Bybit-Finanzierungsraten verstehen: Wie wirken sie sich auf Ihre Trades aus?

Was sind die Finanzierungsraten bei Bybit?

1. Finanzierungsraten sind regelmäßige Zahlungen, die zwischen Long- und Short-Händlern im Rahmen der unbefristeten Verträge von Bybit ausgetauscht werden.

2. Sie dienen dazu, den Preis des unbefristeten Kontrakts an den zugrunde liegenden Kassaindex zu verankern und so eine übermäßige Divergenz zu verhindern.

3. Der Zinssatz wird alle acht Stunden – um 00:00, 08:00 und 16:00 UTC – basierend auf dem Prämienindex und der Zinsdifferenz berechnet.

4. Eine positive Finanzierungsrate bedeutet, dass Long-Positionen Short-Positionen zahlen; Ein negativer Zinssatz bedeutet, dass Short-Positionen Long-Positionen auszahlen.

5. Bybit veröffentlicht den nächsten Finanzierungssatz in Echtzeit auf seiner Handelsschnittstelle, sodass Benutzer bevorstehende Cashflows vorhersehen können.

Wie die Finanzierungssätze berechnet werden

1. Die verwendete Formel lautet: Finanzierungssatz = Zinssatz + Prämienindex × (1 / Finanzierungsintervall).

2. Der Basiszinssatz beträgt 0,03 % pro Tag oder 0,01 % pro Acht-Stunden-Intervall, sofern er nicht von Bybit bei extremen Marktbedingungen angepasst wird.

3. Der Premium-Index spiegelt die Differenz zwischen dem Mittelpreis des unbefristeten Vertrags und dem Spot-Index wider, normalisiert durch den Spot-Index.

4. Bybit wendet einen Klemmmechanismus an, um den absoluten Wert des Finanzierungssatzes auf 0,75 % pro Intervall zu begrenzen, um übermäßige Volatilität zu verhindern.

5. Benutzer können historische Finanzierungsdaten über die API von Bybit oder die Registerkarte „Finanzierungsverlauf“ im Derivate-Dashboard anzeigen.

Auswirkungen auf offene Stellen

1. Finanzierungszahlungen werden zu jedem Abrechnungszeitpunkt direkt dem Guthaben des Benutzers gutgeschrieben, wodurch das Eigenkapital sofort erhöht oder verringert wird.

2. Bei gehebelten Positionen erhöhen sich selbst kleine Finanzierungsraten erheblich, wenn sie über mehrere Zyklen gehalten werden – insbesondere bei hohen Hebelverhältnissen wie 50x oder 100x.

3. Händler, die Positionen über mehrere Finanzierungsintervalle hinweg halten, können aufgrund kumulierter Finanzierungsrückstellungen eine Verschiebung ihres effektiven Einstiegspreises feststellen.

4. Ein negatives Finanzierungsumfeld – in dem Short-Positionen Long-Positionen auszahlen – kann die Rentabilität von Long-Positionen ohne zugrunde liegende Preisbewegung künstlich erhöhen.

5. Finanzierungskosten sind keine Gebühren – sie sind Transfers zwischen Kontrahenten und haben unabhängig von der Marktrichtung direkten Einfluss auf den Netto-Gewinn- und Verlust.

Finanzierungsarbitrage und Marktverhalten

1. Eine anhaltend positive Finanzierung signalisiert häufig eine optimistische Stimmung und eine überfüllte Long-Positionierung, die starken Umkehrungen vorausgehen kann.

2. Eine anhaltend negative Finanzierung kann auf eine bärische Dominanz oder makrobedingte Short Squeezes zurückzuführen sein, insbesondere bei volatilen Nachrichtenereignissen.

3. Schiedsrichter überwachen die Finanzierungsunterschiede zwischen den Börsen – Bybit gegenüber Binance oder OKX –, um plattformübergreifende Fehlbewertungen zu erkennen und neutrale Strategien einzusetzen.

4. Hohe Finanzierungsraten korrelieren mit erhöhten Open Interest- und Liquidations-Heatmaps und bieten kontextbezogene Hinweise auf die Marktstruktur.

5. Die Divergenz der Finanzierungsraten von der Spotvolatilität ist ein anerkanntes Signal für mögliche Mean-Reversion-Setups bei BTC- und ETH-Perpetuals.

Häufig gestellte Fragen

F: Zahle ich die Finanzierung, wenn meine Position vor dem Abwicklungszeitstempel geschlossen wird? A: Nein. Die Finanzierung erfolgt nur für Positionen, die genau zum Zeitpunkt der Abwicklung offen sind – 00:00, 08:00 oder 16:00 UTC.

F: Können die Finanzierungssätze auf unbestimmte Zeit negativ werden? A: Ja. Längere Phasen negativer Finanzierung treten bei starkem rückläufigem Momentum auf oder wenn die Short-Liquidität die Auftragsbücher dominiert.

F: Ist die Finanzierung als Einkommen steuerpflichtig? A: Die steuerliche Behandlung variiert je nach Gerichtsbarkeit. In vielen Regionen werden Finanzierungseingänge oder -zahlungen je nach Händlerklassifizierung und lokalen Kryptosteuerrichtlinien als Kapitalgewinne oder normale Einkünfte behandelt.

F: Erhebt Bybit zusätzlich zu den Überweisungen eine Gebühr? A: Nein. Finanzierungszahlungen sind Peer-to-Peer-Überweisungen ohne Plattformaufschlag oder Provision von Bybit.