液体ステーキングの保険オプションはありますか？

Liquid Stakingは、ユーザーが資金を流動的に保ちながら報酬を獲得することができますが、スマートコントラクトの失敗、削減、市場のボラティリティなどのリスクが残り、Defi Insurance Optionsへの関心が促されます。

2025/07/19 18:08

液体のステーキングとそのリスクを理解する

Liquid Stakingは、ユーザーが暗号通貨資産を賭けてネットワーク検証に参加しながら、杭打ちの資産を表すデリバティブトークンの発行を通じて流動性を維持するプロセスです。このイノベーションにより、ステイカーは資金をロックすることなく報酬を獲得できます。ただし、分散型空間での財務活動と同様に、独自のリスクセットが付属しています。これらには、スマートコントラクトの脆弱性、スラッシングリスク、デリバティブトークンの価値に影響を与える可能性のある市場のボラティリティが含まれます。その結果、ユーザーは潜在的な損失から保護するための保険オプションがあるかどうか疑問に思うことがよくあります。

スマート契約のリスクと保険の補償

液体のステーキングにおける主な懸念の1つは、スマートコントラクトの失敗のリスクです。ほとんどの液体のステーキングプロトコルは、スマートコントラクトに大きく依存してトークンを発行し、ステーキング操作を管理するため、バグやエクスプロイトは大きな損失につながる可能性があります。一部の分散財務（DEFI）保険プラットフォームは、そのようなリスクの補償を提供し始めています。 Nexus MutualやInsuraceなどのプロトコルにより、ユーザーはスマートコントラクトのハッキングまたは失敗が発生した場合に補償するカバレッジを購入できます。このカバレッジを取得するには、ユーザーは次のとおりです。

• 保険プロバイダーのプラットフォームにアクセスしてください。
• 相互作用しているプロトコルを選択します。
• 彼らが望むカバレッジの量を指定します。
• プラットフォームのネイティブトークンまたはStablecoinでプレミアムを支払います。

カバレッジはすべての液体ステーキングプラットフォームで普遍的ではなく、特定のプロトコルごとに検証する必要があることに注意することが重要です。

液体のステーキングの削減保険

ステーキングに固有のもう1つのリスクは斬新です。これは、バリデーターが不正行為をしたりオフラインになったりしたときに発生し、その結果、ステーカーの保有を減らすペナルティが生じます。 Lido Financeのような液体のステーキングプロバイダーの中には、特定の条件下での斬撃に対する部分的な保護を提供する一部の液体のステーキングプロバイダーがあります。ただし、これはすべてのプラットフォームの普遍的な機能ではありません。スラッシング保護が組み込まれていない場合、ユーザーは、バリデーター関連の罰則を補うサードパーティの保険サービスを探索することができます。これらのサービスは通常、ユーザーに以下を要求します。

• ステーキングアクティビティの証明を提出します。
• リスク評価を受けます。
• 知覚されたリスクレベルに基づいてプレミアムを支払います。

ユーザーは、そのような保険商品の条件を慎重に確認して、どのタイプのスラッシングイベントがカバーされているかを理解する必要があります。

市場リスクとデリバティブトークンの揮発性

液体のステーキングプラットフォームは、ステーキングプールのユーザーのシェアを表す染色トークン（steth、rethなど）を発行します。これらのトークンは、市場の状況と脱出イベントにより、価値が変動する可能性があります。これは従来の保険リスクではありませんが、一部のプラットフォームはヘッジメカニズムと価格保護ツールを模索しています。たとえば、 Lyra FinanceやApiumなどのデリバティブプラットフォームは、ユーザーが杭のトークンの価格下落をヘッジできるオプションまたは先物契約を提供する場合があります。そのようなヘッジに従事するには：

• ユーザーは、ウォレットをデリバティブプラットフォームに接続する必要があります。
• 適切なデリバティブ機器を選択します。
• 行使価格と有効期限を設定します。
• オプションまたは契約に対して料金を支払います。

このアプローチはより高度であり、オプションの取引とトークノミクスを十分に理解する必要があります。

液体のステーキングプロバイダー自身からの保険

一部の液体ステーキングプラットフォームは、ユーザーの信頼を高めるために、保険メカニズムをプロトコルに直接統合し始めています。たとえば、 Lido Financeには、プロトコルの収益の一部が資金を提供するカバレッジプールを含むセキュリティモジュールがあります。このファンドは、スラッシングやその他の対象イベントの場合にユーザーを補償するために使用できます。同様に、ロケットプールは、ノードオペレーターが保証としてETHを預け入れるように要求することにより、ノードオペレーターの故障に対する保険を提供します。ユーザーは、これらの保護から以下を恩恵を受けることができます。

• 評判の良い液体ステーキングプロバイダーを選択します。
• 保険機能に関するプロトコルのドキュメントのレビュー。
• セキュリティを強化するガバナンス提案に参加する。

保険基金が適切に資本化されているかどうか、および事件の場合に請求がどのように処理されるかを確認することが不可欠です。

よくある質問（FAQ）

Q1：すべての液体ステーキングプラットフォームの保険を取得できますか？

いいえ、すべての液体ステーキングプラットフォームが保険でカバーされているわけではありません。補償は、プラットフォームと、保険プロバイダーと提携しているのか、それとも独自のセキュリティ基金を持っているのかによって異なります。プラットフォームの公式ドキュメントとセキュリティ監査を常に確認してください。

Q2：保険は、秘密鍵の損失などのユーザーエラーからの損失をカバーしていますか？

ほとんどのDefi Insurance製品は、プライベートキーを失ったり、間違った住所に資金を送信したりするなど、ユーザーの間違いによって引き起こされる損失をカバーしていません。保険は通常、ハックやスラッシングなどのプロトコルレベルのリスクをカバーしています。

Q3：杭打ちの資産が侵害された場合、請求を提出するにはどうすればよいですか？

請求を提出するには、通常、保険プロバイダーのプラットフォームを通じて損失の証拠を提出することが含まれます。これには、トランザクションハッシュ、ウォレットアドレス、およびインシデントの詳細な説明が含まれる場合があります。各プロバイダーには、独自の請求プロセスと検証タイムラインがあります。

Q4：液体ステーキングの保険料は高価ですか？

プレミアムコストは、プラットフォーム、カバレッジの量、およびプロトコルのリスクプロファイルによって異なります。一部のプラットフォームは、現在のリスク評価に基づいてプレミアムが調整される動的価格モデルを提供します。