Comprendre les taux de financement Bybit : comment affectent-ils vos transactions ?

Quels sont les taux de financement sur Bybit ?

1. Les taux de financement sont des paiements périodiques échangés entre traders longs et courts sur les contrats perpétuels de Bybit.

2. Ils servent à ancrer le prix du contrat perpétuel à l’indice spot sous-jacent, évitant ainsi une divergence excessive.

3. Le taux est calculé toutes les huit heures (à 00h00, 08h00 et 16h00 UTC) sur la base de l'indice de prime et du différentiel de taux d'intérêt.

4. Un taux de financement positif signifie que les positions longues paient les positions courtes ; un taux négatif signifie que les shorts paient les longs.

5. Bybit publie le prochain taux de financement en temps réel sur son interface de trading, permettant aux utilisateurs d'anticiper les flux de trésorerie à venir.

Comment les taux de financement sont calculés

1. La formule utilisée est la suivante : Taux de financement = Taux d’intérêt + Indice de prime × (1 / Intervalle de financement).

2. Le taux d'intérêt de base est fixé à 0,03 % par jour, ou 0,01 % par intervalle de huit heures, à moins qu'il ne soit ajusté par Bybit en cas de conditions de marché extrêmes.

3. L'indice de prime reflète la différence entre le prix moyen du contrat perpétuel et l'indice spot, normalisé par l'indice spot.

4. Bybit applique un mécanisme de serrage pour plafonner la valeur absolue du taux de financement à 0,75 % par intervalle afin d'éviter une volatilité excessive.

5. Les utilisateurs peuvent consulter l'historique des données de financement via l'API de Bybit ou l'onglet Historique de financement du tableau de bord des produits dérivés.

Impact sur les postes ouverts

1. Les paiements de financement sont appliqués directement au solde du portefeuille de l'utilisateur à chaque moment de règlement, augmentant ou diminuant instantanément les capitaux propres.

2. Pour les positions à effet de levier, même les faibles taux de financement s'accumulent considérablement lorsqu'ils sont détenus sur plusieurs cycles, en particulier à des ratios de levier élevés comme 50x ou 100x.

3. Les traders détenant des positions sur plusieurs intervalles de financement peuvent voir leur prix d'entrée effectif dériver en raison des accumulations de financement cumulées.

4. Les environnements de financement négatifs – dans lesquels les positions courtes paient les positions longues – peuvent gonfler artificiellement la rentabilité des positions longues sans mouvement sous-jacent des prix.

5. Les coûts de financement ne sont pas des frais : ce sont des transferts entre contreparties et influencent directement le PnL net, indépendamment de la direction du marché.

Arbitrage de financement et comportement du marché

1. Un financement positif persistant signale souvent un sentiment haussier et un positionnement long saturé, qui peuvent précéder de brusques revirements.

2. Un financement négatif durable peut refléter une domination baissière ou des compressions à découvert d'origine macroéconomique, en particulier lors d'événements d'actualité volatils.

3. Les arbitres surveillent les asymétries de financement entre les bourses (Bybit versus Binance ou OKX) pour identifier les erreurs de tarification multiplateformes et déployer des stratégies neutres.

4. Des taux de financement élevés sont corrélés à des cartes thermiques d’intérêt ouvert et de liquidation élevées, offrant des indices contextuels sur la structure du marché.

5. La divergence des taux de financement par rapport à la volatilité au comptant est un signal reconnu pour des configurations potentielles de retour à la moyenne dans les perpétuelles BTC et ETH.

Foire aux questions

Q : Dois-je payer un financement si ma position est clôturée avant l'heure de règlement ? R : Non. Le financement s'applique uniquement aux positions ouvertes au moment exact du règlement : 00h00, 08h00 ou 16h00 UTC.

Q : Les taux de financement peuvent-ils devenir négatifs indéfiniment ? R : Oui. Des périodes prolongées de financement négatif se produisent lors d’une forte dynamique baissière ou lorsque la liquidité à court terme domine les carnets de commandes.

Q : Le financement est-il imposable en tant que revenu ? R : Le traitement fiscal varie selon la juridiction. Dans de nombreuses régions, les recettes ou les paiements de financement sont traités comme des gains en capital ou des revenus ordinaires en fonction de la classification des commerçants et des directives fiscales locales en matière de cryptographie.

Q : Bybit facture-t-il des frais en plus des transferts de fonds ? R : Non. Les paiements de financement sont des transferts peer-to-peer sans majoration de plateforme ni commission ajoutée par Bybit.