている場合、賭けた資産が危険にさらされる可能性があります。
• 市場のボラティリティ：液体のステーキングトークンは、基礎となる資産と割引またはプレミアムで取引される場合があります。市場がプラットフォームに対する自信を失った場合、デリバティブトークンの価値が低下する可能性があります。
• 罰則の削減：POSシステムでは、不正行為に対してバリデーターをペナルティ（削減）することができます。液体のステーキングプロバイダーが削減されるバリデーターを実行した場合、あなたの杭のある資産は価値を失う可能性があります。
• 集中リスク：一部のプラットフォームは、集中ノードを動作させます。サービスプロバイダーがオフラインになったり、侵害されたりすると、杭打ちの暗号が影響を受ける可能性があります。

これらのリスクは、信頼できる分散型の液体ステーキングプロバイダーを選択することの重要性を強調しています。

実際のシナリオのリスクの例

損失がどのように発生するかをよりよく理解するには、次の現実世界の例を考慮してください。

• 2022年、主要な液体のステーキングプラットフォームは、数百万ドル相当の杭打ち資産を失うことにつながったスマートコントラクトのエクスプロイトに直面しました。脆弱性ウィンドウ中に資金を預けたユーザーは損失を被った。
• ネットワークの混雑またはクラッシュ中、一部のプラットフォームは、引き出しやアクションの再調整を処理することができませんでした。これにより、一時的な杭の脱皮が奪われ、トレーダーにパニックの販売と損失を引き起こしました。
• Ethereumのビーコンチェーンでは、バリデーターを二重投票または矛盾するブロックを提案するために削減できます。液体のステーキングサービスが削減された複数のバリデーターを実行している場合、染色されたトークンプールドロップの価値がすべてのユーザーに影響します。

これらのケースは、液体のステーキングが資本効率を高めるが、ブロックチェーン参加の固有のリスクを排除しないことを示しています。

染色した暗号を失うリスクを最小限に抑える方法

液体のステーキングを通じて賭けの暗号を失う可能性を減らすために、次の注意事項を検討してください。

• 分散型プラットフォームを選択する：単一のエンティティに依存するのではなく、複数の関係者にバリデーターの責任を配布するサービスを選択します。
• 監査スマートコントラクト：オープンソース、徹底的に監査された契約、セキュリティの実績を備えたプラットフォームのみを使用します。
• スラッシングリスクを監視する：プラットフォームがバリデーターノードをどのように管理するか、および保険または緩和戦略が整っているかどうかを理解します。
• プロトコル全体で多様化します：すべてのステーキーアセットを1つの液体ステーキングソリューションに入れないでください。複数の信頼できるプラットフォームにリスクを広めます。
• トークンペグについての情報をお知らせください：基礎となる資産と比較して、デリバティブトークンの価格を追跡します。大幅な逸脱は、流動性または信頼の問題を示す可能性があります。

これらのステップを踏むことで、ユーザーは液体のステーキングの柔軟性の恩恵を受けながら、自分自身をよりよく保護できます。

よくある質問（FAQ）

1.液体のステーキングでいつでも暗号を解除できますか？

デリバティブトークンをいつでも取引することはできますが、実際のステーキングは、特にイーサリアムでネットワーク固有の引き出し期間を待つ必要がある場合があります。元の資産を撤回する時期は、ブロックチェーンのステーキングプロセスに依存します。

2。液体のステーキングトークンは保険をかけていますか？

ほとんどの流動性のあるステーキングプラットフォームは、スマートコントラクトの失敗やスラッシングイベントに対する保険を提供していません。ただし、一部の新しいプロトコルは、保険プールまたはリスク緩和戦略を調査しています。

3。液体のステーキングは課税対象ですか？

はい、多くの管轄区域では、報酬のステーキングは課税所得と見なされます。液体のステーキングはこれを変えません。それらが派生トークン形式であっても、それらを受け取ったときに収益を報告する必要があります。

4.液体ステーキングプラットフォームがシャットダウンした場合はどうなりますか？

プラットフォームが操作を停止する場合、ユーザーは賭けられた資産を回収する際の遅延や困難に直面する可能性があります。透明なガバナンスと明確な出口戦略を備えたプラットフォームを選択することが重要です。