Bybit の資金調達レートを理解する: 資金調達レートは取引にどのような影響を与えますか?

Bybit の資金調達レートとは何ですか?

1. ファンディングレートは、Bybit の永久契約に基づいてロングトレーダーとショートトレーダーの間で交換される定期的な支払いです。

2. これらは、無期限契約価格を基礎となるスポット指数に固定する役割を果たし、過度の乖離を防ぎます。

3. 金利は、保険料指数と金利差に基づいて、8 時間ごと (協定世界時 00:00、08:00、および 16:00) に計算されます。

4. プラスの資金調達率は、ロングがショートを支払うことを意味します。マイナスのレートはショートがロングを支払うことを意味します。

5. Bybit は、取引インターフェイス上で次回の資金調達レートをリアルタイムで公開し、ユーザーが今後のキャッシュ フローを予測できるようにします。

資金調達率の計算方法

1. 使用される公式は次のとおりです: 資金調達率 = 金利 + 保険料指数 × (1 / 資金調達間隔)。

2. 基本金利は、極端な市況時に Bybit によって調整されない限り、1 日あたり 0.03%、または 8 時間ごとに 0.01% に設定されます。

3. プレミアム指数は、永久契約の仲値とスポット指数の差を反映し、スポット指数で正規化されます。

4. Bybit は、過度のボラティリティを防ぐために、インターバルごとに資金調達率の絶対値を 0.75% に制限するクランプ メカニズムを適用します。

5. ユーザーは、Bybit の API またはデリバティブ ダッシュボードの [資金調達履歴] タブを介して過去の資金調達データを表示できます。

オープンポジションへの影響

1. 資金の支払いは各決済時にユーザーのウォレット残高に直接適用され、即座に資本を増減させます。

2. レバレッジをかけたポジションの場合、特に 50 倍や 100 倍などの高いレバレッジ比率では、たとえ少額の資金調達率であっても、複数のサイクルにわたって保有すると大幅に増加します。

3. 複数の資金調達間隔にわたってポジションを保持しているトレーダーは、累積的な資金調達の発生により、実効エントリー価格のドリフトが発生する可能性があります。

4. ショートがロングに支払うマイナスの資金調達環境では、基礎的な価格変動なしにロングポジションの収益性が人為的に膨らむ可能性があります。

5.資金調達コストは手数料ではありません。資金調達コストは取引相手間の移転であり、市場の方向とは無関係に純損益に直接影響します。

資金調達裁定取引と市場行動

1. 持続的なプラスの資金調達は、強気のセンチメントと混雑したロングポジションを示すことが多く、急激な反転に先立って起こる可能性があります。

2. 継続的なマイナスの資金調達は、特に不安定なニュースイベントの際に、弱気優勢またはマクロ主導のショートスクイーズを反映している可能性があります。

3. 裁定取引者は、取引所間の資金偏り (Bybit 対 Binance または OKX) を監視して、プラットフォーム間のミスプライシングを特定し、中立的な戦略を展開します。

4. 高い資金調達率は建玉および清算ヒートマップの上昇と相関しており、市場構造に関する文脈上の手がかりを提供します。

5.スポットボラティリティからのファンディングレートの乖離は、BTC および ETH 無期限通貨における潜在的な平均回帰セットアップのシグナルとして認識されています。

よくある質問

Q: 決済タイムスタンプより前にポジションがクローズされた場合、資金を支払う必要がありますか? A: いいえ。資金は決済の正確な瞬間、つまり協定世界時00:00、08:00、または16:00にオープンしているポジションにのみ適用されます。

Q: 資金調達金利が無期限にマイナスになる可能性はありますか? A: はい。長期にわたるマイナス資金調達は、弱気の勢いが強いとき、またはショートサイドの流動性が注文簿を支配しているときに発生します。

Q: 資金調達は所得として課税されますか? A: 税務上の扱いは管轄区域によって異なります。多くの地域では、トレーダーの分類と現地の仮想通貨税ガイドラインに応じて、資金の受領または支払いはキャピタルゲインまたは通常の収入として扱われます。

Q: Bybit は資金移動に加えて手数料を請求しますか? A: いいえ。ファンディングの支払いはピアツーピア送金であり、プラットフォームのマークアップや Bybit による手数料は追加されません。