Bybit の「ポストオンリー」注文タイプとは何ですか?いつ使用すればよいですか?

ポストオンリー注文について

1. ポストオンリー注文は、指値注文がオーダーブックに追加されることを保証する命令であり、既存の注文に対して直ちに実行されることはありません。

2. 注文を出すと、すでに帳簿に記載されている反対の注文と一致する場合、Bybit はマーケットテイカーとして注文を執行する代わりに注文を拒否します。

3. この動作により、トレーダーは高額なテイカー手数料を支払うのではなく、メーカー手数料リベートを確実に受け取ることができます。

4. 価格変動が市場を指定されたレベルに引き上げるまで、注文は受動的なままであり、その時点で徐々に注文が満たされ始める可能性があります。

5. ポストオンリー注文は、即時執行よりも一貫した手数料の利点を優先する流動性プロバイダーによって一般的に使用されます。

ポストオンリーと通常の指値注文の違い

1. 標準指値注文は、提出時の市場状況に応じてメーカーまたはテイカーとして機能します。

2. ポストオンリー注文では、厳密なメーカーオンリーのステータスが強制されます。たとえ部分約定が可能であっても例外はありません。

3. Bybit のマッチング エンジンは、発注前に注文を検証します。指値価格が利用可能な最高の買値または売値を超える場合、システムはその注文を完全に拒否します。

4. トレーダーは、無効なポストオンリー送信を試みると、「注文はすぐに取引されます」などの明示的なエラー メッセージを受け取ります。

5. この検証ステップによりわずかな待ち時間が生じますが、料金分類に関する曖昧さは解消されます。

リスクと制限

1. ポストオンリー注文には、約定がトリガーされずに価格差が制限レベルを超えるような、動きの速い市場ではスリッページのリスクが伴います。

2. 流動性の低いペアでは、ボラティリティが元のエッジを侵食する一方で、注文が長期間約定されないままになる可能性があります。

3. 停止トリガーや条件付きロジックと組み合わせることはできません。純粋なリミットベースのエントリーポイントまたはエグジットポイントのみが対象となります。

4. 急速な再ポジショニングに依存する一部の取引戦略は、不安定なセッション中に繰り返し拒否サイクルが発生するため、非現実的になります。

5. 拒否後に価格レベルを調整するには手動介入が必要になることが多く、運用上のオーバーヘッドが増加します。

ポストオンリーオーダーをいつ展開するか

1. 注文帳の厚みが安定している期間、特に価格の変動が予想される主要なサポートゾーンまたはレジスタンスゾーン付近。

2. 複数のセッションにわたって蓄積または分散ポジションを構築し、速度よりも長期的なコスト効率を優先する場合。

3. 正味資金調達率の最適化よりも正確なタイミングが重要となる、相関資産を含む裁定取引セットアップ。

4. Bybit の REST または WebSocket API を使用して、手数料を意識した実行ロジックをカスタム スクリプトに統合するアルゴ トレーダー向け。

5. 追加のトークンインセンティブでオーダーブックの継続的な存在に明示的に報酬を与える流動性マイニングプログラムに参加する場合。

よくある質問

Q: ポストオンリーの注文を発注後にキャンセルできますか? A: はい。一度受け入れられ、注文帳に保存されると、他の指値注文と同様に動作し、完全なキャンセル機能をサポートします。

Q: Post Only は、reduce 専用ポジションでも機能しますか? A: はい。 Reduce-only ロジックは、Post-Only の強制とは独立して動作します。両方のフラグは 1 つの注文リクエストで同時にアクティブにすることができます。

Q: ポストオンリー注文はすべての Bybit 契約タイプでサポートされていますか? A: USDT マージン付き永久契約、インバース永久契約、および先物契約では利用できますが、スポット取引ペアでは利用できません。

Q: 私のポストオンリー注文が本の一番上にあり、スイープされてしまった場合はどうなりますか? A: 受信した成行注文がその価格レベルに達すると、他の休止指値注文と同様に完全または部分的に実行されます。約定時には特別な処理は適用されません。